打开APP
未登录
开通VIP,畅享免费电子书等14项超值服
开通VIP
首页
好书
留言交流
下载APP
联系客服
神仙指标,拿捏了
耐心是金
>《四柱》
2022.01.01
关注
今天账户红了,就觉得自己行了。
明天账户绿了,又觉得自己完蛋了。
时而阴晴不定,时而又蜜汁自信。
是当代股民的一大通病。
那,怎么治呢?
今天咱们就来介绍一个神仙指标——
格雷厄姆指数。
一
说起格雷厄姆,大家可能比较陌生。
而他正是教会巴菲特如何“价值投资”的人。
因此,江湖人称“价值投资之父”。
格雷厄姆指标又叫做股债收益率比。
用公式表达就是——
格雷厄姆指数 = 盈利收益率(沪深全A) / 无风险利率(十年期国债收益率)。
格雷厄姆认为,
这个指标越大,投资机会越好。
尤其是大于2时,更意味着是绝佳的买点。
为啥呢?
分两种情况——
1)分子变大,格雷厄姆指数就变大了。
这时候,通常是企业盈利能力变好,有了更高的投资价值。
股票预期收益率随之也变得很高。
2)分母变小,格雷厄姆指标也会变大。
这时候,债券到期收益率下降,就等于大放水啊。
市场上钱多了,可是资金买买买债券的意愿也下降了。
就都流向股票了。
也可以理解为,这个指数主要是用来衡量当下市场买股票的“性价比”的。
数值越大,性价比越高~
打个比方,我手里现在有一百块钱。
如果买股票收益率4%,而买债券收益率3%。
那格雷厄姆指标就是1.3倍左右。
就等于说,这时候买股票,收益率比债券高不到哪里去。
而我还要冒着很大的亏损风险。
自然就不划算啦。
二
有人担心说——
格雷厄姆的指数漂洋过海来到我们大A,会不会水土不服呢?
还真没有。
我们来看一下历史数据:
这是2015年到2021年的格雷厄姆指标,高低点非常明显。
先看几个最高点——
2016年2月,格雷厄姆指数最大为2.16。
2019年1月,格雷厄姆指数最大为2.48。
2020年4月,格雷厄姆指数最大为2.53。
非常神奇的是,三个高点,分别就是2016年的熔断底、2018年的熊市底和2020年的疫情底。
所以,总的来说——
当格雷厄姆指数大于2时,就意味着进入很好的投资机会了。
而在 2015 年牛市,格雷姆指数最低到了 0.95。
2018年1月,格雷厄姆指数最小为1.27。
2021年2月,格雷厄姆指数最小为1.31。
这三个低点,则分别对应了2015年牛市顶点,2018年1月的高点和今年年初的高点。
所以相反,
当格雷厄姆指数 小于1 的时候,通常是市场最疯狂的高位了。
这不是妥妥的市场温度计嘛~
而关于如何使用这个温度计,市场上也总结了一份投资策略。
给大家列出来,仅供参考哈。
三
有的朋友会问,格雷厄姆指数这么好使。
可是计算又这么麻烦。
有没有地方可以直接查看这个数据呢?
当然啦,乌龟量化、理杏仁都可以查到。
拿小乌龟为例——
可以看出,
现在的格雷厄姆指数是1.81~
另外,不同平台提供的数据,可能存在细微差异。
但无论如何,我们只需要掌握模糊的正确就可以了。
好啦,方法给你。
本站仅提供存储服务,所有内容均由用户发布,如发现有害或侵权内容,请
点击举报
。
打开APP,阅读全文并永久保存
查看更多类似文章
猜你喜欢
类似文章
格雷厄姆晚年选股指标:低于10倍市盈率
1个超好用指标,告诉你什么时候买卖
1976 年:本杰明·格雷厄姆访谈
股市分析:学习格雷厄姆好榜样,如何运用好“盈利收益率”法?
ILoveRMB: 《本杰明·格雷厄姆论价值投资》书摘 本人整理,请勿直接拷贝。 格雷厄姆论价值投资... - 雪球
格雷厄姆教你如何做仓位管理 在格雷厄姆《聪明的投资者》中,有这么两段话是讨论仓位和配置的,我们先来看...
更多类似文章 >>
生活服务
热点新闻
留言交流
回顶部
联系我们
分享
收藏
点击这里,查看已保存的文章
导长图
关注
一键复制
下载文章
绑定账号成功
后续可登录账号畅享VIP特权!
如果VIP功能使用有故障,
可点击这里联系客服!
联系客服
微信登录中...
请勿关闭此页面
先别划走!
送你5元优惠券,购买VIP限时立减!
5
元
优惠券
优惠券还有
10:00
过期
马上使用
×