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花旗将耐克股票评级从买入下调至中性,把目标价从160美元下调至140美元。
分析师称:“尽管在当前消费环境强劲的情况下,很难不看好这个运动品类中独树一帜的品牌,但我们认为,耐克近期面临的一些特别因素将在未来12个月创造一个风险/回报比较均衡的局面。”
这些分析师在报告中称,耐克在中国面临一些问题,包括:棉花争议引起的抵制,分析师认为这可能导致耐克在地区内的销售下滑;在中国销售下降或将导致降价;该公司可能花费更多钱推动中国的需求。
耐克在第二财季收益中强调了中国业务的增长。
“中国和欧洲、中东和非洲(EMEA)的短期逆风,以及更高的销售与行政管理支出,对销售额/每股收益预估构成了风险。”花旗表示。“鉴于该股相对于历史平均水平存在较大溢价,我们认为目前的风险/回报水平相当平衡。”
在拥挤的运动品类中,供应链中断和竞争加剧也带来了风险。
花旗称:“多年来运动品类的表现一直强劲,在2020年也相对强劲,因为消费者在居家办公的环境中希望穿得舒适,同时也通过锻炼来保持身材。”
企业纷纷进军该品类以满足需求。“而耐克在许多地区(包括美国)的市场份额都稳居第一,我们认为,如果该品类变得更加拥挤,耐克有可能会失去一些市场份额。”
花旗还暗示,消费者将钱花在牛仔服上也带来风险;牛仔服的需求正在攀升。
另外,耐克与已故明星科比·布莱恩特(Kobe Bryant)的合同结束,也将因此受到影响。
据科比遗孀瓦妮莎·布莱恩特(Vanessa Bryant)在Instagram上发布的信息,这项为期五年的退役后合同已经到期,她和科比的遗产管理机构已经选择不再续约。
据ESPN报道称,瓦妮莎·布莱恩特和该遗产管理机构对科比相关商品受到的限制感到不满,这些限制阻止了许多粉丝购买装备。
ESPN从瓦妮莎·布莱恩特处获得证实,科比的遗产管理机构拥有科比的“Mamba”标志以及他的签名。
而且ESPN报道称,耐克未提供与迈克尔·乔丹(Michael Jordan)和勒布朗·詹姆斯(LeBron James)和相关商品类似的终身合同。
Tonya Garcia
(本文译自道琼斯公司旗下品牌MarketWatch)
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