中国资本市场发展很快,上海、深圳两个交易所成立至今已有25年多时间,共有2828家公司在交易所上市。但是,上市公司数量仍然偏少,而且同质化现象十分严重,加上投资者的同步化倾向,经常导致股价暴涨暴跌,大多数投资者均以告亏了结。但在交易所之外,中国有5000多万家中小企业,股权投资选择宽广无垠。特别值得一提的是,股权投资实际上是在分享企业家的智慧和成果。如果通过股权投资找到了企业家,我们就能伴随企业家一起成长。
所以,私募股权投资的收益来自两个方面:企业成长性溢价、二级市场溢价。例如:PE投资四年获得了四倍收益,10元入股,40元退出,收益来自两个方面:
“1”→“2”:入股时每股收益1元,退出时业绩翻倍,每股收益变为2元;
“10”→“20”:上市前按照10倍市盈率入股,上市后按照20倍市盈率退出。
私募股权投资的经典案例
孙正义共2次投资阿里巴巴8000万美金,随着2007年阿里巴巴在香港的上市,短短7年间其投资回报率已经达到71倍;
徐小平前前后后4年间一共投资聚美38万美元,随着2015年聚美在纽交所的上市,其获得了超过600倍的回报;
雷军在2005YY的创立时投资100万美元,随着2015YY在美国纳斯达克的上市,其回报已经超过了1
这些用几十倍甚至几百倍的投资回报数据告诉我们,在私募股权投资领域,暴富以及创造神话绝对是可能的。
如今随着国家对新兴产业及中小企业的政府支持,万众创业的时代已经来了,而对私募股权投资来讲,这也是一个发展绝佳的时代。未来相信热衷私募股权基金的投资者也将会越来越多,无股权不富有或许在未来不再只是一句口号。
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