华尔街的座右铭是：恐惧和贪婪主宰着市场。我们必须学习克服心理障碍的特殊技巧，才能在股票市场有所斩获.
恐惧会造成以下三种基本心理陷阱：
第一， 你会在股价正下跌时，把股票卖掉，因为我们怕股价会跌得更深。
第二， 错过最佳买点。因为股价处于低档时我们心怀恐惧，或虽有意介入，理智却使自己不会行动。
第三， 卖得太早。因为我们害怕原先的获利一不小心又损失掉了。
只有控制了自己的恐惧情绪才能赚钱，控制恐惧情绪的方法:
一、把想法和感觉写下来
要控制情绪，就必须先了解情绪。第一个步骤，就是我们对某种情况的想法和感觉尽可能写出来。简单一两行即可，不一定要拉拉杂杂写一堆：“我怕股价会跌得更深”，“我怕股市反转下跌”，“我怕在这支股票上亏得更多”、“我怕太太发现我亏那么多，会怎么样”。把真正的感觉写出来，因为这些感觉能影响我们，写出来反而较易掌握。举例说，我们可以写“我觉得所有的钱都会输光”，“如果我的想法和专家看法背道而驰，我会看起来像个傻瓜”，或者“股价还会继续下跌，我亏的钱永远翻不了本”。
根据多年的经验，把一件事情大声说出来（包括写出来），这件事就不像它在内心翻滚时那样糟糕可怕。因为我们能以更实际的眼光认识它们，发现实际情况不如想像中的可怕。比方说，与其内心默想着钱财的损失，徒然使自己情绪恶劣，不如把情况明朗化。这样我们才能衡量实际，认清在股市亏钱并非世界未日。我们既不是第一个碰到这种情形的人，也不会是最后一个。但是，我们的反应却像失了亲人一般，不像只是赔钱而已。
我们也许会认为：“把事情写出来是有道理的，不过我不需要这样做。这样做一则浪费时间，再则我十分了解自己的感觉。”或者：“对别人而言，把事情写出来也许是理所当然的，但我大可不必。”如果有这种想法，就坠入了“自大”的心理陷阱。我们通常都自认比一般标准更强、更有能力。
二、专注于事实，不要为自己的行为找藉口
即使在生活中，我们也会很容易被藉口、希望或恐惧的情绪所误导，不管我们做什么决定，最重要的就是要尽可能以事情的“真相”为基础。股价下跌时，我们衷心期望股价还会涨回来，其实，如果能以事实为基础，也许可以使我们免于灭顶。磨练自己凡事以事实为基础的最简单方法，就是时常问自己下列问题：
“到底真实的情况是什么？”
“什么证据显示某某事会发生？”
“我凭什么知道。。。。。。（某某事）。”
三、把情况用字句描述出来
写下一份客观的摘要，叙述股票的变动，内容可以简单，也可以复杂，随你个人喜好而定：“这支股票在第二季度财务报告发布后，因其巨额亏损，股价上周足足跌了15%。。。不是很值得推荐的股票。。。市场气氛显然不利。。。该公司在行业中表现平平。。。公司财务制度健全。。。过去数年中，这家公司一直在巩固它的市场占有率。。。该公司从其他公司挖墙角，管理阶层面临人事变动。。。它所经营的行业，竞争十分激烈。。。预料这家公司的转变步调将加速。。。这家公司形象一向不错。。。由于前任主管的拙劣决策，使他们面临今天这些问题。。。一份书面报告摆在眼前，就有材料可供检讨和思考。这样做出来的判断，一定胜过脑海中时起时落的混杂念头。
四、列出利多和利空因素
从你的书面报告中，列举所有的利多和利空因素。要记得，每当害怕时，这种情绪就会催促我们立即摆脱险境，思想也会往坏的方面钻。所以，必须尽量集中脑力思考情况中好的一面。为了达到这个目的，我们可以把一张纸划成两栏，分别标明“利多”和“利空”因素，以便好好想清楚。
利多因素 利空因素
经济景气会持续成长 竞争者十分强劲
新管理阶层表现良好 公司表现不佳
公司稳健 也许会出现利空消息
转投资很快就能回收 专家看坏
利空出尽 利率可能会调升
优厚的红利
把表格浏览一遍，注意其中的每一环节，然后放下资料，隔一阵子再检讨。毕竟花费几分钟周详考虑，不会造成什么损失，而草率的决定，却可能使我们付出昂贵的代价。
五、培养客观的观察力
当我们沉溺于某一种情况时，会丧失对整体情况长期的判断。由于股票与日常生活自己相关，所以我们很容易夸大股市波动的幅度，而且，恐惧感会使我们目光狭隘。
要克服这种心理，我们必须强近自己扩大视野。这个要求包括两方面：
（一）要看得远：不要只看股市眼前的涨跌。
（二）要看得广：从更广的经济及金融角度去思考股市问题。
我在给病人诊疗的过程中，经常告诉他们这个事实来减轻他们的压力。“今天的烦恼周后几乎就全忘了。”当他们对一桩意外感到烦恼时，我要他们问自己，一个月后，他们是否还会记得（更别谈是否还关心了）。答案如果是否定的，那今天还有什么好烦恼的？如果我们打算长期投资，就要记住自己打算持有的股票或共同基金，在几年时间内，跌跌涨涨是意料中事。爬上山颠的路途中总会经过几个山谷，股票也不是以直线方式一直上涨的。要保持我们整体长期的眼光，必须把视线紧盯着山头，一方面回头看看我们走了多远，一方面估量到达山颠前还要经过多少次起落。
预测市场趋势，也很重要。所谓的趋势，包括了个股或整个大盘的时机和价格潜力。有时波动不仅上下起伏，还会弯曲转向。至于波动的幅度，股市专家认为8%——10%的回档调整，并不表示趋势反转。在长期的多头市场中，有时甚至发生更大幅度的调整，如果我们认为，某支个股或一般趋势须经数年波动才会达到顶点，就不必为短期的下跌烦恼，因为我们是以拉长的时间趋势来衡量目前的。
如果缺乏长期的眼光，就无法衡量股价到底是便宜、昂贵，还是合理。当我们预期股市将走空头，而且会持续一段时间的话，那么，一支每股50元的股票，虽然与前期每股75元的价格相比，显得很便宜，其实却不然，因为如果我们预测正确，这支股票迟早会跌到每股25元，相反，某股虽已从60元涨到80元，但如果我们预测涨势还会持续数年，那么现在看来昂贵，却因为未来可能涨到150元，所以实际上也是很便宜的。
股市中，我们随时需要一个比较的标准，才能了解后市。道琼指数跌落五十点看起来很多，可是和整个市值相比，也许只下降2%而已，为了保持对股市整体长期的眼光，我们必须以更广的角度来衡量数字。如果我们面临大多头市场，2%的变动就不要紧；如果投资短期的选择权，2%的变动就很严重，总而言之，克服恐惧的方法，就是以更宽宏的角度来透视趋势，而且要以百分比来衡量，不能光看变动的绝对值。
六、预测未来发展
对于股市已经发生的事，投资人都能说得头头是道。当公司盈余递减、大盘走低、失业率增加时，很显然，经济正值不景气。这时最困难的考验就是预测未来，看出何时景气会好转、盈余会增加、报酬会回升。说来轻松，投资人却不容易做到，帮助我们预测股市前景的方法，就是把未来可能发生的正反面因素一一列出，譬如，景气衰退期我们的记载也许如下：“经济持续看坏，但利率可能下降，被禁锢的需求可能释放出，刺激景气回升。”另一可能则是：“政治影响所及，经济仍将持续衰退，甚至进入大萧条期。”当务之急是辨认未来的趋势，以及导致这些形势逆转的各种因素。列出这些因素之后，就要时刻注意它们的后续发展，最后根据手中所有的资料评估各种形势发生的可能。
要在股市有好的表现，就必须能见人所未见，所以必须格外用功。
上述的作法，并不能保证我们的判断永远正确。目光的焦点集中在事实上，写下来、评量正反因素，眼光放宽，学着如何预测未来，都可以协助我们控制自己的恐惧感，进而做出更理性、更好的决策。
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