九、ATR的优劣
1、ATR指标不由让人想起标准差,两者实质上是一样的。如果,标准差备受批评的理由是成立的,那么使用ATR也是值得怀疑的。两者在对待市场波动上的态度是有区别的。在学院派理论中的标准差,是假定市场发生数倍标准差的事件使小概率事件,可以认为不会发生,因而没有讨论发生小概率事件时的情况。而ATR指标是假设在一定倍数ATR范围内的波动可以认为是随机波动,是杂波,可以忽略。而当发生范围之外的波动时,就认为情况有实质性的改变,必须止损。
2、ATR是一种价格运动速度的衡量尺度,可以有效地捕捉价格运动速度的变化。对ATR不满意的地方是,第一,是使用2根K线,还是10根K线,或者是20根K线计算ATR值?很难决断。第二,是使用1小时K线,还是日K线,或者是周K线、月K线计算ATR值?更难决断。
3、TR从其定义上来说是表明构造K线的周期内价格的平均波动幅度。ATR虽然是TR的平均值,但不大受所取平均的天数的影响。10期ATR和20期ATR,最大最小范围基本相同,因为无论是10期平均还是20期平均,单根K线周期内的波动幅度是大致不变的。外汇市场每周内没有跳空,而分时和日的起点也可以任意选择以避免图中出现跳空。因此,TR的本质特性还是周期,一旦构造K线的周期由一小时扩大到4小时,TR的值必然发生很大变化。周期不能算是一种可以稳定依靠的现象。图表中最显着的价格移动都是在极短的时间内完成的,这时候TR的显示是滞后的。
4、《真实波动幅度均值》这篇文章,对于趋势追随者而言,完全可以称作趋势观止。运用其中的方法,可以构建出简便,实用,有力的交易系统。再加上《海龟法则》和《通向金融王国的自由之路》已经足够,至于其它书本,不需要再看了。其实,再好的交易系统,也只是一把倚天剑、屠龙刀而已。刀,本身是不会杀人的,如何运用,还要看个人的内功修为,这,就不是一两本书能够解决的了。
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