ATR的优劣分析

九、ATR的优劣

1、ATR指标不由让人想起标准差，两者实质上是一样的。如果，标准差备受批评的理由是成立的，那么使用ATR也是值得怀疑的。两者在对待市场波动上的态度是有区别的。在学院派理论中的标准差，是假定市场发生数倍标准差的事件使小概率事件，可以认为不会发生，因而没有讨论发生小概率事件时的情况。而ATR指标是假设在一定倍数ATR范围内的波动可以认为是随机波动，是杂波，可以忽略。而当发生范围之外的波动时，就认为情况有实质性的改变，必须止损。

 

2、ATR是一种价格运动速度的衡量尺度，可以有效地捕捉价格运动速度的变化。对ATR不满意的地方是，第一，是使用2根K线，还是10根K线，或者是20根K线计算ATR值？很难决断。第二，是使用1小时K线，还是日K线，或者是周K线、月K线计算ATR值？更难决断。

3、TR从其定义上来说是表明构造K线的周期内价格的平均波动幅度。ATR虽然是TR的平均值，但不大受所取平均的天数的影响。10期ATR和20期ATR，最大最小范围基本相同，因为无论是10期平均还是20期平均，单根K线周期内的波动幅度是大致不变的。外汇市场每周内没有跳空，而分时和日的起点也可以任意选择以避免图中出现跳空。因此，TR的本质特性还是周期，一旦构造K线的周期由一小时扩大到4小时，TR的值必然发生很大变化。周期不能算是一种可以稳定依靠的现象。图表中最显着的价格移动都是在极短的时间内完成的，这时候TR的显示是滞后的。

4、《真实波动幅度均值》这篇文章，对于趋势追随者而言，完全可以称作趋势观止。运用其中的方法，可以构建出简便，实用，有力的交易系统。再加上《海龟法则》和《通向金融王国的自由之路》已经足够，至于其它书本，不需要再看了。其实，再好的交易系统，也只是一把倚天剑、屠龙刀而已。刀，本身是不会杀人的，如何运用，还要看个人的内功修为，这，就不是一两本书能够解决的了。