企业并购全流程
8月31日，荣大资本市场学院组织了一场主题为“企业并购全流程”的沙龙。
尽管当天气温炎热，依然无法阻挡投行人士对学习的热情，报名听众近200人，会场坐得满满当当。
这也是上市公司研究中心第一次沙龙活动，精彩推送来啦！
5位特邀嘉宾
朱崇坤
法学博士、北京厚大合川律所执行合伙人、北京企业法治与发展研究会副会长兼秘书长、中国行为法学会常务理事兼理论研究会秘书长、中国政法大学法学院兼职教授、北京工商大学法学院校外导师、中海油能源发展股份有限公司独立董事。
张苏
联顺资本合伙人。曾任职凯通资本、华美21世纪基金北京代表处，联想投资（君联资本）等投资机构，创业投资与资本市场经验丰富。
李可书
炜衡律师事务所合伙人、北京市律协并购重组委员会委员、民建朝阳区经济专委会、天津仲裁委员会仲裁员、中国法理学研究会理事、法学博士，经济学博士后、财政部PPP专家库法律专家、北京企业法治与发展研究会企业治理研究中心主任。
吴红樱
北京天驰君泰律师事务所合伙人、毕业于中国政法大学及对外经济贸易大学。先后在高校任教、香港公司担任高管。
刘国芳
北京鹿苑天闻投资管理有限公司总裁。著名市值管理专家，中国第一位市值管理方向的博士，现任中国上市公司市值管理研究中心执行主任，2010年被评为“中国证券市场20年最具影响力财经媒体人”。
本次沙龙形式较为轻松自由，荣大资本市场学院会前向与会嘉宾众征集了大家关心的主题相关问题，台上五位嘉宾也根据自己擅长的领域进行了充分的准备。
在交流过程中，听众也会向嘉宾提出疑问，来的听众行业背景各异，有做实业的上市公司，也有三板公司，有做金融的投资公司、基金公司，也有做资本市场的业务的律师和投行，大家在荣大资本市场学院这个舞台各抒己见，对行业中遇到的各种问题进行了充分的讨论。
一、企业并购全流程解读
由卡特彼勒收购四维机电案的案例说起，提醒大家注意识别被收购方财务造假。
案例简介：
2013年1月，世界上最大的土方工程机械、建筑机械和矿用设备的生产商，也是全世界柴油机、天然气发动机、工业用燃气轮机以及柴电混合动力机组的主要供应商卡特彼勒宣称其2012年收购的郑州四维机电存在财务造假问题，因此导致5.8亿美元的非现金荣誉减记，相对于7.3亿美元的收购价格，此减记达到四维机电总价值的79%，减记金额和比例到了十分惊人的地步。
李律师从并购战略选择与执行及并购风险防范与控制两个角度出发，给大家分享了如何选择标的、做估值、设计股权结构、需注意的常见法律问题、尽职调查、协议文本、交割、对赌及退出等方面，其中穿插李律师操作的3个典型案例讲解。
—— 李可书 炜衡律师事务所合伙人
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