今天沪市单边成交额仅984.6亿跌破了千亿大关,它不仅打破了前不久1125亿地量,也打破了2017年2月3日受春节影响创下的1080亿地量,排除了2016年1月7日(800亿)熔断影响下,破千亿的量能水平已经回到了2014年7月牛市启动前2000点下方的水平。
有人可能会问,沪市地量了,深市中小创什么水平?有人认为成交额和市场总体股票数量有关?没错,为了更客观了解当下A股交头清淡程度是否已经具备历史大底的条件,我们接下来选择对2005年以来A股历史重要大底和A股整体(万得全A指数)的换手率做相关性量化研究。
先给大家一个整体的概念,上方是2005年以来A股三轮牛熊转换的万得全A换手率波动图,基本可以判断换手率和指数的高低点成明显的正相关,历史头部换手率最高,历史底部换手率最低。
接下来我们就详细看下历史几个重要底部的换手率:
2005年7月18日最低点换手率0.8523%,前后两周最低换手率为0.6772%
2008年11月4日最低点换手率0.8983%,前后两周最低换手率为0.8107%
2012年12月4日最低点换手率0.4314%,前后两周最低换手率为0.3149%
2014年5月21日最低点换手率0.3852%,前后两周最低换手率为0.3852%
2016年1月27日最低点换手率1.1777%,前后两周最低换手率为0.7170%
2018年8月22日换手率0.4748%,创出2014年下半年以来最低换手率
上方5个重要历史最低点的平均换手率为0.748%,上方5个重要历史底部最低换手率平均值为0.581%,以今天万得全A0.4748%的换手率,已经明显进入历史底部换手,虽然还不是历史最低换手率,但已经非常接近。
所以我们可以做一个大胆猜想:A股未来2周内确认历史重要最低点,这个最低点可以是2018年8月20日创出的那个低点,也可以是未来2周再打出一个低点,但我们将见到历史大底的时间和空间都已经非常接近。如果未来两周内再出现相对今天再缩量15%,基本可以立马确认历史大底。
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