今天是上海入伏第一天，外边热的不行，干脆躲在书房看研报。看完之后，还是有些心得，抓紧写下来，省得明天给忘了。
前期，一直有网友问我一个问题，A股市场到底是不是有效的？
这个问题回答起来挺难的。
按照尤金·法玛的“有效市场假说”，他认为知识、规律性的东西，一旦被人们掌握，就会马上被他们利用，并且反应到资产价格中去，这也是我经常说的信息price in股价的过程。
当然，法玛德有效市场假说分为三个版本：弱有效、半强有效、强有效。
个人觉得，这三个版本都不适合当前A股市场，我就不一一介绍了。
我对于A股市场的看法是，长期来说，新的信息（知识）一定会以正确的方式计入股价，但是短期未必。
至于这个短期有多久，无法定论，有的短期是三两天，有的短期可能也是三五个月，甚至更长的时间，要根据具体事件而定。
就拿半导体来说。
其实，去年上半年我是轻视半导体的布局机会的，去年有网友向我咨询半导体的投资机会，我认为最早2021年底才会有机会。
直到去年下半年，我的认知开始变化，开始觉得半导体的投资机会也许会提前，但是相对新能源来说，投资机会还是少得多。
于是，在个股的研究过程中，我还是把主要精力放在新能车产业链、光伏产业链上面，顺带会研究半导体的投资机会。
直到今天4、5月份，我才正式把对半导体的研究提上日程，虽然一点都不晚，但是本人前期对于半导体的认知并不成熟，这点我必须承认。
在讨论半导体之前，我们先看一下我在逛雪球的时候瞟到的一段话，这段话到底是不是这位兄弟说的并不重要，重要的是说的很有道理。
文中提到，未来三到五年甚至五到七年的政策核心都是“重制造、轻服务”，我非常认可这句话。
去年我就在写文章指出，未来制造行业在资本市场将会受到大力追捧，但是我对这个问题的思考并没有延续下去。
听到这哥们的这句话，我发现还真是那么回事。
其一、中国有那么多老百姓，人民币国际化的路程还早，我们不可能学美国那样大力发展服务业，只能学德国玩实打实的制造业。
其二、我还真的好久没有听到管理层讲大力发展第三产业，或者提高服务业在GDP中占比这回事了，最起码这大半年我都没有听说过。
我反而看到与服务业相关的行业，甚至包括一些垄断性行业最近日子都不好过，政策监管越来越严。
投资应该跟上基本国策的变化，而国策的制定同样符合时代潮流。
当前全球科技经历2次发展，从PC时代的互联网，台式电脑、笔记本风行，到移动互联网时代的智能手机大规模普及，而如今智能手机已经普及，就连我99 岁的奶奶都会玩抖音。
而如今，移动互联网时代也将退出历史舞台，打着互联网进行的各种伪创新，把戏都已经被拆穿，管理层已经认识到这些互联网巨头，一个个满口创新，却个个争当寄生虫。
互联网创新走到尽头的同时，硬件基础设施建设的黄金期将要来临，而半导体就是硬科技的核心动力，没有半导体的算力支撑，就犹如人没有大脑一般。
与此同时，管理层已经充分认识到缺“芯”被卡脖子的痛苦，正在以举国之力发展半导体产业。
如果你还像我去年那样，按照正常产业发展的速度去思考中国的半导体产业，你就会犯和我同样的错误。
当前，中国半导体企业正在打造全新的供应链，希望能够逐步减少对国外半导体的依赖，这也使得全球半导体产业中的低端正在慢慢向中国转移，关于半导体的巨大投资机会已经来了！
对于中国来说，半导体市场是无可置疑的增量市场。
当前，无论是手机、电脑、燃油车、新能车对于半导体有着硬需求，AI（人工智能）+物联网（IOT）等各种智能终端对于芯片的需求量不断增加。
未来，能够持续生产晶圆的厂家日子一定会越来越好，只要拥有成熟制程，就不怕赚不到钱。
如果站在这个角度分析，虽然中国没有掌握半导体核心技术，但是拥有国内拥有制造能力的功率半导体厂家，他们在国际半导体产业链中的地位只会越来越高。
毕竟，你的设计水平再牛逼，总得有人把它生产出来，就好比设计师的水平再超前，也得裁缝给他做出衣服来。
后期，我对半导体研究上花的时间会越来越多，甚至会超过前期新能源的研究，毕竟谁也不愿意错过这个超级机会。
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