过去的9月，IPO审核出现加速，监管在这一个月共审核60家企业的首发申请，数量仅次于今年1月的62家。但审核结果却不容乐观，仅9月单月，便有6家企业被否，创下2020年以来单月最高纪录，IPO审核“寒风”渐起。
9月IPO审核出现加速、趋严态势
据牛牛研究中心统计，2021年9月，上市委与发审委分别审核了50家/10家企业，仅次于今年1月份的44/18家审核记录，从今年以来IPO审核情况来看，月均审核企业数出现明显增长趋势，这也表明了IPO审核开始出现加速状态。
然而，审核结果并不乐观。
从审核的结果来看，9月IPO审核中，有6家企业上会被否，2家企业上会被暂缓，此外还有2家企业终止注册，2家过会后撤回，共12家企业非常态（未上会前撤回）终止/审核，创下今年以来最高纪录。
作为参考，2021年以来非常态终止/审核企业为47家（被否20、暂缓11、终止注册9、过会后撤回7），而9月单月便占据了今年总数的1/4。
具体来看：
分板块看，科创板企业数最多，共有7家（3否，1暂缓，3过会后终止），其次为主板3家（2否，1暂缓），与创业板2家（1否，1过会后终止）。
从上市标准与募集资金来看，采用科创/创业上市标准一仍是主流，但被否企业中出现两家亏损企业，分别为吉**因与海**物，采用的上市标准分别为科创标准二与科创标准五，其2020年净利润分别为-0.72与-7.09亿元，而二者在上市均被问及技术先进性，其中吉**因还被关注持续经营能力。
此外，有50%企业拟募集资金在10亿元以下，最高拟募集资金额为东**团，达210.33亿元，而高募集资金也引起监管的关注，在上会问询中，该企业被要求结合自身的技术、人才储备以及新能源汽车行业竞争态势，进一步说明“岚图”新能源汽车募投项目实施可能面临的风险。值得注意的是，该企业自2020年12月过会到撤回前，一直未能提交注册，这与另两家终止注册企业的翼**份与安**相似，均为2020年底过会，但却未能进入注册环节/注册迟迟未能批复。
从上会问询关键字来看，被否企业中有4家企业则被问及了关于持续经营能力，有3家出现安全事故或涉嫌多次生态安全行政处罚，1家企业则被问及是否涉及医学科研诚信，从而被质疑是否存上市法律障碍。而3家被否的科创企业则均被关注了技术先进性，概括而言，被否企业中，环保、处罚、经营持续性与技术先进性是构成企业被否主因。
但过会并不是终点，本月有4家企业过会后终止，其中2家终止注册，1家暂缓后撤回，1家过会后撤回。而过会后终止的企业更多被关注的是经营与科创属性问题。如东**团，上会被关注对合营、联营企业投资收益的依赖，公司乘用车收入与毛利下滑以及募投项目实施风险。而其余3家科创板企业则分别在上会/注册问询被关注了科创属性问题。
此外，值得关注的还有暂缓的情况，据牛牛研究中心统计显示，2020年以来共有24家首发企业上会被暂缓，在2020年，9家在当年即二次上会的企业通过率为100%。然而，今年以来，11家二次上会的企业有3家被否，通过率下降为72.73%。
本月的2家暂缓企业中，主板申报企业才**璃上会并未被问及任何问题，思**被问及的问题包括了盈利质量与技术先进性及科创板定位等核心问题，与本月3家二次上会后通过企业问询相比，监管关注点相差较多，被关注的点也与被否企业更为类似，这也为该企业最后能否成功过会增添更多不确定因素。
总的来说，9月IPO审核“寒风”渐起，整体出现加速、趋严态势，单月6家被否创下2020年以来最高纪录，科创板更是首当其冲，占了3家，被否企业中，环保、处罚、经营持续性与技术先进性是为主因，更有4家企业过会后迟迟未能进入注册/注册难以拿到批文而终止。此外，需注意的是，暂缓企业二次上会通过率已由2020年的100%下降至今年以来的72.73%，暂缓对企业能否成功IPO平添更多不确定因素。
此外，9月30日，《首次公开发行股票并上市辅导监管规定》正式公布实施，这是严把IPO入口关，监管前置的一个重要举措，但结合9月审核情况来看，IPO审核与注册阶段早已开始从严。
联系客服
