今天，信息量有点大!

莫听穿林打叶声，何妨吟啸且徐行。回首向来萧瑟处，归去，也无风雨也无晴。

今天公布了PPI数据，7月份同比下降2.4%，6月份降了3%。

总体来看，经济逐步恢复，工业生产持续回升，市场需求逐步回暖，大宗商品价格继续上行。

从图中也可以看到，指标没有走出V型反转。其中一个主要原因，还是央行在克制放水。

结合央行在《2020年第二季度货币政策执行报告》里的表述，以及易纲行长近期的言论， 下半年货币政策得精准滴灌，维护货币市场利率在合理区间平稳运行，保持金融总量适度。

换句话说，下半年降息的预期基本没有了。

那上半年放了多少水？放的水去哪了呢？

二季度新增社会融资总额9.7万亿元，同比多增3.7万亿元。

从流向来看，企业贷款加速流向基建、制造业等，建筑和交通运输净融资占比较一季度提高15.7个百分点至47.3%。

根据华创研究：上半年信贷资金投向比例提升最多的行业是：

基建：水利、环境和公共设施管理业；交通运输、仓储和邮政业；

科技：信息传输和软件服务业；科学研究和技术服务业。

说到交通运输，顺便贴个消息。

据交通部官网消息：8月6日，交通运输部印发《关于推动交通运输领域新型基础设施建设的指导意见》。该《意见》提出，到2035年，交通运输领域新型基础设施建设取得显著成效。先进信息技术深度赋能交通基础设施，精准感知、精确分析、精细管理和精心服务能力全面提升，成为加快建设交通强国的有力支撑。

也就是原来的把原来的交通运输，结合5G、物联网等高技术升级成交通新基建。

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本周焦点事件：中美第一阶段贸易评估会

据华尔街日报消息称:中美将于于8月15日举行高层视频会议，以评估中国对2020年1月15日签署的双边贸易协定的执行情况。

协议要求中国承诺未来两年的进口规模要在2017年基数上增加不少于2000亿美元。

主要包括：农产品、能源产品、工业制成品、服务产品等的进口。

由于疫情等原因，按目前上半年实际执行情况来看，低于预期。

如图所示，虚线部分为目标完成进度，实线部分为实际完成进度。

最近，中美关系骤冷，预计美方届时会施压，或借此提出不合理的新条件，保持关注！

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操作策略

最近市场处在敏感期，很多人在这里看空或悲观，也是可以理解的。

但是，别慌别怕。千万别跌了一点，就以为是世界末日。

战略上，保持中性谨慎，特别是本周建议继续控好仓位，半仓为佳。

操作中，对于短线对涨幅已高的板块，不去追高，开始调整了，如军工航天。

对已调整了板块，在急跳水，或情绪最恐慌的时候，可以低吸，如医药生物等。

大金融，保险普涨，券商中信建投和中信大涨，按照我们集中力量办大事的体制，合并打造旗舰航母，就像是今天的巨无霸水泥，也不是没有可能。

大科技， 消费电子龙头立讯歌尔，受华为麒麟高端芯片或将成绝版，手机出货量预计下降的利空影响而调整，不过北向资金却在逆向买入操作。

芯片材料设备、自主可控，绩优龙头，滚动操作。

华为在芯片设计方面，从无到有，从弱到强，把海思打进世界前十。在芯片制造方面，华为正在突破包括EDA的设计，材料、生产制造、工艺、设计能力、制造、封装封测。

正如余承东说的：

天下没有做不成的事情，只有不够大的决心和不够大的投入！