今天行情比较平淡,指数缩量震荡,涨跌幅不大,算是一个过度日。不过有两个信号还是要引起注意。
一个是这轮行情的总教头东方通信,昨天涨停后,大股东宣布减持2%的股份。我昨天给东方教主算了个命,估计10天均线差不多就到头了。准不准咱们还要走着瞧,毕竟东方教主命硬得很。
有人说东方通信每天的成交额都是三四十亿元,按照现在近400亿的市值,2%还不到8亿元,减持2%也就洒洒水啦。
呵呵,半年前,大股东手上这2%的股权价值也就七八千万,只过了半年,价值翻十倍。财富就这样从天而降?一切有为法,如梦幻泡影,股市制造的这种快速暴富神话,只不过是后来者为前面的人买单的庞氏骗局而已。
股价在高位上哪怕只有1手的买单,反映在每个买入者的账户上都显示着净值的同步增加。可真的每个人都能兑现这个财富吗?显然不是。这方面散户有优势,可散户愿意前赴后继去接盘,是因为这个股票有赚钱效应,一旦图穷匕见,大家都作鸟兽散,谁来支撑股价?
投机的时候,股民并不关心股票是否具备内在价值,而是在乎后面还有没有人愿意支付更高的价格接走他手上的货。精明的投机者深知,他们赚来的钱,来自于其他市场参与者,在这个博弈游戏里,你要搞清楚自己的对手盘是谁,他们的预期是什么?能力如何?而很多人往往只关注自己的预期,却忘记其他参与者的能力。如果你看不穿你的对手是谁,并且能够洞悉他下一步的动作。那谁会收割谁呢?
四个人一起打麻将,谁都知道不可能每个人都赢钱。可是股票天天涨的时候,好像每个人都在赚钱。这就是以最后一次报价乘以总数量的方式计算财富的虚幻所在,使得账户净值产生了美丽的泡沫。可一旦后来者的资金涌入,跟不上前人获利兑现的速度时,这个幻象就会破灭。
股票是有价值的,它的价值只能体现在上市公司的盈利能力上。并且这种盈利能力产生的现金流必须让股东获得实际的好处,才是最终的价值体现。一如茅台,它为股东创造的分红超过股东的成本投入,这才叫价值。
人人浮盈,净值增长的时候,其实财富并没有增长,不过是净值浮盈计算方式造成的假象而已。
市场另外一个需要警惕的信号是昨晚媒体报道,连续两家券商营业部老总因为配资被开除。这是监管尺度可能收紧的信号,对于市场的风险偏好也是一种警告。
对于配资,我们也要有一个清醒的认识。作为民间高利贷的一种形式,这些钱进入到股市,表面上看是有更多的钱进来推高股价,可出来混,总是要还的。当配资流入的速度大于利息支出的速度时,大家赚钱笑呵呵。可是每个月10%,20%的资金成本,最终消耗的还是股民的本金,让股市的资金源源不断往外流。
对于当下的行情,仅从指数的表现,说不出有什么问题。但我对于大盘短期继续保持谨慎的态度。这一轮指数涨速过快,与20天均线和50天均线偏离幅度过大,估计需要更多时间和空间来进行震荡整理,我会在这个过程中密切关注强势股回到重要均线时的表现,并且择机去弱留强。
......
复盘日志03.19:
1、股票仓位4成;买入银行;
2、持有保险,券商,银行,科技,及相关个股测试仓;
3、指数缩量震荡,涨跌幅不大,属于一个过度日;
4、短期对指数保持谨慎,择机去弱留强,关注业绩超预期的成长股;
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