公司基本面分析：如何对目标公司进行基本分析

公司基本面是指公司财务状况，发展潜力，成长性及质地如何?政策变化指管理层的政策，技术面指技术走势影响。那么，如何对目标公司进行基本分析?

(1)对公司概况进行分析

对公司概况进行分析，主要通过：(1)了解公司经营史的稳定性，即要知道该公司是否能够经得起时间的考验;(2)了解公司长期发展远景可否看好?即关注公司生存和未来成长能力;(3)公司管理层是否理性?它决定投资者能否获得股东盈余;(4)管理层对股东是否坦诚?(5)了解公司主营业务情况。主营业务是否出色?多元化发展还是专注于某一领域?

对目标公司的概况进行分析，目的是要研究企业现况和财务情形，进而深入了解企业。因为了解企业的程度正是投资成败的首要条件。

(2)对公司业务经营情况进行分析

公司业务经营情况主要有三方面的内容，一是近年来经营情况;二是主营业务收入，净利润完成情况;三是上市公司募集资金的使用情况。透过上市公司近年来生产经营情况的总结并将主营业务收入、净利润指标的完成情况与往年作纵向比较，可以看出公司组织生产、经营管理情况，明白公司取得的重大成绩和可能存在的潜在问题。对募集资金的使用，主要看是否按照募集资金(招股或配股)时的说明投入和使用。若改变募集资金用途，则应重点关注年报的具体说明，以查明原因。

(3)对主要财务数据与财务指标进行分析

上市公司年度报告公布的主要财务数据与财务指标一般包括：(1)主营业务收入，(2)净利润，(2)总资产，(4)股东权益，(5)每股收益，(6)每股净资产，(7)净资产收益率，(8)股东权益比率。

它们是影响上市公司股票价格的重要因素。主营业务收入、净利润同比增长幅度越大，表明上市公司主业突出，产品竞争力强，市场销售良好，获利能力强，公司成长性高;每股收益、每股净资产越大，表明股东可以分享的权益越多，投资回报率高，投资安全有保障。反之，则相反。

(4)对股本变化、重要事项进行分析

股本变化主要看总股本增减情况和股本结构变动。首先，总股本的增加有利润分配(送红股)、资本公积金转增、配股和增发行新股等形式。一般来说，股本扩大，表明股东对企业生产经营有信心，公司投入进一步增加，抗风险能力增强，资产负债比率会降低。

但是当股本扩大后不能引起生产能力、利润的同步增长时，则每股盈余就会被稀释，净资产收益率将下降，这是个不利因素，需要予以跟踪观察。其次是总股本减少，目前这种情况很少见，即公司实施回购股本。

此外，投资者应当在重要事项公告中，关注可能引起股权变化、经营变化、债权债务变化等重大事项。重点了解公司有无新的投资项目，新产品研发及重大合同签订、重大经营决定如巨额担保等;看是否有债务重组和诉讼事件，以确定公司经营是否良好或陷入困境。