股权激励计划最核心的是要解决,什么人(激励对象)在什么条件下(业绩考核目标),以什么样的价格(授予价格)取得公司股票,实现公司与激励对象利益绑定,共同走向“人生巅峰”。
从市场公告的激励计划方案来看,不再是千篇一律,有的公司选择自主定价方式,给予激励对象更实惠的价格;有的公司精准激励,突出重点对象给予更多份额;有的在同一方案中做出差异化安排,打破常规“大锅饭”;有的采取复合激励工具,沪深主板公司采取限制性股票 股票期权方式,而创业板和科创板公司享受政策红利,采取第一类限制性股票 第二类限制性股票方式。总而言之,不论方案如何设计,适合自己的方案才是最好的。
今天咱们来细说一下个性化激励计划中常见的问题,供参考~
A: 对于沪深主板上市公司,实控人同时担任上市公司重要职务的,不允许成为激励对象。
《上市公司股权激励管理办法(2018年修正)》第八条明确规定:单独或合计持有上市公司5%以上股份的股东或实际控制人及其配偶、父母、子女,不得成为激励对象。
对于深市创业板、沪市科创板来说,允许这类“关键少数”成为激励对象。
《深圳证券交易所创业板股票上市规则(2023年修订)》8.4.2条规定:单独或合计持有上市公司5%以上股份的股东或实际控制人及其配偶、父母、子女以及上市公司外籍员工,在上市公司担任董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员的,可以成为激励对象。上市公司应当充分说明前述人员成为激励对象的必要性、合理性。
《上海证券交易所科创板股票上市规则(2020年12月修订)》10.4条规定:单独或合计持有上市公司5%以上股份的股东、上市公司实际控制人及其配偶、父母、子女以及上市公司外籍员工,在上市公司担任董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员的,可以成为激励对象。科创公司应当充分说明前述人员成为激励对象的必要性、合理性。
当激励对象涉及“关键少数”且占了较大比例份额,自然会引起监管关注,通常会要求说明授予高比例股份的原因及适当性,以及是否涉嫌对“关键少数”人员进行利益输送及损害中小股东利益。
上市公司主要从以下几个角度来说明:
1、从公司实际情况出发,说明“关键少数”在公司的任职情况,其工作职责以及过往贡献对公司发展起到核心作用。(重点:实控人对公司发展起着至关重要的作用)
2、根据重要性原则对关键人员进行重点激励,市场有可比案例。(内心OS:你看别人也是这么做的)
3、设置的业绩考核指标具有挑战性与可达成性,所以也不存在故意设置较低的考核指标,帮助大佬低成本获取股票。(这是重点也是难点,无法说清楚是否涉嫌对“关键少数”人员进行利益输送,这事就凉凉了~)
A: 规则上没有限制性规定。根据公司实际情况来框定“核心技术或者核心业务人员”范围。
更多案例请戳往期推文《股权激励最多、最少有多少激励对象?》
A: 可以。
将激励对象分成两类,分别设置不同的解除限售安排
授予价格不同
公司层面的业绩考核指标不同
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