大家晚上好，今天的行情，可能会给多头带来很深的创伤，最起码对于人气的伤害，是极高的。
借着周末的数据利好，毕竟社融规模和新增人民币贷款数据比预期中更好，那么市场今天大幅度高开，也是情理之中的问题。
可很少有人想过，在这样的基础上，是不是降准的预期，就变得越来越弱了？
我考虑问题通常喜欢考虑两面性，也就是正的一面和反的一面，周末在看到这样的消息之后，也就是这么看的。
主观判断，也不是要趁着数据利好，去追什么，而是考虑，调整过后，要在调整后去做什么。
昨天从宏观基本面的诸多元素和角度，去否定了这里展开牛市的基础，所以只能当做超跌强反，看做中期反弹。
昨天说过了，当中长期市场节奏已经确认为背离调整，短期的数据性利好，是不构成市场改变方向的契机的，所以认为本周初，即便借着数据利好冲高，也不过是给没来得及出逃的朋友一个出逃的机会，仅此而已。
如果从这个思路来看，我觉得这里就是绝对顶部结构，最起码从中期角度来看，就是如此。
那么今天冲高到3253，试图挑战前高3288，如果走成了，那就面临技术层面的二次背离结构，如果真的这样，那就真的凉透了，因为如果真的这么走了，即便有着强烈的行政面稳定金融市场预期在那摆着，也就是为了推出科创的预热预期在那，市场也得暴跌一波然后再算。
而暴跌过后的市场，要想重新把市场焐热，所需要的时间，就更加久了。
所以即便有着强烈的稳市场预期，也不能把市场搞得过度糜烂才是。
加上基本面方面，接下来的一季度报表行情，预计是普遍悲观的预期，毕竟宏观基本面数据在那摆着。
所以四月份，是主调整的，等市场消化一季度市场强上涨的结果之后，等待市场消化一季度报表的利空因素之后，然后再借着逐渐走好的基本面，以及行政面稳市场的预计，开始慢慢走一波行情，到科创板正式推出，我预期的是这么个节奏。
所以，眼下我是坚决看调整的，也是周末在强数据利好的局面下，依然看调整周期不因数据预期发生改变的原因。
显然，市场主流资金，也是这么看的。
不过从中期的看法来看，我认为这里调整是适宜的，充分调整之后，反倒是延长行情生命力和周期的走势。
所以行情充分调整后，经过整理，还会在后期走出第二轮。
但由于本轮行情，属于普涨行情，大多数的个股，不论业绩，不论基本面，都跟着涨了。考验的是仓位。
那么接下来的行情，如果说预期，是金融准入的持续扩大带来的增量，以及行政面对于市场成熟度和正规划的推进。
就需要考量，未来的主流资金，是怎么个思路。
从上周市场3288之后，指数连续调整了一周，今天借着数据利好，冲高之后回落近80个点。
我觉得这里再怎么对未来乐观，这里做防守做观察，怎么也该是对自己负责的方式吧？
非要在市场大概率要继续调整的时候在场内重筹或者寻找能够逆势的板块个股，无疑是给自己在金融市场里找了个地狱难度，嫌赚钱太多烫手吗？
我觉得这个时候，即便预期未来市场还会继续走出行情，也应该考虑的是未来我们要去关注什么，而不是眼下还可以追什么的问题。
那么未来的市场需要去关注什么？
成熟市场的资本，主要考量的，是公司的市场占有率，复合增长率，以及成长性等多元化评判标准。
所以也可以看到，从A股打开对于国际资本介入的封印之后，外资疯狂流入之后，都在扫货什么方面的筹码。
比如说今年的十倍大妖，大麻，这些股的赚钱效应最好，但有外资介入吗？显然是没有的，即便有，也不是主力。
外资们疯狂扫货的，是茅台，格力，美的这些绩优蓝筹。
成熟市场的资本，再介入中国这样的初级开放市场，很少像本土游资这样听人讲故事就买单的，更多的，考量标准，起步，就是三年复合增长率，营收和净利润，这是摆在眼前的第一要素，拿不出业绩的，扯什么都白扯，不会搭理的。
三年符合增长率不低于20%，也就是持续三年，营收年均增长超过20%，净利润增长超过20%，这是我观察后得到的一个总结。
符合这些外资就买账了吗？显然也不是。
还需要考量行业地位，比如说，白色家电的三巨头，格力美的海尔，都有外资踊跃的身影在其中，但往后的家电，就算业绩也不错，外资不买账的。
这是考量的另一重标准，也就是可持续性。
白色家电，或者说或大多数行业，市场占有率和利润集中度，向行业前列靠拢的迹象，是非常明显的，大多数行业，前三甲的企业，可能就超过了市场占有率超过60%以上的市场份额和行业利润总额。
其他的同行业企业分润剩下的占有率和行业利润。
行业寡头化和巨头化的趋势也日益明显。
也就意味着，行业寡头们，在未来的行业竞争中，存活下来的概率，也大大超出行业下游企业存货的概率。
这可能就是外资为何喜欢家电，白酒这些行业内部的大龙头企业的原因。
所以，这一轮调整过后，要强调得，就是一点，业绩。
炒绩优，炒白马，炒滞涨绩优的白马股。
而白马股之外，银行股，周期股同样也是非常赚钱，但估值普遍较低的。
所以这些也是非常值得在未来去关注的品种。
银行，周期，白马，还有一部分及其优质的中字头，比如中国建筑这些，我认为是行情在调整过后，重启行情之后的主力关注的重要方向。
所以，我认为，假设今年调整过后，重新开始行情，将很可能无限接近于2017的市场节奏，白马，周期，银行，中字头，这样的路数。
因为今年的基本面，实在是和2017，非常像。
或者说假定2018年不出那么多意外事件，或许2018也会像2017一般的走势，市场的主线，会越来越接近价投，这是从每一个成熟的金融市场从不成熟到成熟的必然结果。
如果稳行政预期，走白马，周期，银行，中字头，还有强行政预期的基建，应该就是今年接下来的主要思路，至少目前看，我认为这样的概率最大。
那么眼下要做的，就是等待市场调整，耐心等待市场逐步企稳，消化，然后行政面预热科创的市场举动再次触发市场神经。开启接下里的价投行情。
别急于入场，震荡市或者慢牛，都是行政面愿意看到的，因为平稳，所以需要，也是稳市场的选择。
如果真的放任市场疯狂下去，真到了科创板要推出的时候，除了一地鸡毛的金融市场，不会得到第二个结果，这才是行政面最不愿意看到的结果。
所以，这里安心等调整就好了，等待调整后市场结构更为扎实的时候，降税减税的行政驱动，逐步让市场的基本面真正开始触底回升，企业盈利造血功能开始复苏改变基本面的时候，才是支撑金融市场真正走大牛的时候。
所以，眼下真的没必要担心踏空。
今天要说的，就这么多，个人之间，仁者见仁智者见智，那就这样吧。
联系客服
