在大名鼎鼎的波涛先生的《系统交易方法》一书中,曾经提到:“有人倡导‘以一次巨大赢利补偿九次小额亏损 ’。这种投资理念是相当危险的,. . . —个稳定的交易系统,至少应当使盈利次数比率大于50%,即”盈多亏少”。. . . 当盈率小于50%时,系统在市场分析上已不占优势,而是依靠风险控制技术取胜。”
后来很多人都发现了其实这是一个误区。因为有很多成功的趋势投资者,成功率都低于50%,在30%-40%z左右,而是靠着赚大钱,亏小钱的办法实现了赢利。
所以,仅仅靠系统成功率(赢利百分比)大于50%这一个因素,来评估一个交易系统,是不全面的。
我们再做交易系统测试的时候,测试结果一般应该包含的数据有:成功率(赢利百分比),平均盈利(%),平均亏损(%),最大盈利,最大亏损,最大连续亏损次数等等。
我总结了一个评估交易系统的方法,简单说明如下:
Z=X*Y
其中:Z为系统交易评估参数,当Z>1时,说明这是一个收益为正,盈利的交易系统。Z值越大越好。
当Z<1时,这是一个亏损的交易系统。Z=1是盈亏平衡点。
X=盈利次数/亏损次数 即盈亏次数比
Y=平均盈利百分比/平均亏损百分比
请见下图
从图上可以分析出:
1.凡是亏损的交易系统都位于A象限。其亏损原因或者因为成功率低于50%,或者是因为赚小钱,赔大钱。或者2者兼有。
2。B象限的交易系统,虽然成功率小于50%,但是因为每次赚大钱,亏小钱,其总体业绩仍然处于盈利状态。绝大多数成功的趋势交易者,都是属于这个象限的。
3.C象限也是赚钱的。成功率大于505,那些技术分析水平较高的成功短线交易者,应该很多处于这个象限。
那么我们仔细分析B象限的交易系统,发现其刚好验证了我们经常听说那句话:截断亏损,让利润奔跑。
同时也注意到,如果想提高Z值,扩大收益,用严格的止损,来降低平均亏损百分比,是一个最行之有效立竿见影的手段。所有我们也经常听到大师说:止损、止损、止损!