股期联动监控平台,找出价格异动,甚至形成上涨趋势的主力期货合约;找出上游个股且主营业务相关性大的;筛选找历史业绩好,低位未涨,资金明显进场的。
上周从业绩成长性教了大家成长白马怎么找?从资金角度教了大家震荡市场如何跟主力做潜伏?从技术角度教大家假如底部阶段再出现急跌,抄底机会怎么抓?最后还讲了强势市场轮动股票怎么选?这样不管是震荡、超跌还是上涨咱们都有策略,短线浮动仓,中长期底仓也有策略。
今天我们教给大家通过股期联动抓机会,为什么讲它呢?期货市场反应的是大宗商品未来的价格,证券市场炒的也是预期,商品价格涨跌对于生产该产品的上游企业是业绩预期利好。而经济的恢复,生产端的恢复,往往对于原料(大宗商品)构成利好,所以最近几个月以来大宗商品市场也出现了结构性的上涨。很多机构和投资者通过期货市场的观察,多了一条选股的线索,也可以更早的发现股市中的潜在机会,所以做股票,您还可以看看期货,你的维度比别人多,视野比别人宽,那选股的水平自然就更高。
这节课我们具体解决3个问题:
1、什么是股期联动?
2、期货和股票联动原因是什么?商品价格波动周期主要有哪些类型?
3、如何利用期股联动的相关性,通过鹰眼股期联动监控平台寻找机会?
一:什么是股期联动?
期货是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油、螺纹钢等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。它反应的是远期商品的价格。
图1
当期货品种涨,对应股市板块跟涨,当期货品种跌,对应股市板块跟跌,这就是常说的正相关性。如果出现明显得反向走势,就是负相关性。在部分板块及股票上,期货和股价走势呈现出现较强得相关性,这就是股期联动。
比如焦煤期货和煤炭上市公司正相关性。
图2
图3
铁矿石期货和股票的正相关性。
图4
图5
而铁矿石涨价,钢铁企业成本如果不能转嫁,常常也呈现出反向走势,即负相关性。
图6
二:期货和股票联动原因是什么?商品价格波动周期是由什么影响的?
1:期货和股票联动原因是什么?
为什么两个看似不相关的市场会有联动呢?
第一:期货反映的是商品预期价格,对于周期性行业来说,产品价格直接影响企业盈利情况。而商品生产企业业绩对于股价也有较大的影响。
第二:期货和股票互为参考,投资者利用技术方法适度获取价差,这是常见行为,采用股期联动的机构越多,那期货和股票走势的相关性也就更明显了。
那如何看大宗商品价格波动预期呢?
2:商品价格波动周期是由什么影响的?
商品价格波动周期主要有3个影响因素:
第一:宏观经济周期。
决定了商品市场大的牛熊基调。经济周期分为四个阶段:经济复苏阶段、经济过热阶段、经济滞胀阶段、经济衰退阶段。经济复苏中,不同行业的复苏进度也不一样,大宗商品价格呈现出结构性的涨跌。经济过热中往往是大宗商品全面性的大涨。
第二:库存周期。
可以用来分析行业的景气度,在主动建库存阶段,经销商发现下游需求旺盛,预期未来价格会继续上涨,就会积极囤货,将手中的资金转化成具有增值空间的资源,当价格上涨时,出售获利;在主动去库存阶段,经销商发现下游需求萎缩,预期未来价格会继续下跌,就会积极抛货,将手中具有贬值空间的资源转化成资金,通过降价手段,实现资金回流。
第三:季节周期,国际地缘局势
大宗商品价格走势受生产(种植)、运输、消费等因素影响会出现较为明显的季节性规律。同时国际地缘局势,对于原油等产品价格影响也比较大。
如何利用期股联动的相关性寻找机会? 在市场中,成熟的投资者往往能从CPI、PPI等宏观数据的变化中获得此类机会,或者是对于长期行业的观察,找出大宗商品价格涨跌的规律,但对大多数普通投资者来说,一是获得此类数据的时效性较差,二是不具备科学的分析能力,因此把握行情的能力较差。实战怎么做呢?可以借助鹰眼股期联动监控平台,找期货价格异动,找相关的上市公司做进一步选股。
三:怎样通过鹰眼股期联动监控平台寻找机会?
讲3点,监控平台怎么调用?期货报价如何看?如何通过平台找机会?
1:监控平台怎么调用?
手机APP
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电脑端
图10
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有些朋友没有这个功能插件,也要听,大家听思路听原理,开拓自己的选股视野,多一个全新的角度看股票,也是有好处的。
2:期货报价如何看?
以焦煤为例说明:
JM代表是焦煤 2401是2024年1月到期交割。
M标识,代表是持仓量和成交最活跃的,是主力合约。
每个月的主力合约形成了焦煤主力连续。我们看报价主要看主力连续合约。
图12
3:如何通过平台找机会?
第一步:监控期货商品价格走势,找趋势走强的。
短线涨幅可以看5、10日涨幅排序,中长期涨幅,点开K线,翻翻就行。
图13
第二步:找到走强期货品种对应的股票,找主营业务相关性大的股票。
上游股票,生产当前大宗商品的,常见正相关性。下游股票,使用当前大宗商品为原材料的,假如没有大量存货,假如价格不能转嫁,常见负相关性。
图14
第三步:历史业绩好(业绩好,期货涨价带来的业绩增长预期能传导),找低位还未涨,主力资金明显进场的。
案例组 焦煤
案例1:
第一步:焦煤期货价格异动,走强。
焦煤主力期货活跃5月见底震荡上涨,7月震荡平台,8月再创新高,趋势有转强。
图15
第二步:找出相关股票,找主营相关大的。
焦煤上游股票一键找出
图16
看主营构成,找出主营相关大的。
图17
第三步:历史业绩好,低位的,资金明显流入的。
图18
图19
案例2:看主营构成相关大的
图20
低位资金进场明显的,历史业绩好的
图21
案例3:主营相关大
图22
但是历史业绩差,业绩预期大概率不传导的,资金流出,这样的就不能选
图23
图24
所以这里股期联动找机会三步:
找期货价格异动,有上涨趋势的。
找出上游股票,找相关大性大的。
找出业绩好的低位资金流入的。
这里也补充以下:股期联动找机会,联动存在时间错配、空间错配。比如期货价格走强一段时间了,股价就是不动,这是时间错配。期货价格涨了30%,股价只涨了15%,这是空间错配,这都是正常的。有了时间错配,我们才有机会,期货反应商品远期预期,很多时候比股票有一定的超前性,所以期货上涨趋势基本明朗,你再去找相关性大的股票,找没涨的。而期货是影响股价涨跌的一个重要因素,不是全部因素,所以涨跌幅不可能一样,但只要有预期的正相关性,咱们就有机会。当然也存在期货涨,相关性大的股票没涨还跌的,这就是为什么要看资金,资金背后的主力机构认可这个逻辑,持续性进场,这种股期联动效果才更明显。假如期货涨了,相关上游生产这个商品的上市公司,按理是利好,但是由于证券市场当时市场环境不好,或者上市公司本身其它因素,主力机构不认可,甚至资金在明显流出,这种大概率就不会联动,咱们也不选。
案例组2:铁矿石
案例1:铁矿石5月开始上涨,8月突破前高,异动明显,有上涨趋势。
图25
那铁矿石相关的上游股票怎么看呢?竖屏看
相关上游股票就找到了。另外也有下游股票,一般说铁矿石涨价,下游股票成本高了是利空,会是负相关的关系。但假如下游成本转嫁能力强,或者上市公司此前屯了大量矿石存货,这也就成了利好。今天我们只分析上游,咱们先不搞太复杂。
图26
找主营业务相关性大的
图27
历史业绩好,低位,资金明显流入的。
图28
案例2:下游负相关性,成本增加,产品价格不能转嫁,也是预期的利空。
图29
图30
四:总结
期货代表商品远期价格,远期价格上涨,对生产该商品的企业形成的预期利好,所以期货价格和股价存在联动效果。如何找其中的机会呢?
第一:通过股期联动监控平台,找出价格异动,甚至形成上涨趋势的主力期货合约。、
第二:通过股期联动监控平台,找出主营业务相关性大的。
第三:找历史业绩好,低位未涨,资金明显进场的。
通过期货和股票的联动,咱们选潜力股就又多了一条线索。
当然选到股票后,何时进场还要看信号,操作的时候大家注意控制仓位,做好止盈和止损。
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