2020年6月10日，中国证监会发布关于发行审核业务问答部分条款调整事项的通知，通知对《首发业务若干问题解答》《再融资业务若干问题解答》部分条款进行了补充完善和修订，本公众号打卡学习《首发业务若干问题解答》中的54条，希望大家跟我一起在学习中加强对IPO业务的监管要求的理解，从而增强执业的敏感性及谨慎性。
问题33、中国影视产业分为影视制片、发行、院线、影院放映等环节。影视制作机构提供国产电影片源或者进口影片专营商向境外电影制作、发行机构获取进口电影片源；电影发行机构获得片源后向合作院线供片；院线统一排片；影院负责安排电影放映，最终为消费者提供观影服务。部分从事院线发行、放映业务的首发企业存在票房分账收入确认、放映业务成本归集核算方法不一致的问题，造成同行业企业收入、毛利率等关键财务数据和指标不可比，影响到财务会计信息的可用性，对于上述情况应如何处理？
答：从收入分配来看，目前以票房收入为主要收入来源的盈利模式造成产业链各个环节的主要收入均为票房分账收入。在核心业务环节中，我国电影产业各个环节的业务流程与收入流分配呈现相反的顺序。影院通过放映服务从消费者率先取得票房收入，在扣除国家电影事业发展专项资金及与院线约定的适用流转税和附加后，定期或者按照单部影片，由影院作为分账的起始环节，按照产业链各业务环节由下至上进行票房分账。
（1）发行业务收入确认（包括电影发行及院线发行）
发行方应根据《企业会计准则第14号——收入》的规定，确定其收入应按“总额法”还是“净额法”核算。发行方采用代理发行的方式从事影视发行业务的，实质上仅作为制片方和影院之间的中介，未承担影片制作的拍摄审核风险，也不承担放映影片票房惨淡而导致的潜在损失，而且发行方提供服务时，影院清楚的知道影视作品质量责任、版权价格（票价）主要取决于制片方，发行方仅提供市场营销、排期供片等服务，尤其是院线发行环节，其只提供“供片渠道”管理服务，因此采用代理发行方式实施发行的，通常采用“净额法”核算。
（2）放映业务收入确认
从放映方与发行方签订协议条款和业务模式来看，放映方虽未买断播映权，没有承担对存货（电影）全部的后果和责任，但是基于其在放映服务中承担主要责任人的角色，通常采用总额法确认收入。
（3）放映业务成本归集范围
将影院租金、放映设备折旧与租入固定资产改良摊销、放映直接人力成本等归集列入“营业成本”还是“管理费用”、“销售费用”会影响到“毛利”、“毛利率”指标的可比性。考虑到招股说明书披露规则、年报披露规则中均有要求披露和分析“毛利率”这一重要的财务指标，电影院租金、放映设备折旧与租入固定资产改良摊销、放映直接人力成本，通常确认为“营业成本”。
发行人应当根据上述业务的实质准确披露相关会计处理方法及依据，保荐机构及申报会计师应当审慎核查并发表明确意见。
IPO反馈案例：
2019-03-15 深市主板 首发反馈意见
博纳影业集团股份有限公司首次公开发行股票申请文件反馈意见：
问题4、招股说明书披露，发行人的业务包括电影业务和影院业务，其中电影业务包括主投发行、参投发行、纯发行和纯投资业务。（1）请发行人说明并补充披露电影业务中的主投发行、参投发行、纯发行和纯投资业务在报告期各期的投资影片名称、投资金额、票房收入、投资收益和投资回报率、发行收入和发行费率等信息；（2）请发行人说明并补充披露与旗下影院的关系以及对各影院的持股比例（如有），并简要披露各影院的地域分布、地址、面积、开业日期、荧幕数量、上座率、票房收入、对发行人的利润贡献等，并说明各影院上座率和利润贡献率变化的原因；（3）请提供各影院报告期各期的收入和净利润的数据，并统计盈利影院的数量和盈利金额以及亏损的影院的数量和亏损金额；（4）......（5）请在“业务与技术”章节区分发行人的实际客户、第三方代理售票平台和第三方支付渠道分别披露报告期各期主要客户、售票代理商和收款渠道的情况；（6）请说明报告期各期发行人现金销售以及向自然人销售的金额、占比、相关的内控制度建设以及执行是否有效、现金收支的管理是否符合《现金管理暂行条例》的相关规定；（7）请保荐机构和申报会计师说明对发行人主要客户、主要影院的核查情况，包括核查的范围、方法，并请具体说明走访及函证的比例、回函率情况。请保荐机构和申报会计师对以上事项进行核查，说明核查过程，并明确发表意见。
问题6、招股说明书披露，发行人报告期各期营业收入分别为121,105.27万元、143,077.89万元、190,077.64万元和43,262.91万元。（1）请将业务类型进一步细分，分别披露报告期各期各业务类别的收入金额、占比；（2）请发行人详细说明各明细业务类别收入的具体确认时点、方法和依据，各类收入采用全额法或净额法确认的依据，是否符合准则的规定；（2）对于影院票房收入，请按照零售、网络平台代理和团体销售三种模式分别披露报告期各期的收入金额，分别说明售票流程、每个环节的账务处理、手续费比例等；请中介机构核查发行人是否存在采用技术手段或其他方法指使关联方或其他法人、自然人冒充互联网或移动互联网客户与发行人进行交易以实现收入增长的情况；......（4）招股说明书“财务会计信息”章节收入确认方法部分披露发行人收入包括电影版权收入和电视剧销售收入，请在“业务与技术”章节披露以上业务的具体模式，并在“管理层讨论与分析”章节披露以上业务的收入、成本、毛利率情况；请梳理招股说明书中各章节中关于收入的分类，确保分类的一致性；......
问题7、招股说明书披露，报告期各期，发行人主营业成本分别为68,580.29万元、75,813.83万元、112,726.04万元和25,816.69万元。（1）请按业务类别（细分至最末级）分别披露报告期各期的成本构成以及各成本项目波动的原因；（2）请说明如何将各成本项目在各业务类别之间进行分配，如何与收入配比；（3）请说明影片制作业务成本的具体核算、归集方法；（4）请结合同行业可比公司各项业务的成本构成、成本项目波动的情况、各项成本摊销和分配的情况说明发行人的成本构成、分摊和分配是否合理。请保荐机构以及申报会计师对以上事项进行核查并明确发表意见。
问题8、招股说明书披露，报告期各期，发行人综合毛利率分别为43.37%、47.01%、40.69%和40.33%，其中电影业务毛利率分别为56.85%、70.58%、52.05%和61.40%，影院业务毛利率分别为22.74%、23.36%、25.29%和26.22%，影院业务中电影放映业务的毛利率持续上升，与同行业可比公司的变动趋势不一致。（1）......（2）请结合平均票价、上座率、租金、平均人工、折旧摊销等因素详细分析发行人电影放映业务的毛利率与同行业可比公司的变动趋势不一致的原因，并结合相关成本的核算、归集情况说明成本归集的完整性和毛利率的真实性。请保荐机构和申报会计师核查上述情况，说明核查过程，并明确发表意见。
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