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复盘丨2010-2019:失败的投资

今年主题是:沉淀、融合、探索。

投资复盘也是主要内容,下图是近10年收益走势。

没有前面的挫折,也就没有后面的调整,直至初步形成个人投资体系。因此本次复盘,先汇报失败,再汇报成功。

01 不是股神是凡人

开始接触投资是2008年,而在此之前,也看了不少华章系列的投资书籍。那时候书生意气,觉得中国股民太不成熟了,老是追涨杀跌。我学习了先进理论,是价值投资者,同他们不一样。

2007-2008年股市的暴跌,终于让我等来了大展身手的机会。当上证指数从6124点跌到3300点左右时,我觉得时机来了。最高点的一半就是正常区域,可以买入了,就开始定投某大盘指数基金。

结果不用说大家都知道了,接下来上证又从3300跌到1600附近。就是说,又跌去了50%,我的账面浮亏也有30%以上(因下跌定投摊低了成本)。

通过以上得出第1个经验:

承认自己是普通人,没能力猜市场高低。

02 警惕南辕北辙

接下来,通过我的不懈努力「研究」,得出结论是中小板更有机会。因此在2009年增加一个品种:中小板。

这次没错,接下来中小板涨了接近2.5倍,但是我完全无动于衷。难道是我学会了右侧交易,让利润奔跑吗?

NO!是因为我看行情只知上证指数,不知有中小板指。

同段时间上证是震荡下行,我根本就没留意到中小板竟然曾经雄起过。等发现时,中小板指数已经回归到「贤者时间」。

通过以上得出第2个经验:

搞清楚投什么,如何监控?

03 敬畏泥沙俱下

度过了3年的碌碌无为,终于迎来了2014-2015年的那波牛市。

这次有了多兵种协调作战,作战效果也相当理想。就在上证上了4400点时,我开始考虑动态平衡,把总兵力由高估值的指数,转移到低估值的指数。

经过一番「研究」,我选了分级基金银行B作为撤退方向。想的是低估的产品比较抗跌吧。

OK,现实就啪啪啪,轮番打我的脸。当股灾发生时,哪有避险的品种啊……全市场泥沙俱下,熔断时相互踩踏,千股停牌加上流动性不足,血流成河,蔚为壮观!

通过以上得出第3个经验:

泥沙俱下时,只有现金流能保命。(别拿黄金来抬杠,君不见今年3月美股熔断时,黄金被抽干血的惨烈)


04 总结

投资就是制定策略,严格执行,过后看哪些可优化,然后更新策略的过程。

还记得我每次复盘用的封面吗?

05 拓展阅读

十年复盘系列:

复盘丨2010-2019:序

复盘丨2010-2019:沉淀提升

复盘丨2010-2019:我的简历

复盘丨2010-2019:外部评估

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