科创板与其他板块上市条件核心差异点解读及上市流程【主题 560】

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文|并购袁博士  傅强 沈启诚 余勇波 唐齐天 郎一江

目录

Ⅰ.科创板与其他板块上市条件核心差异点解读

本章概要

行业限制：推荐原则与优先推荐行业

财务指标：持续盈利能力 vs.持续经营能力

同业竞争：零容忍刚性红线已被打破

员工激励：科创板指引明确、大有可为

人员变动：科创板针对董高及核心技术人员重大不利变化

Ⅱ.科创板制度深度解读

本章概览与总述

上市注册制度：支持科技成长性企业，增强审核透明度

发行定价：可通过网下投资者询价确定

交易规则：防止过度投机与保障市场流动性

信息披露制度：三重监管对应更高要求

退市规则：从严监管，保护市场秩序

投资者保护：设立专章细则，减持更为谨慎

Ⅲ.企业科创板上市流程

企业上市流程：注册制下企业申报路径与审核流程

摘要 近期，上海证券交易所科创板应声面世，掀起我国资本市场新的篇章。3月1日，中国证监会出台《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第41号——科创板公司招股说明书》等文件，上海证券交易所出台《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等文件。紧接着，3月3日，上海证券交易所出台《上海证券交易所科创板企业上市推荐指引》《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答》等文件。 

上海证券交易所科创板配套规则文件的完整出台，意味着审核体系基本搭建完毕，科创板规则相较A股其他板块的革新程度系社会各界广泛关注之事项，特别在申请科创板上市的门槛与条件方面，受到众多企业家、投资者、证券服务机构等资本市场参与者的高度关注。

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