看接过“百亿体量信披最差”担子的小金，是什么样子的。
资产端分析
它目前的资产端主要布局在信用贷领域。
小金以前是做活期理财的，随存随取，当天投资当天就有参考利息。
后来因为监管要求，资产端进行了转型，标的撮合成功后才计息，活期方面通过给标的设置了7天的锁定期来规避规则转为类活期理财，用户在出借后，需锁定7天才可转让提现。
根据其借款合同来看，其平台可能存在外接资产，这部分的外接资产因为信息的不透明，存在着一定的风险性。
投资者在小金理财投资是以小额分散的方式进行的，投资者的资金被分散成数份，分别投入到不同的标的中，这种分散投资的好处，当某一借款人违约时，投资者只有部分资金会受影响，风险被分散掉了。
整体参考利率在6.7-8%左右，在业内处于一个较低的水平
资产端风险评估
01|信息披露
网贷内幕（http://w ww.wangdai.info/2018/07/08/xiaojinlicai/）上周刚刚把“百亿体量里信披最差”的称号颁给了
友金所，没想到仅仅三天，我就要改口了，小金理财无论是从资产还是平台的信披来看，这个称号，都是当之无愧的。
首先来看资产端方面的信披，大部分债转的标的还是披露的比较全面的，但是也有部分标的的信披情况如下图，连借款金额、期限等等基础项目都未披露的标的，也能被放上来。
再看看平台方面的披露，截止目前，无论是去年还是前年的审计报告，均未披露。
这里就有点让人摸不清头脑了，资产端的信息披露不完善就算了，公司年度的财务审计报告也不披露，整个平台跟蒙了层雾似的，到处遮遮掩掩，很有嫌疑。
02|平台兜底
在借款标的的还款来源部分，还款来源仅仅只有借款人本人，无第三方机构对标的担保或代偿，而其最新四月份披露的运营月报中，项目逾期违约的相关数据均为0。
以前为了实现逾期数据为零，各平台采用的方法是准备风险备付金，一旦标的逾期，违约，就从备付金里划拨本息给投资者，从而保证项目零逾期。
后来，监管要求网贷禁止提取，新增备付金，已经提取的应逐步消化，压缩风险备付金规模，此后各平台纷纷取消风险备付金，换而以第三方机构代偿来保证投资人的本息不受损失。
而小金理财的资产标的并无第三方机构担保，也就是说，他很可能依旧在采用风险备付金的方式来保证逾期数据为0，而根据其官网披露的月报，似乎也佐证了这一条。
另外，小金的提现是可以实时到账的，结合风险备付金事件来看，我猜测小金理财大概率涉嫌设立资金池。
根据监管文件的要求，网贷机构禁止直接或间接接受、归集出借人的资金，小金理财在这方面涉嫌违规，存在着相当大的备案风险。
平台背景
小金是典型的风投系，其从2013年至今先后完成了由蓝驰创投、KPCB、正源资本等机构的三轮融资
风投机构并未在其股权架构中展现，应该是采用了VIE结构。
平台实际控制人为马腾，以占比99.99%近乎全资持有中谷小金，这种股比，道德风险极高。
而作为投资方的风投机构，说实话，风投机构以盈利为目标，要风投机构在平台出现巨大危机的时候去兜底，不大现实，所以风投机构在这里更多的是起到信用背书的作用。
总得来说，小金的平台背景并不强，实际控制人股权占比过高，有较高的道德风险。
总结
整篇文章下来，我们来总结一下：
1、平台信息披露太差，整体风险性偏高
2、涉嫌采用风险备付金自兜底和设立资金池，违反相关监管细则，有监管备案风险
3、整体背景一般，且实际控制人马腾占股99.99%，有较高的道德风险
4、总体参考利率在6.7-8%区间，低于行业平均水平。
小金在过去很火，因为其活期理财，随存随取的属性，很受投资人青睐，但现在，监管层不允许P2P做活期，平台也因此被迫转型，标的稀缺，这一点从众多投资者声称平台资金站岗严重就能看出一二。
资产端的仓促转型，导致风控体系相对来说不是很完善，标的还款来源缺乏保障措施，因为标的稀缺不得不接纳外接资产，在以后，随着监管方面的更多要求，平台的日子我看来会越来越难过。
在有一点的是，小金的资产端锁定期为7天，也就是7天后可以转让，这种由活期转变的类活期平台监管层并不认可，监管层只接受低频次的债权转让，7天锁定期的产品债转过于高频，未来有下架可能，而刨去了类活期理财的快捷，意味着小金理财将失去了最大的竞争优势，风险系数无疑会更高。
整个平台在资产端方面存在着较高的风险，在备案方面因为涉嫌资金池存在备案风险，公司层面因为控制人马腾占股过高，存在着道德风险。综上，风险巨大，不建议投资。
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跟大家聊聊倒霉催的车贷行业。
作为去年相当火热的一个行业，进入2018年来日子那叫一个惨啊。
先是监管砍掉参考利率，导致车贷行业的整体营收下降，最后xxx和XX部开展的全国专项打黑活动，催收的成功率又下降了不少。
平台的盈利下降和坏账率升高导致许多平台资不抵债，相继宣布清盘退出，现在还活着的车贷平台，出了少部分头部平台，大部分平台日子很不好过。
而财政部最新*的汽车减税文件，在我看来算是压死他们的最后一根稻草了。
今天下午，财政部宣布汽车整车税率为25%的135个税号和税率为20%的4个税号的税率降至15%，将汽车零部件税率分别为8%、10%、15%、20%、25%的共79个税号的税率降至6%。
之前在博鳌论坛的时候，我就注意到官方放风出来说要对汽车进口关税进行调整，可我没想到，国家释放的这波红利居然这么大。
这个关税的调整，已经足以使得汽车市场全面开打价格战了，可以预料汽车价格战是肯定会来的，近期要买车的朋友，我建议你缓缓，国家帮你省钱呢。
一手汽车的价格调整，是肯定会传导到二手汽车市场的，许多车贷平台在两个月后可能会发现，就算把车低卖掉，可能也无法覆盖坏账的成本，质押率较低的平台可能还能熬过这波，质押率比较高接近于80%以上的平台，这波很难受了就。
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