展开讲一个投资机会

今天市场依然很惨，今天领跌的是白酒股，在杀了赛道股之后，前期比较坚挺的消费基建等公司也开始下跌。

其实这还比较强势股补跌的市场规律，前期涨的最后补跌。

当然配合下跌也有一些传言，我看很多群里都在流传一个某公募基金基金经理的交流纪要，其中内容比较惊悚，每次下跌的时候都有很多谣言，奇怪的消息，看起来很吓人，事后往往证明都是骗人的。

我下跌时对于没有明确来源的看空消息，以及上涨时没有明确来源的看多消息都保持高度谨慎...

昨天我提到了盐湖提锂这个板块，很多朋友很有兴趣，今天我展开来和大家聊聊。

目前全球主要的锂资源其实就两种，盐湖和矿石，从勘探情况来看，盐湖的资源量是比较大的，大概占整个锂资源的60%，未来大概率会是锂资源的主要供应来源。

盐湖提锂的方法很多，从最开始扎布耶的太阳池法，到煅烧法（中信国安用过），再到现在的电渗析膜法（青海锂业用过）、吸附法（蓝科锂业/蓝晓科技+藏格的盐湖使用）、滤膜法（五矿盐湖使用）、萃取法（兴华锂业一期使用）。

由于国内的盐湖资源禀赋较差，而且不同盐湖的实际情况不同，因此不同企业尝试了各种各样不同的方法。

其实对于老卤提锂来说，技术方法已经非常成熟，很多方法都是可以使用的。

特别对于资源禀赋好的盐湖，锂浓度高的盐湖，用的方法超级简单，目前有些南美的盐湖就是摊晒，然后加氧化钙去镁，方法特别简单粗暴。

这种我们一般叫做老卤提锂，就是先把盐湖的卤水抽上来，摊晒，完成卤水的蒸发浓缩，然后先提钾，再提锂。

但这种方式有两个很大的问题，首先蒸发浓缩的过程会导致锂的损失，蒸发浓缩后50%的锂都损失了，其次晾晒需要盐田，这需要大量占地，而且晾晒需要时间（1-2年），这会大量浪费时间，晾晒还对天气有要求，如果猛下雨，效果就不好。

这里大家注意南美的盐湖基本都使用的摊晒这种老卤提锂的原始方法进行生产，这也是导致产量难以放量的重要制约。

说到这里大家也要注意，如果南美的提锂技术逐步迭代，供给这端可能也需要我们重新拍数据了。

为什么摊晒这么没有效率的方法得到了长期的实践实用，其实就是因为锂盐不缺，而且过去价格太低，相关厂商根本没能力通过大规模的资本开始扩张产能，毕竟好的方法，效率高的方法就需要投资做设备，建厂，他们过去没钱也没有动力去干，毕竟生产出来锂也赚不到什么钱，直接当成生产钾肥的赠品了...

而去年开始情况发生了变化，大家都看到目前发生了什么，伴随下游新能车行业的快速发展，锂盐开始出现供不应求，随后价格大幅上涨，目前一吨碳酸锂的价格已经来到30万+。

这是个什么概念呢，亿纬的那条盐湖提锂产线一万吨的设备投资是4.5亿，花4.5亿投资一条产线（还有部分厂房，抽卤水的投资未计算），一年卖出一万吨碳酸锂能赚30亿....这是个什么样的投入回报比？

伴随产品的暴利上游企业对于更快更好的生产出来锂盐的需求自然也越来越迫切。

不光上游迫切，下游更迫切，下游的电池厂对于资源的保供也是有很强的需求，预示纷纷下场找矿找盐湖，产业链企业都期待着能给更快的实现更大规模的锂盐供给。

所以效率更高的原卤提锂也成为了各家企业关注的重点。

在用直接卤水提锂这个事上，能用的方法就相对有限了，目前比较成熟的还是吸附法。之前大家认为萃取法也有很大市场，因为亿纬锂能买了一家做萃取法的盐湖企业，但最近大家应该也看到了公告，这个盐湖的二期也采用吸附法进行生产了...

从发展趋势来看，吸附法成为主流是大概率事件，吸附法可以适用于各种不同情况的盐湖。

去年以来，伴随锂盐价格的大幅上涨，盐湖提锂的市场关注度也越来越高，大家都从逻辑推断很多项目要落地了，但在产业层面好像真正落地的项目增量并不多。

这其实就是资本市场和实业的区别，资本市场觉得马上就可以干，但对实业企业来讲面临的问题其实很多。

比如西藏的盐湖需要大量的基础设施建设，另外西藏的环境很脆弱需要非常环保的手段进行盐湖提锂，如何保证环保又控制成本？

又比如一些企业在过去的碳酸锂不景气周期中欠了一屁股债，差点就破产，在行业恢复景气后一定是需要先解决生存问题，再解决发展问题。

还比如很多盐湖的开采是需要办证审批的，这同样涉及到很多环保问题的解决，如果协调解决，也是很大的问题。

所以资本市场的臆想和产业的发展其实是有时间差的。

不过今年以来，我们明显看到情况出现了变化。一月已经有两个万吨级盐湖提锂的项目落地，其中一个项目还在西藏，这很可能将成为西藏盐湖开发的桥头堡。

我们可以期待盐湖提锂项目今年的加速落地，甚至可能会看到国内盐湖提锂技术的出口，在南美生根发芽。

今年很大概率就是盐湖提锂大时代的开端之年，技术的成熟已经得到印证，高资本投入回报比会吸引大量资本的进入，政策的支持也在赶来的路上，天时地利人和集聚今年。

去年大家期待的盐湖提锂盛世，今年应该才会真正的到来！

而在这个发展的大时代里，卖铲子的公司一定是最受益的，真正能提供盐湖提锂技术，产业解决方案的公司一定会充分受益于这样的发展趋势，也是值得我们充分关注的。

这也是昨天提到的盐湖提锂卖铲子的公司今年基本面有望超预期的核心逻辑。