按,这次,惊魂初定。但人类的投资史就是这样,总一次又一次的疯狂,好像人们从未能从中吸取些什么教训。这次比起人类历史上的疯狂时刻(1637年荷兰郁金香泡沫破裂,郁金香价格跌去了99.999%。1720年英国股市泡沫破裂,股票基本成废纸。1929年美国股市泡沫破裂,道指回到33年前)根本算不了啥,但你最好也能学到些什么。
作者:江风扬
来源:金钱注意(微信号:money9918)
在经历了漫长的疑虑、焦急、期盼、恐慌和绝望之后,A股终于迎来了久违的三大指数全线暴涨的反弹。当然,这个反弹,与最新推出的重磅利好有关:央行给证金公司充足的再贷款(这个最为重要)、公安部会同证监会排查恶意卖空、证监会停止审核IPO首发和再融资,等等。这些动作,不可谓不大,但如果你以为只是这些利好导致昨天的反弹,那可就错了,你不能像那个到餐馆买饼吃的人,吃到第五个大饼时,饱了,便只愿为最后一个大饼付钱。
应该说,反弹是一系列效应累加量变达到质变的,这其中,固然有前期利好政策的效应,但最大效应恐怕还是股票经历了二十多天暴烈下跌,特别是最后几天众多小票的连续跌停,做空动能得到了极大释放的结果。从周日宣布证金公司获得央行流动性支持,到周四央行再贷款实际到位,中间管理层采取节节阻击的救市策略,或许有其调控考量,但众多散户却经历了一轮从期盼到失望的心理折磨,错误操作导致损失惨重。
极度恐慌总算过去了,但是否意味着散户们大举反攻、收复前期失地的春天又到了呢?我看未必。至少,股民们不要期望4、5月份的行情旧戏重演,管理层好容易将杠杆降了下来,是不会随随便便再让杠杆加到失控的地步的。没有了不顾一切的加杠杆,前期还有大量套牢盘等着解套,再加上1400只停牌股要复牌,反弹的高度可想而知。不是说,大盘不会再重上5000点,但绝对需要足够的时间,未来的日子,就将是以时间换空间的日子。
经历了这一轮从极度酷热到极度深寒的股劫,我想,市场参与各方都应该好好总结,从中吸取血的教训。从管理层的角度来说,这一次股灾,无论是前期放纵杠杆暴炒中小创,还是最近20多天一系列救市中的失误、被动挨打,疑点太多,说也白说。倒是广大的中小散户,特别是那些加了杠杆暴仓的股民,受伤严重,确实应该好好总结一下经验教训了,我这里就特别说一说。
股市,从最早少数人在树底下围墙边交易各自公司的股票开始,发展到今天全世界规模巨大的资本市场,无数公司参与,无数人卷入,能够如此,一定有其内在必然性。作为一种社会存在,绝对有其合理性,否则,便不可能壮大。对国家来说,它就是一种经济资源优化配置的工具,现在,可能还承担更多的功能,各国莫不如此。但是,凡事有利也必有弊,股市作为一个独立系统,有其自身独立运行的逻辑,也是利弊交织。好比一座山,有森林和木材,也是毒蛇和猛兽。你可以进山采果子,挖人参,但你绝不可以因为在山上被蛇咬了,便愤怒地要把山林砍光,那是不可以的。你需要做的是,要么别进山,要么做好保护,别让蛇咬到,或者即使咬到,也能有药治好。因此,那些因亏损而极度痛恨股市的人,心情可以理解,但光痛恨没有用,一味的怨天尤人只说明你幼稚,你需要做的只能是,要么别炒股,要么做好风险防范。中国的股市制度,绝对有不合理需要改进的地方,但就你个人来说,最有效的办法首先还是提高自己的能力,特别是风险防范的能力。
窃以为中小股民最需要做的,莫过于纠正错误理念:把赚钱放在第一位,而不是把风险放在第一位。你进入股市,只能有两种前途,要么赚钱,要么亏损(不赚不亏忽略),粗略算算,概率当各为50%。假如你有办法把亏损的概率降到零,那你剩下的就只是赚钱了。换句话来说,只要你不亏,你就一定赚钱,无非是时间的迟早而已。记住:风险是全部金融的核心,不赔是硬道理,不赔才能赚。如果一阵子大赚,一阵子又大赔,到头来,好便是零和,不好就是巨亏。这一次史无前例的大股灾,我相信很多人都有深切体会吧!
炒股是一项系统性的行为,涉及到政治经济、宏观微观、价量时空、多重博弈,方方面面,而且瞬息变化,你不可能从别人的只言片语中获得正确的操作,而且无论从理论还是从实际中来说,都不可能有股神,除非你能操纵股市或者能看到后台数据。股市上的正确,都是相对而言的,只是一种概率上的正确,而且这一刻正确,下一刻可能就不正确了,因为总有新的政策或信息发生,改变先前博弈。因此,任何一个炒股的人,都必须明白,任何人任何信息对你都只是参考,不可轻信,包括你自己本人,也未必可信。很多人自信满满,结果吃了大亏。相比人,纪律和规则更牢靠,每个人都可以根据自己的情况,制定好必要的纪律和风险防范措施,然后就好好遵守。听规则和纪律的,而不是听自己的,只有这样,才能先立于不败之地,然后慢慢求胜。
关于规则和纪律,各人有各人的不同,但一些常见的、通用的规则,还是有的,这里推荐几个:
1、不借钱炒股,不放杠杆炒股。
2、做好资金管理:在股价低位时,重仓,在股价高位时,轻仓。
3、被人炒高的股票一律不碰,一刀切,再大的诱惑也视而不见。
4、只买低估值、值得长期持有的股票,即使要玩高风险股票,也只拿小比例资金来玩,就算赔光,也在你的承受能力范围之内,不会让你死掉,永远没有扳回的那一天。
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