市场涨跌怎么投？仓位怎么控制？一文读懂

市场涨涨跌跌，前几天下跌，好多同学见跌就问局长怎么办，要不要卖？这两天涨，好多人就问局长说怎么办能不能加仓？

“要在市场中准确地踩点入市,比在空中接住一把飞刀更难。”在投资中局长建议先回答以下几个问题：

1、资金未来使用目的

2、资金可接受最大亏损比例

3、资金投资期限

4、目前配置比例

  一、资金未来使用目的  

养老？子女或者自己的教育金？改善生活的费用？买房的钱？

资金目的有2个作用：

提醒你资金的最终用途，勿忘初心，勿作他用

决定了资金适用的投资范围，比如亏损额度、期限等

  二、资金可接受最大亏损比例  

（具体以风险测试为准，根据个人风险承受能力选择适配产品）

这个问题很关键，几乎决定了你能买什么类型的基金，如果你的忍受最大亏损为5%，可能几乎权益资产都不适合你的投资了。如果只能忍受5%的亏损，那么这类投资者适合长期做固收类的投资。

如果可以忍受10%-20%以上，可以考虑以10-30%左右的整体仓位布局权益市场。

如果可以接受更高的亏损幅度，可以考虑更高的权益仓位（也就是股票的投资比例），甚至是商品基金（投资于大宗商品的）。

另外，可以考察一个基金风险指标，叫最大回撤。最大回撤的意思就是期间可能存在的最大亏损，比如最高点买，最低点卖，表现的是一种风险程度。如果在了解了某个基金的最大回撤后，觉得可以接受这样的波动，那么这类基金也是可以选择的。（具体以风险测试为准，根据个人风险承受能力选择适配产品）

  三、资金投资期限  

1年以内：期限太短，固收类的可以考虑，比如货币基金、短债等，中长债都会有一定的波动，权益类的基金一年内的波动更大，除非是看准了市场做波段，否则风险很大。

2-3年：可以根据个人风险承受能力，配置一定的权益资产，做好股债的平衡。

3-5年甚至以上：可根据个人风险承受能力配置一定的权益类资产。

局长建议把投资眼光放长，你会收获不同的投资感觉。

  四、配置比例  

（根据个人风险承受能力选择适配产品）

偏保守派的客户二八开或三七开（顾少债多），平衡客户五五开，激进的客户七三开甚至八二开（股多债少）。

那么具体怎么决定仓位和购买基金呢，局长举个栗子（例子为虚拟情况，仅供说明）：某客户说自己有10万资金需要打理，预计2-3年内都不用，但是也不想亏太多，也不想赚多少，本着超越理财收益（4-5%）的想法做个配置，最大亏损可以接受10%。

假设目前还没配置，那么局长建议在上证综指3300点这个位置做这么个算法：

先定个上证综指假想的低位，比如2400点（2018年低位2440.91），3300÷2400-1=37.5%，我们以比较悲观的状态看下下行空间，那么下行空间37.5%（这个很悲观了，想象下2018年的市场）

那么反推最大亏损可以接受的仓位：

10%÷37.5%=26.7%

那么悲观条件下（也就是再发生一次2018年下跌），26.7%的权益仓位可以比较“平均”地达到最大亏损10%的情况，再加上如果权益市场大跌，债券市场可能有跷跷板上涨的效应，债券收益可能可以cover一部分股票投资损失，那么可以把权益仓位稍微放宽到30%左右，那么这个客户的股票仓位可以控制到30%（比如35%-40%的偏股混合基金或30%的股票型基金），剩下65-70%做一些固收类投资（具体固收产品可以根据债券市场情况，如果认为债券市场不好，中长期债风险大可以做货币基金或短债投资，稍微分散下风险）。

以上就是局长一些投资心得，仅作参考，具体买基金的时候一定是做好风险测评，选择适配产品。祝大家投资顺利。

文中观点仅供参考，不构成投资建议

基金有风险，投资需谨慎

请根据风险承受能力选择适配产品。