两种风险
我们在日常交易中,时常会碰到这个的问题。比如有5只股票,你买入其中1只,行情来的时候,其他4只都涨了,就你那一只不涨,这是个别风险。还有一种情况是,你5只股票全买,碰到下跌行情的时候,全部都跳不过股灾暴跌的风险,这种是系统性风险。
两种策略
那到底有没有方法来化解这种个别风险和系统性风险呢?我们前面讲的构建资产包就是化解这两种风险的方法。
要想化解个别风险,那就不要只买一支股票,而是买入一篮子股票,就算篮子里的某一只股票暴雷了,也不会对整体的投资组合产生过大的影响。这就是买指数基金而不买股票,买债券基金而不买债券的原因。
要想化解系统性风险,我们就不能只买入指数基金,同时也要配置债基金,构建一个多元的仓位结构投资组合。理论上讲,指数基金和债券基金这两者正好是对冲的。在股市走牛的时候,市场的资金就往股市里跑;当股市走熊的时候,市场的资金就往债市跑,两者正好是翘翘板的关系。这也只是一般情况,不是真理。凡事也没有绝对的事,也有股债双杀的时候,常在河边走,哪有不湿鞋的道理。
我们知道这个之后,就可以根据行情,在指数基金和债券基金之间做好仓位比例的调配,这是我们控制回撤,获取超额收益的办法。
那股债双杀的时候怎么办?
只要长期处在市场中,这绝对是会碰到的。先来复习我们资产包的仓位结构:指数基金、债券基金、货币基金、房子、稳定的主动和被动收入。当股债双杀的时候,我们还有货币基金、房子、稳定的主动和被动收入,这就是我们的后盾,这时候就明白构建资产包的重要性,切切不可把所有资金都放在一个篮子里。即使股债双杀,也不影响生活,这时候恰恰是我们启动估值策略的重要时机,这样的资产包组合就是我们实现财富自由之路的利器。当然股债双杀的时候也可以用期权,黄金,石油等大宗商口进行对冲,这受国际行势影响波动太大,这里不作介绍。以后要讲的风险管理策略就是应对股债双杀的策略之一。
在指数基金和债券基金之间不断调节仓位是我们养基的理念,希望能把这些基养得肥肥的,再卖掉。这样的理念其实来源于最后写的那本金刚经之股市交易智慧,不走两边,取中道义,才能走得更远。我们把所有资金全放在指数基金上也不对,全放在债券基金上也不对,知道了两者有时候会有翘翘板关系就可以根据行情来调节仓位比例,这就是中道义。这也不是绝对事,指数基金和债券基金同涨同跌也是经常有的,我们只能做参考,不可执著,那也是概率事件。在极端行情的时候,市场上的指标分析,还有我们的资产包组合都会失灵,这就要我们在仓位配置之间灵活变动,控制回撤,制定仓位变动策略是必要的,最终形成交易系统的一部份
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