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想做股权激励,数量怎么定?

给股权激励“定性”之后,紧接着就需要来给股权激励“定量”。股权激励定量分为总量和个量两部分,前者是公司用于股权激励计划的总量,后者是每一位激励对象所获得的股权激励数量如是多次授予计划,还要根据公司战略和未来业绩目标确认公司留存的股权激励数量。

在规划数量时,公司需要从效果、成本等多个角度进行考量,因为它直接关系着激励力度和控制权安排的问题。如果股权激励数量过少则影响激励效果;但如果股权激励的数量太高,必然影响到公司控制权,从而影响公司后续的资本运作。所以如何对总量及个量进行确定是一门学问。

避“坑”指南~

总量的确定展现了公司进行激励时的决心和力度,个量则是公司对每个激励对象的专属评价,那么在股权激励定量时需要综合考虑哪些方面,才能避免踩“坑”呢?

一、总量过多,影响创始人控制权

无论是创始人从自己持有的股权中拿出一部分用于股权激励,还是通过增资的方式设置持股平台进行股权激励,都应当考虑用于激励的股权占比。如果用于激励的股权总量设置过多,则有可能会影响到公司股权架构的稳定,从而动摇创始人的控制地位,严重影响公司发展。

二、激励计划与长期发展规划失衡

股权激励作为一种长期激励机制,应当与公司的长期发展规划匹配。股权激励往往不是一蹴而就的,需要公司根据长期发展规划分批次对员工进行股权激励,并预留一定的激励空间。

若激励计划与长期发展规划失衡,预留的股权不足以激励新的员工,则需要有新的股权激励来源,这样也会增加股权激励的风险和成本。

三、对激励对象的评价标准不一致

股权激励中的个量并不是总量的简单分配,确定每个激励对象能够拿到多少的股权需要在总量中结合公司当前阶段的发展状况确定本轮激励的重点因素,公司需要制定统一的评价标准并以此确定每个激励对象的个量,标准不一难免引发内部矛盾。

同时还需要考虑激励对象的生活质量在“降薪配股”后生活水平不受较大影响,生活质量稳定,一旦落差较大,就可能会引起激励对象的抵触心理。

如何“定数量”!

一、定总量

不同的公司在确定股权激励总量的时候必须做以下4个方面的考量:

1、公司总体薪酬水平的行业竞争性;

公司薪酬水平的高低直接影响到公司能否吸引和留住人才,一般来说,公司的薪酬水平在总体上不应低于行业的平均水平。

员工的薪酬组成主要包括工资、奖金和获授的激励股权。因此,确定激励股权数量时,应当考虑公司总体上的薪酬水平。

另外,公司授出激励股权的价值,除了和股权数量有关外,还和公司的规模和价值有关。公司的规模和价值越大,授出相同数量的激励股权,其价值也越大。

2、公司的资本战略;

在考虑股权激励总量时,要先考虑公司未来股权融资、并购重组需要占据的股份数量,从而推算出股权激励总量。

3、公司的股权结构、公司控制权和内部治理需要;

如果公司是用虚拟股权实施激励,不会稀释原有股东的股权,也就不会改变公司原有的股权结构。

但是,如果公司用实股激励,就会改变公司原来的股权结构。若采用增资扩股方式的,原有股东的股权会被同比例稀释。若采用股权转让或赠予方式的,转让人、赠与人的持股比例会降低,其他股东的持股比例不变。但不管采用哪种方式,实股激励都会改变公司原有的股权结构,公司的控制权和内部治理也可能因此会受到影响。

所以,在确定授出多少数量的激励股权时,应当注意对公司的股权结构、公司控制权和内部治理的影响,其中尤其应当注意影响大股东控制权的持股比例的几个关键节点(67%、51%、34%)。

4、考虑动态分配股权模式。

即根据公司发展阶段、人才需求、行业变化等情况逐年分次释放,一方面避免一次性分配造成的利益固化,另一方面避免过度激励及过度稀释股权。

【Tips】总量:在进行股权激励时需要设置一个合理的总量,一般来说,用于股权激励的总量基本上为公司股权的10%—20%。

二、定个量

个量的确定由企业根据自身现状和激励对象人数做具体的配比,需要标明个量授予采取的动态方式,规划明确授予时间及节奏,在持续授予激励的同时,做好风险控制。

在具体确定个人获授股权激励数量的时候,主要考虑以下4个因素:

1、公司业绩对激励对象的依赖程度;

对于公司业绩依赖程度高、掌握着公司核心资源、决定着公司核心竞争力的人员授予数量要多一些;公司业绩依赖程度低,授予数量相应少一些。

2、竞争企业同类人才授予数量;

要使股权激励达到效果,应使人才得到的收益达到或超过其期望值。这一因素非常重要,为了留住和激励人才,提供的长期激励型报酬必须是有市场竞争力的,所以一定要参考同行业主要竞争对手的授予数量。

3、员工业绩表现、工作的重要性、职位及在公司工作年限;

4、预期的期权收益与其他员工之间的差距。

若差距太大,则将对其他员工的积极性产生较为不利的影响。

【Tips】个量的确定除了要考虑以上主要因素,还需要考虑激励对象的薪酬比例。总薪酬包含了其激励收入和基础薪酬及浮动薪酬,普遍公式为:个人股权激励数量=激励对象个人年薪×激励对象个人分配系数

不管是总量还是个量,只有“量”的确定明晰合理,这才能最大限度的发挥股权的潜在价值,推动公司长期稳定发展。

关于定量的特别规定

上市公司、新三板挂牌公司、国企等特殊类型的公司,法律法规对其股权激励的总量及个量作出了特别规定。对于其他类型的公司(一般公司),没有特别限制,公司实施股权激励时,可以根据具体情况进行设定。

按照《上市公司股权激励管理办法》规定上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不得超过公司股本总额的10%。

非上市公司中的三板公司根据《非上市公众公司监管指引第 6 号——股权激励和员工持股计划的监管要求(试行)》规定,挂牌公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不得超过公司股本总额的 30%。

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