IPO辅导期企业业务整合梳理五大模式与案例深度解读-财务优化与合规博弈

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文|并购袁博士  唐齐天 余勇波 刘众明 傅强 徐乙冰 傅强 张杰

本文目录

Ⅰ. 业务整合方法：五大方法分析对比

Ⅱ. 重组后运营时间要求及相关政策规定

业务重组政策规定：主营业务是否发生变化

重组后运营时间要求：据考核指标占比定时间要求

Ⅲ. IPO前业务整合案例深度解读

烟台中宠：资产重组，解决同业竞争及关联交易

集泰化工：收购东洋贸易，完善相关业务资源

康隆达：整合经营性资产，满足资产完整性要求

科力尔：受让科力电机经营性资产，承担部分负债

东软股份：上市后资产重组，以实现整体上市

上海雅仕：玻璃部分资产，实现优质主体上市

摘要  企业在创立初期，为了开展不同业务或者在不同城市开展业务，通常会设立不同的公司，而由于创始人创立初期并无IPO规划或者创始人缺乏相关专业知识，通常会形成创始人同时平行持有多家公司的股权结构，甚至出现交叉持股的乱象。

 因此在企业IPO之前，需要进行业务重组，将所有与上市业务相关的主体由拟上市主体收购至其名下，成为其子公司。常规来看有以下几种方式进行收购：收购整个公司、收购部分经营性资产的同时，承担部分债务、收购被合并方的全部净资产同时注销被合并方、剥离部分资产（包括股权资产）、仅收购部分经营性资产。

本文将对IPO前企业业务合并的方式进行研究，并通过相关案例进行详细说明。