昨天凯利泰披露了折价20%的定增计划,今天A股市场立刻大涨10%,如果放在港股美股 可能直接跌20%,但是这就是A股,主要原因是:A股现在不缺资金,只缺确定性的成长性优良资产,高瓴资本的大笔入资,给了不少资金信心,即使付出一些估值溢价,确定性的成长也值得买入。
高瓴资本这次可以折价20%买入 凯利泰 ,主要是源于 证监会在2020年2月14日修改了上市公司再融资 制度,定增价格由9折修改为8折,主要目的是支持实体经济 抗击疫情。
后面高瓴资本可能还需要参与A股上市公司的一些定增,根据我自己对高瓴资本投资风格的了解,同时结合A股上市公司已经在做的定增项目,我做一些推测和猜想,投资者可以参考。
1. A股定增的介绍
A股最大的融资市场不是IPO,而是定增, 大家可以先看一个关于定增的视频短片,感谢了解一下什么是定增。
2. A股定增的流程
上市公司合理拿钱也要走合法合规的流程,下面是国内A股市场的定增流程。
上市公司管理层 缺钱花了,发行债券以后还需要还,定向增发直接稀释股权多省心,商量一个增发股票的发行的方案。
上市公司管理层把 做好的增发方案交给 董事会审批,董事会需要审批通过。
管理层 找一个靠谱的券商做 推荐人,推荐人把增发的报告做规范准备向证监会提交。
证监会 受理 定向增发方案以后 ,5日以内做出 核准或者不核准的决定。
上市公司需要在核准通过后 6 个月内发行,否则重新核准。
3. 高瓴资本未来可能投资的行业和公司
高瓴资本擅长投资 消费,医疗,TMT, 企业服务这四个行业,高瓴资本不是仙女散花的投资,一般是重仓投资看好的赛道和公司。
爱尔眼科:
在我统计 2020年4月1日 至5月12日 之间已经通过 发改委审核 以及证监会审核但是尚未发行的公司中,有高瓴资本确定持有的1家公司:爱尔眼科
2019年10月30日 爱尔眼科 发布公告募集资金 7.1亿人民币 ,至今没有指定 战略投资人。
高瓴资本不太可能参与金域医学定增项目 ,金域医学已经披露 指定“梁耀铭,先进制造产业投资基金二期” 为投资人。
创新药公司贝达药业 也提交了 定增项目的申请,至今没有指定战略投资人。
广联达:
高瓴资本在国内A股市场比较看好云计算行业,主要是 SAAS层 的公司, 我曾经写过一家高瓴资本反复调研外资疯狂买入的公司 ,其中国内SAAS层细分特色公司 广联达 早在2019年10月 就已经发布了定增公告 ,计划募集27亿人民币 ,在2020年4月18日 已经走完所有的流程,就等着指定战略投资人。
PAAS层 上游公司 :光环新网 ,数据港 也在近期提交了 定向增发的公告,这两个公司也有可能 。
宁德时代:
高瓴资本在A股市场新能源行业的布局主要是宁德时代,宁德时代 也在今年2月份计划募集200亿的资金 ,现在股东大会已经通过定增流程 ,就等着证监会审批 指定战略投资人。
丸美股份和珀莱雅:
高瓴资本对化妆品行业研究很深,国内A股市场主要3家优秀的化妆品公司,完美股份和珀莱雅,华熙生物,华熙生物 刚上市,不太可能定增,珀莱雅和丸美股份可能性比较大。
高瓴资本在消费品行业主要就是 白酒,空调,调味品,化妆品这几个行业,空调已经买很多了,主要就是白酒和调味品这两个行业,这两个细分赛道的优秀公司也可能进入高瓴资本的视野。
今天写的文章,只是合理推理,不一定有参考价值。
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