MACD-原理分析

本周需要发文写稿, 想来正好写篇MACD的原理分析, 也好更新一下公众号,给读者一个交代.

本文会简单介绍MACD的定义,使用和原理分析,会略去一些基本的知识,重点放在背离和原理分析上.

背景

MACD定义

MACD计算

MACD的背离

原理分析

总结

1. MACD背景

MACD指标是技术分析常用的指标之一, 基本上绝大多数技术人都会在入门时候就接触到, 并且被告知其玄学神奇之处, 之后囫囵吞枣去研究红绿柱的各种金叉死叉,然后匆匆加入坑, 自以为拿着MK-48却不料分分钟被韭菜.

事实上,MACD在众多技术指标中,确实算是比较实用且精准的了, 其精华首推其背离的判断,反而其被广为流传的金叉死叉,则比较低级并且准确率差强人意, 并且被广大群众演员实战中滥用,误用.

MACD理论的基础也是脱胎于MA均线指标,通过双指数均线的离散,聚合弥补趋势均线派的不足, 其精华背离则是源于波浪理论; 其本质来说则是结合各种均线指标来分析市场运行的速率与能量的关系.

2. MACD定义

MACD(Moving Average Convergence / Divergence),移动平均收敛与发散分析.

国内市场主要翻译为指数平滑异同移动平均线,英文直译则更直接反应其本质.

MACD历史非常悠久, 曾几何时被称作“指标之王”, 其发展历史主要有两个大的阶段:

1970年由Gerald Apperl 创建MACD Line

1986年由Thomas Aspray添加MACD的Histogram直方图,, 使得 MACD的预测减少了滞后.

我们目前使用的MACD则集成了上述两者.

核心要素

教科书定义:由快速指数移动平均线EMA12减去慢速指数移动平均线EMA26

MACD Line :国内市场称之为DIF, 即上述EMA12 - EMA 26, 当然也可自定以EMA的周期, 但通常双指数采用1倍的差则可以有效检测市场的多空量能, 并且大多数都默认12, 26

Signal Line :国内市场称之为DEA, 离差平均值, 即对上述DIF(MACD Line)进行指数平均处理EMA, 通常使用参数EMA9

MACD Histogram:国内市场称之为MACD柱状图, 用(DIF-DEA) * 2表示, 大多数情况下则直呼其为MACD (然而也正是由此产生了很多误解)

上图比较直观的反应了各个要素定义,以及当EMA12与EMA26的聚合与离散对MACD正负,翻越的影响, 如当快线与慢线交叉时, MACD必然也与零轴相交, 原因当然是(DIF - DEA) = 0 导致MACD Histogram也为0了.

EMA (Exponential Moving Average)-指数平均指标

EMA本质与MA类似,都是对均线指标, 而EMA则是在MA的基础上进行价格加权处理, 对于临近的价格给予高权重,从而试图克服减少指标信号对于价格走势的滞后影响.

EMAtoday=α * Pricetoday+ ( 1 - α ) * EMAyesterday;

其中,α为平滑指数, 一般取作 2 / (n+1), n为天数, 如在MACD中通常取9, 12, 26等.

3. MACD计算

MACD各要素的计算公式其实上文定义已经给出, 下面还是再小结一下.

请自行映射翻译, MACD Line -> DIF , Singal Line -> DEA, Histogram -> MACD柱状图.

整个计算过程其实并不复杂, 主要通过计算EMA来计算DIF, DEA, 用程序算法实现也比较简单.

4. MACD背离

MACD中的精华 - 背离,其精准度较高, 远高于其金叉,死叉.

背离, 即当前MACD指标反应与其目前市场趋势的反差,反映内在市场能量的内在变化, 属于左侧预测, 通常用于判断顶底.

看到很多网上,书上对于MACD背离的误解.

MACD背离:

底背离:当市场价格创阶段性新低, 而其对应MACD Line (DIF) 并未随之创新低, 则产生MACD底背离;

顶背离: 当市场价格创阶段性新高, 而其对应MACD Line (DIF) 并未随之创新高, 则产生MACD顶背离;

具体, 又根据时间周期, 如30分钟, 60分钟, 120分钟, 日线, 周线等分为30分中背离, 120分钟背离, 日线背离等. 比如, 120分钟的背离则带来的是24倍级别的反向趋势即12天. 通常越大级别的背离,成功率越高, 并且小级别服从大级别背离.

我们具体看一下由背离产生的经典案例:

MACD日线顶背离:

沪市指数在攀升至5178过程中产生日线级别顶背离, 最终市场没能继续化解,在日线背离中终结.

MACD日线底背离:

在从5178之后的熊市大跌中,共产生过两次大级别日线底背离,从而引发两次大的底部反弹.

如果你仔细观察, 在2015年末的时候,指数反弹已经是强弩之末, 并随着16年开年大戏之熔断, 正是确立又一个日线级别顶背离, 当然, 其流动性导致开盘15分钟-30分钟即闭市,从而无法交易则是始料未及的.

5. MACD原理分析

简单讲了一些MACD的理解, 其实去了解其内在原理更为重要. 我们简单去分析一下.

技术流派中的趋势流派, 讲究的是“牛市不言顶, 熊市不言底”, 以均线为核心, 弃头,尾, 只吃鱼肚子, 不抄底不逃顶, 以及延伸的核心宗旨, “横盘不参与”. 客观来讲, 能做到这样已经是高手中的高手;

然而, 趋势总有终结的一天, 按照趋势理论只有坐等破重要趋势线, 却无法提前左侧预测, 确认. 而MACD则正是这一方面的大器.

MACD指标,脱胎于MA均线系统, 即与趋势流派师承一脉, 为补充趋势均线派不足而创立, 其借鉴了波浪理论, 产生了背离信号.

简单来说, MACD的DIF, DEA, 一般行情系统对应白线,黄线, 当市场上涨或下跌, 白线,黄线同向运行, 但白线更灵敏, 黄线指数平滑平均处理过,反映更迟钝, 也更稳定, 随着其之间的离合, 则反映市场的能量变化.

究其本质来看, MACD是在分析市场运行的速率与能量关系, 可以结合波浪理论; 而且精华MACD的背离则是对于股价创新低而其运行速度减缓之间的反差, 来说名其趋势即将衰竭(顶背离反之), 即对应波浪理论中衰竭浪, 按照波浪理论的定义, 见底一定是出现一个明显速度慢于前一浪(不管你是3, 5, 7, 9.. 浪下跌)的衰竭浪, 波浪下跌才会见底.

上图引自网上, 速率的加速必然导致DIF的发散, 而速率减速则响应导致DIF的收敛; 所以, 当市场创新低/新高(某运行周期内)而其对应DIF没有创新高/新低时, 反向说明其速率的变化, 即能量的趋势变化, 内在来讲可能是抛压减少,买入增强 当然其准确度并不是100%, 但在很高概率上说明市场内在能量发生了变化.

市场上,也有很多高手引申研究市场速率与波动, 周期, 其实都是殊途同归.

6. 总结

MACD指标与趋势理论师承一脉, 其背离信号则弥补了趋势的不足.

实际市场操作中, 每一个理论, 指标都有其固有的缺陷, 没有100%完美的, 所以预测为辅, 确认及趋势为主, 况且很多指标, 背离都会被趋势化解. 所以一定要做到知其然, 知其所以然, 带着对市场伟大的敬畏, 以及止损来操作.

注) 此文写于2018年3月18日 7:30 am-9:40am, 仅用于技术总结, 参考, 不代表任何观点.