日前,天风证券连续两个交易日一字跌停,整个券商板块也整体下挫的消息瞬间让诸多股民绷紧了神经。“限售股”、“解禁”这些股市术语也频频见诸报端。*注:截图来自平安证券APP,仅供示例说明之用,不代表投资建议简单的说,我们平时买卖的股票,是可以流动的,叫“流通股”。而“限售股”则是不能在公开市场自由买卖的股票,需要经历一定的“雪藏期”才能够被卖出。这个就要从“限售股的类型”开始谈起了。“限售股生来娇贵,可不是谁都能拿到的,主要可分为如下几类它也就是我们常说的“大小限”。上市公司在上市时发起人持有的股份通常有三年的锁定期,这种股票被称作“大限”。如果在上市前12月内以增资扩股方式认购的股份,则可在公司上市一年后即可流通,这样的股票被称为“小限”。假如你没听过“股改”,那表明你还很年轻。2005年发起的“股权分置改革”可谓是A股发展史上极具中国特色的一笔。自此就有了“股改限售股”。值得一提的是,“股改限售股”,也常常被人们称为“大小非”。小,就是小部分,大,就是大部分;非,则是指限售;
“股权激励”是企业为了激励和留住人才,通过附条件的方式给予员工部分股权。比如我们平时经常听到的“华为股权激励”、“中国平安股权激励”等。这部分股票一般需12个月后方可在市场上流通。 那为什么这些股票要设定”雪藏期”,在特定时间里限制流通呢?这是因为这些股票普遍低于已经发行的股票,一旦上市交易,易引发大量套现,给市场带来冲击,也不利于股价稳定。而”雪藏期”就是为了能让股价有时间缓冲、稳定,降低对股价的影响。理解了限售股,那么“解禁”是什么意思呢?简单来说,就是允许上市了,限售股能够在公开市场上交易了。
1)当限售股没有到达解禁期的时候,限售股并不会对股价造成任何影响;2)当限售股到达解禁期的时候,股票价格可能会受到一定影响,且影响是相对的,需要具体问题具体分析。另一方面,为了能让抛售的价格高一些,限售股的相关利益方会想办法将股票价格做上去,这又成了利好。1、处于行业垄断地位、国家经济重点行业、央企或重点企业这类企业大股东一般为国有资本,且套现资金分配、使用相对合理,抛压较小此类企业成长预期好,且大股东作为实业家注重企业价值,抛压也较小业绩优良或尚可的上市公司中,限售股比例偏低,或大股东持股勉强保持相对控股地位,限售股解禁后的套现需求也不大限售股持股比例偏低,股东分散、较多无话语权小非的上市公司,容易产生套现冲动。事实上,自2010年1月1日起,对个人转让限售股取得的所得,需按照“财产转让所得”,适用20%的比例税率征收个人所得税。应纳税所得额=限售股转让收入-(限售股原值+合理税费)
应纳税额 =应纳税所得额×20%
*合理税费,是指转让限售股过程中发生的印花税、佣金、过户费等与交易相关的税费。
2、限售股原值按照实际成本计算:如果纳税人未能提供完整、真实的限售股原值凭证,不能正确计算限售股原值的,主管税务机关一律按限售股实际转让收入的15%核定限售股原值及合理税费在没有原值的情况下,会以限售股实际转让收入(即例子中的8000元)的15%作为原值。这部分作为成本不计纳税范围。1、限售股指不能在公开市场自由买卖的股票,需要经历一定的“雪藏期”才能够被卖出。2、不要觉得限售股解禁就一定是地雷事件,需要具体问题具体分析;3、限售股转让所得需要按照20%缴纳个人所得税,其中不能正确计算限售股原值的,按限售股实际转让收入的15%核定限售股原值及合理税费
【风险提示】市场有风险,投资需谨慎