李佛摩赚进很多钱,损害到空壳证券商的利润,二十岁那年,波士顿和纽约两地的空壳证券商都下达禁足令,不准他进场买卖(但他依然来回涉足两地的空壳证券商,如果在某座城市被发现,就跳到另一座城市去操作)。由于操作十分成功,有人称他是「拼命三郎」(The Boy Plunger)。空壳证券商不想和他扯上关系,更不希望看到他用赢钱的操作手法,从他们的号子不断把钱掏走。
李佛摩踌躇满志,决定前往纽约,操作纽约证券交易所(New York Stock Exchange)挂牌交易的股票。毕竟,那里是群英荟萃之地,他准备在这个广阔的天地里一试身手。他选了一家经纪公司开立账户,用2,500美元当本钱。以前在空壳证券商操作股票,账户里的资金一度高达一万美元。
到这个时候,李佛摩确实成了华尔街上的知名人物。新富李佛摩发现,大钱要靠市场大波动来赚取。他的空头部位在1907年的股市崩盘大捞一票,因此赢得「华尔街大空头」(The Great Bear of Wall Street)的称号。在那些赚钱的年头里,李佛摩一再表示,他相信股市分析必须一做再做,永不止息;这是操作成功缺之不可的要素。
1939年底,他决定写一本书,谈他的操作策略。1940年3月,李佛摩所著《股票作手杰西?李佛摩尔操盘术》(How to Trade in Stocks,中文版由寰宇出版)一书出版。这本书卖得并不好,主要是因为经济大萧条的阴影挥之不去,人们对股票市场兴趣缺缺。但是这本原创性的著作,对所有渴望有所成的交易人,都是必读好书。
许多人认为李佛摩可能是有史以来最杰出的股票交易人。艾德温?勒菲佛(Edwin Lefevre)1923年出版的投资经典之作《股票作手回忆录》(Reminiscences of a Stock Operator),以小说体的形式,记述李佛摩的一生。直到今天,《股票作手回忆录》仍是最多人阅读和极力推荐的投资著作之一。理查德?怀科夫(Richard Wyckoff)写了一本小书,书名叫《李佛摩的股票操作方法》(Jesse Livermore’s Methods of Trading in Stocks),详述李佛摩许多独特的操作策略。多年来,谈李佛摩的其它文章和书籍不胜枚举,这个人传奇性的一生,时至今日仍为人们津津乐道。
他接着密切观察股价的走势,确定趋势是否持续往那个方向行进。如果确实持续行进,那就确认了这个走势,表示新趋势已经确立。超过这个点,追逐股价过远是不智之举,因为那时走势反转的风险通常太大〔这和第五章中,欧尼尔(William J. O’Neil)对股价涨幅已大,继续追高的观点类似〕。这种走势出现之前,交易人也不宜贸然买进,因为有可能买得太早,结果股价没有往期待的方向行进。李佛摩希望股价走势穿越这些关键点,引领他建立新的部位。他也将这些守则用在空头部位上。如果股票跌到新低价,而且是在特定的点形成(从新低点拉高,然后跌破,再创新低),他会认为跌势很可能持续下去,并且放手建立股票的空头部位。