科德投资：在分化行情中寻找潜力板块

2012年03月16日16:57腾讯财经特约科德投资苏海彦我要评论(0)

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上证指数

在经历了两天的调整之后，周五沪深两市在尾盘迎来大反弹，市场在权重股企稳的带领之下重新焕发生机。消费类个股以及页岩气开发相关的受益股名列涨幅榜前茅。沪市成交金额为1024亿元，虽然比前两交易日有所回落，但是仍然维持在较高的量能水平线上。经历了本周的大幅震荡之后，预计后期市场震荡分化的概率将明显增加。以下板块有望成为分化后的热点：

一．业绩扭亏的央企

大型蓝筹股将于3月下半月开始陆续披露年报。从2011年前三季度的情况来看，蓝筹股的业绩分化比较大。银行等几大板块盈利能力突出，但是也有一些行业遭遇了滑铁卢，钢铁行业就是一个比较好的例子。蓝筹行业的分化会给我们带来一些比较好的投资机会：

1.关注一些非整个行业亏损的扭亏央企。例如石油和石化行业，这一行业的景气度仍然不低，但较高的成本导致了企业的亏损。这属于典型的政策性亏损，这类型的亏损是难以避免的。后期大股东可能通过资产注入等方式来帮助上市公司扭亏。

2.关注业绩好于预期的行业。对于这些行业，例如钢铁和机械制造，市场对于这些行业的业绩预期已经较差，如果个别蓝筹公司年报或一季报显示的业绩好于预期，那么这样的公司有望获得市场的关注。

二．关注有整合预期的行业

一些有整合预期的行业也会是今年的大热点，这样的典型例子有家电和啤酒。

对于家电行业来说，家电下乡政策的截止带给上市公司的影响是明显的，行业销量在短期内有所下降。在行业遭遇困难之时对于大型的公司来说会是比较好的整合机会。另外，电子行业处新品的速度在不断提升，技术进步也会促进行业内部的整合。技术优势强的上市公司会在这个过程中占明显优势。

另一个行业就是啤酒，金威收购大战很可能成为今年行业“圈地”的第一枪。啤酒销售区域性比较强，因此，上市公司能否顺利跨地区投资就成为公司能否布局全国增大市场保有量的关键。行业整合的势头值得关注。