2023年4月22日 宏观-股指
领头题材熄火，全市场陪跌
观点概述：
股市方面，周五市场大跌，有说是疫情二次爆发的，有说是拜登的一些言论的，我觉得到没那么宏大，就是AI这个主线题材股涨不动了开始负反馈了而已。像50和300这种非主线，在主线上涨的时候会被抽血，主线下跌的时候则会陪跌。
这种主线题材调整逻辑需要看到成交稳定下来才算是阶段性完成，现在还处在万亿的放量期，可能还需要一段时间。
宏观层面，复苏的进程还在，纵观国内每一轮复苏进程，09年是4万亿，12年是城投爆发，15年是涨价去库存，20年是出口爆炸，每一轮的复苏主推手都不一样，正因为不一样，所以导致身处在一轮复苏周期内，很容易看着过往的复苏推手的萎靡从而对复苏失去信心，这一轮也是一样，如果出于对欧美衰退对地产低迷的担忧，进而对复苏没太大信心，很容易犯和以往周期一样的问题，一带一路这种对复苏的拉动，可能会是这一轮复苏和以往不一样的地方，值得关注。
总体而已，只要复苏的方向确定，股市其实就没太大的风险，温和复苏的特征只是会导致股市进二退一不够流畅而已，熬过这波主线题材调整带来的切换期，再找机会进场。
策略建议：
震荡
风险提示：
国际关系、海外危机发酵
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