（1）换个人间
2015年股灾之后，中国经济开始“二次转型”、改弦易辙。供给侧改革、三去一降一补、打击脱实向虚、转型升级，这是解决存在的问题；然后是科创驱动、数字化、碳中和，这是确立发展方向。继2年前科创板开市，今天公告本周五上海碳交所开市，这意味着“智能化+碳中和”《两只老虎》都出笼了。
前几年，在中国埋头转型升级的时候，欧美整体还在旧世界里很太平、舒适。川普老白们危机感强，所以比别人早一步警觉。3年后，迎来了全球疫情；再过1年半后的如今，疫情正在得到控制。这时候，西方国家开门一看，疫后的新世界不是他们原来认识的掌控的世界了。在“智能化+碳中和”上面，中国已经领先3-5年，成为了新的领跑者。
于是，300年来的奇观发生了，这次轮到西方追赶中国。一年时间里面，欧美、日韩澳相继推出史无前例的5G、数字化、半导体、新能源、电动车、碳中和方案，一个比一个疯狂。结果造成了全球性的缺芯片、缺锂电，光伏链也高度景气。
智能化新世界需要多少芯片？没人计算得出来，因为全球多少人是可以计算的，多少物怎么算得清；零碳排新世界需要多少清洁能源和电池？也没有人计算得出来。因为这是“换个人间”的天翻地覆巨变。
打开地图，我们看看澳洲。据说，澳大利亚西部的广大沙漠区，有地球上最好的风和光，澳大利亚计划在西澳建设世界上最大的光伏和风电区，等于建设一个针对整个地球的新能源大电厂。假如有外星人未来光顾地球，它们转一圈之后，或会以为西澳大概就是地球的“电池、电池盒”，地球生物是在这里依靠太阳能和风力发电取得能源的。
这样规模的新能源电场，可能中国或者其他国家也在规划自己的“电池仓”，或者是西部的沙漠光伏，或者是东边的海上风电（海风龙头值得中长线关注）。想一下，这需要相关产业链多少产能？10年20年后人类社会就将明显看到新能源对煤炭石油“旧能源”的替代，那么，光伏风电的产业链决不能用今天的市场规模来衡量它们的市值。这就是为什么，从资产估值的角度，某个股票值300亿市值，但它却继续在涨，原因就是它将要面对的市场是原来的、现存的市场的无数倍。这个无数倍最可怕的地方就是无数，不要说看得到边，就是想，似乎也想不到最终的边际，就像面对无边无际的宇宙深空一样，没有尽头。
（2）格雷仁桥
格雷张道歉了，但是没有从根本上认识到问题所在，并继续坚持错误。格雷低估了新能源车产业链，去押宝港股的互联网，导致投资业绩难交代。然后，最近借didi事件的契机来道歉，无非是借机给出一个交代，转移责任。虽然名为道歉，实际却是把责任推卸给政策、环境等客观原因，而不是寻找自身的、深层次的“病根”。
真正的问题在于，这些大佬没有象果园那样认识到“牛市三段论”，低端制造牛---消费牛---科创牛（高端制造牛）的演变，地产互联网白酒代表的15-20年的“第二阶段消费牛”已经在退出或结束，地产和互联网遭遇的政策不友好，不是偶然的，而是必然的。
强词夺理不解决问题。是不是还在使用互联网？更频繁使用互联网服务？当然是，但这不是看好互联网的理由。这样的问题，就相当于第一段牛市6124点时的问题，是不是长期要用钢铁有色煤炭？现代化建设是不是需要更多的矿？市场证明，这种“永久需求、刚性需求”并没有改变随后10多年的整体大熊市。
打鸡血也不解决问题。人弃我取、风雨之后是彩虹、长期投资淡定持股，这些冠冕堂皇的鸡汤，或许能短暂安抚投资人的情绪，但如果不是立足在新资产之上，就是无本之木，很快枯萎、原形毕露。所以，格雷需要的不是道歉推卸责任、强词夺理、打鸡血灌鸡汤，而是彻底认错、快速纠错。
除了格雷还有仁桥等等一大批的机构。他们还在看好地产、旧茅，并不断做出自作聪明的惊人判断。比如，压得越深、弹得越大，有没有道理？有，但那说的是弹簧，如果拿来比喻旧资产就是自欺欺人。再如，所谓回避市场共识的资产，是否回避某类资产，市场共识不是标准，更不是可靠的科学标准，半导体、电动车、清洁能源，非但是中国市场的共识，还是全球市场的共识，方兴未艾，难道要各国政府回避共识、放弃战略新兴？
所以，要警惕“旧佬”们自以为“智慧、经验”，实际上“迂腐、错误、似是而非”的观念。果园说过，新旧资产的《换骨》，后面是思想和资金的转变、转移。虽然新牛市已经2年半，但是依然有很多机构和资金对《新世界》一无所知、一知半解、如梦方醒。他们恰恰是新资产后面继续上涨的潜力。新资产一山更比一山高，是因为还有无数后知后觉者来加盟抬轿。
（3）失重空间
民族自信心处在历史高点，国潮崛起，国货自强。李宁安踏特步显然走出了长牛、大牛的模样，成为新消费的核心资产。要注意A股相关的资产。
年中结构调整6月以来一直进行中，指数一直处于横向调整状态，貌似风平浪静。但是个股却是生死抉择。中报淘汰压力下，越来越多的旧资产个股和边缘化个股正在创数年新低、历史新低，风险不寒而栗。
醒悟、出逃的资金越来越“绝情”，生无可恋的杀跌，然后拥抱新资产。正是因为资金在源源不断地转移，导致在芯片调整的时候，锂电、光伏、稀土却还在大涨。显然，大机构的操盘能力更上台阶了，他们连新资产都不再同步涨跌。这是我们要认识到的问题，或者说要及时总结经验教训，避免在新资产内部也踏错节奏。
结构化越来越登峰造极，我们怀疑照这样下午，未来上证是不是会被控盘成一条直线，然后在这条直线之内，个股却在九死一生，天堂地狱。我们怀疑，当初大领导们说避免A股大起大落，是不是下达指示的时候，顺手在纸上画了一条直线作为要求和目标。
继上周中国航天员再度太空漫步之后，本周，布兰森成为民用航天的太空旅行第一人，太空失重的体验是人类梦想之一。我们认为，新资产在下半年开始的“再上涨”中，将进入失重的阶段，摆脱市场的重力束缚，古今中外的大牛股都是这样的，涨了多年之后，不是下跌，而是更加扶摇直上九天云霄，腾讯、台积电、特斯拉无不如此，3元涨到30元需要10年，30元涨到900元只要1-2年。所谓市场的重力，就是指市场大众的狭隘认知、想象力和经验习惯，或者说就是旧思维的散户和机构。届时，更多的人因为不断畏高抛掉筹码、频繁短线交易而错过伟大牛市，因为大多数人不适应失重的太空边缘。所以，后面个股的战斗会越来越挑战人性，投资者要面对的不是山丘的高度，而是太空的高度，怕高的苦命人会越来越多。
因此，个股的建议，务必强调真正的高成长优势，尤其是“新世界、新市场”大局中芯片、锂电等“刚性缺货和涨价”，这是最简单粗暴的逻辑。机构们当下都在挤破头向上游布局，上游很香，中游很苦，因为缺芯片、缺电池影响产能。所以对中游的企业需要进一步鉴别它们是不是在芯片、电池等技术上拥有自己的研发优势或者可靠的保障链，唯有这样的企业才能在“新世界增量市场”中跑马圈地夺取更大的市场份额，三季度或许就是一场检验，通过考验的企业就是未来的千亿、万亿市值预备队员，四季度我们就能看到新一批的王者。
市场结构风险巨大，但没有系统风险；首先要鉴别新旧资产，要聚焦、专注新资产；新资产主要是“碳中和+智能化”《两只老虎》，包括电车链、芯片链、新能源链；新资产牛不猜顶，但是有分化，破线破位运行中级调整的一般就是被抛弃可能边缘化的；后面市场可能不再是新旧资产的“跷跷板”，而是新资产内部的“跷跷板”，当芯片一只老虎打瞌睡调整的时候，不是去找旧资产的反弹，而是去找两只老虎中的另一只；当锂电光伏可能调整的时候，要去看看芯片是不是休息结束又要展现虎威了。
（文中观点可能错误，仅供参考）
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