1、财务没啥毛病。毛利率逐年提高现金流也不错,研发费用8%左右持续增加,分红。。。。。近年来呈现出赚多少分多少的疯狂趋势
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应收和存货计提都很严苛,这次超预期就有存货计提转回的因素。
2、行业前景方面,历史上公司业绩滞后油价约1-2年,油价上一个阶段性顶部在2018年10月,即便悲观地预期这个就是未来数年的顶部,那么公司业绩景气也有望能持续至2020年上半年,核电重启潜在利好
3、作为行业龙头,议价能力突出,技术水平突破国外垄断
4、估值,利润新高,pe只高于历史上的0.87%pspb也在20%以内
5、今年净利4.5亿左右,明年即使按照20%算,也有5.4亿,对应目前估值不过15-12倍
这个与赛轮相比的话,主要是分红比较牛,非常牛,再就是有息负债很少,8亿的可转换债比赛轮几十亿的借款质量好多了。
不足之处就是和赛轮一样,短期没有啥政策催化,追求暴力的人看不上’