10月8日，笔者在本专栏发表题为「内陆的两大金融隐患」一文，专门论述了两地已经存在的两大金融隐患，其一是规模越来越大且处于无人监管的地下民间借贷活动。其二是地方政府的高额负债。并且特别强调，这两个问题目前来看还只是金融隐患，还处于潜在的风险状态，还不足以形成金融危机。
值得高兴的是，11月10日，中国人民银行有关负责人专门就内陆的民间信贷问题发表谈话，第一次表态声明，只要不违反法律的强制性规定，民间借贷关系都受法律保护，而且肯定了民间金融存在的意义和价值，民间借贷被定性为正规金融的有益补充。更为重要的是，人行负责人强调，民间借贷具有制度层面合法性，应规范化阳光化，政府将针对民间借贷活动中存在的问题和风险通过修订与完善相应的法律法规予以引导和规范。显然，随着民间借贷活动的公开化和阳光化，这一金融隐患将逐步消除。据悉，内陆金融监管当局也在对地方融资平台进行清理，且进展顺利，效果良好。
银行体系风险乍增
然而，在旧的金融隐患得到化解的同时，新的金融隐患又开始浮出台面。众所周知，受2008年金融海啸的刺激，内陆采取了一系列极为宽松的财政和货币政策，大量资金从财政和银行体系流入市场，其中相当一部分资金进入了房地产市场，从而使中国内陆的房地产价格在金融海啸爆发后不仅没有下跌，反而节节攀升，以至形成一定程度的泡沫。房地产价格非正常的飙升不仅在经济领域形成泡沫经济，而且也带来了一系列社会问题，从而成为社会关注的一个焦点。去年年末，中央政府下定决心，通过限购等超经济强制办法，有力地抑制了房地产价格的上涨。经过一年来的调控，目前内陆房价开始出现下跌情形。
正如房价的非理性上涨会带来一系列恶果一样，房价如果出现大跌后果也将不堪设想。首先就是银行信贷体系的金融风险会陡然增加，尤其内陆银行信贷手法不尽规范，2009年以来直接和间接进入房地产领域的信贷资金数十万亿计，在房价稳步上升时期，这些信贷资金属于银行的优质资产，而当房价出现下跌时，这些资金就有可能有去无回而成为银行的呆帐、坏帐和死帐。目前，内陆房价下跌刚刚开始，而且仅限于局部地区，下跌幅度也较小，银行还没有面临大规模的金融风险问题。但是，如果房价真的出现插水式的暴跌，首先受重创的将是银行，所以有开发商公然叫嚣，如果房价大跌，他们不是最大的受害者，银行会死在他们的前面，其次则是广大的购房者。
相关贷款规模庞大
虽然内陆银监机构的负责人自我安慰地表示，即使房价跌五成，银行也不会亏本。当然，目前房价还没有出现大跌局面，所以银监会的官员可以不负责任地大放厥词，他甚至可以说即使房价跌百分之百中国的银行也会安然无恙。但如果房价真的跌了五成，中国的银行就真的要吃不了兜着走。所以，面对房价开始出现下跌的情形，银行宁可作悲观打算，极早采取预防措施，也不能像银监会官员那样过于乐观。俗话说，人无远虑，必有近忧。这句话用来提醒当前的中国银行业尤其恰当。
事实上，中国房价下跌可能导致的金融风险已经引起了国际金融机构的关注，有报告指出，虽然整个中国银行业持有的房地产贷款规模有限，但如果加上间接的各种相关贷款，规模要大得多。在目前中国国内经济增长放缓以及国际经济环境仍然十分不明朗的双重夹击之下，内陆房价出现较大回调的可能性是存在的，从而给内陆银行和金融业带来隐患是不可忽视的。有鉴于此，内陆需要对银行业保持持续监测、进行压力测试并采取一系列全面政策来缓解房价下滑对金融稳定造成的影响。
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