进入交易之门的基本素养

交易之门，为谁而开？

                     ——进入交易之门的基本素养

 

作者：Traderworld（投机修真记论坛站长）

 

                       知人者智，自知者明——老子《道德经》

 

 

   

   交易在本质上是一种博弈（game），一场对抗性的游戏。以股市为例，在一轮牛市中，貌似所有的人都在赚钱，股价在不断创新高，所有买入持有的投机客都是获利的。人们于是会问，如果所有的人都获利，那么这钱从哪里来？钱当然不是企业分红带来，钱也不会因为投机行为而被创造出来，创造出来的其实都不过是帐面上的盈利而已，这被称之为浮盈，即没有变现之前的虚假盈利。

   投机的规律在于：当人们获得帐面上的浮盈之后，如果有人要求变现，那么，如果没有后续资金追买。当接最后一棒的人消失之后，股价就会被压下来，浮盈就会慢慢被消灭。所有帐面上的盈利于是也就跟着灰飞烟面了。钱被投机创造出来了，成为帐面上的浮盈，这些虚假的钱同样也会终将被投机所消灭，这是交易领域的根本规律，即击鼓传花游戏。一场所谓的钱被创造又被消灭的永恒过程。这个规律说明投机的关键在于：你要在大多数人想买入时买入；要比大多数买入的人想要抛时先抛。否则浮盈就会被消灭。学术化一点的说法就是：根据供需关系行动，当需大于求时，买入；当供大于求时，卖出。

   因此，交易获利的本质来源，在于交易者利用标的物价格波动来进行高抛低吸，并由此而带来的差价。成功的交易者所获利润的背后必然对应着一个失败者的亏损，正确的决策对应着是对手的失误，这是交易领域的守恒定律。因为钱就这么多。绝不会钱创造钱。从这个意义上，交易就是一场零和博弈；而由于交易手续费的存在，这个零和游戏更残酷的转化为一场负和游戏，也就是市场如果没有外来者进入，就只会不断萎缩。因此投机市场是永远不可能产生双赢局面的。

   然而在现实中，交易的门槛事实上却很低，即没有入门资格考试，也没有专业培训。一个寻常的普通人，只要钱包里有几千块就可以开个户，然后赤膊上阵来进行实际的买卖操作。这即是一个优点，因为其非垄断和开放性，给了所有人一个机会；但同时也造成了一定的弊端，让绝大多数事实上根本不适合交易这个行业的人混杂其中，并持续亏损。当然，这种开放性对于真正的赢家交易员来讲绝对是一个天大的制度福利。总之，事实上的后果就是，我们经常会在各种渠道上接触到一群非常不专业的操作者，谈论着一些极其不专业的问题。其中最为典型的就是所谓的交易心态问题。

   交易因其博弈的本质，所具有的对抗性属性就意味着从事这个行业的人应当具备必须的心理素质。正如一个合格的士兵必须具备勇气这一品质才能上战场杀敌，一个优良的将军必须具备足够的理性方可进行有效地战略决策与战术安排。勇气是士兵的必须，理性更是将军的必须。在交易领域，对于交易者而言，要求还更高，其必须两者皆备，并缺一不可。即要有士兵的勇气，也兼备将军的理性，因为交易即需要理性来进行情势判断，同时又要有勇气来执行决策。

   试想一下，如果这三类人（怯懦无理性、怯懦有理性、勇者无理性）中任何一种人一旦不幸进入交易领域，如何能不芳寸大乱，进退失据，从而产生种种心态问题呢？结论就是：勇气与理性是一个有意从事交易这一行业的必备前提。利润是理性与风险控制的产品，而不是欲望或情绪化的产物。而只有勇于面对宇宙必然存在的不确定因素，才会执行理性的决策。

而交易就有一个特点，即不可避免的止损，正如士兵在作战中会遭受磨难，不断受伤流血。必要时还要为了保全性命而自砍一臂。而对于一个将军，每次战争都会损失自己的士兵以及部分低阶将领，这些人中有一部分会是自己的好兄弟好哥们。如何能不心痛？而这就是止损。

   交易的残酷性更在于这种不断止损的流血是永恒存在的，绝无法消除，其将伴随每一个成功交易员一生。有的交易员到最后在反复试错与不断亏损中，对未来的不确定性已经本能的惧怕。显然，若无强大的勇气及冷静的理性集于一身，交易员是无法镇压住这种无处不在的受挫情绪的。而战争在根本上就是杀战一千，自损八百，然后才能俘获敌军战利品。

因此，很难想象一个优秀的军事家会因为自己的情绪或必要损失（即成本）而放弃优秀的战略战术。一个优秀的军事家唯一要考虑的永远只是根据自己的实力与客观环境而非情绪来理性判断，并选择或制定策略。同样，如果一个交易员所采用的系统不是依据自己的实力而是自己的情绪，那么在根本上其是不应当从事交易行业的。否则所谓的心态问题会在交易进入一定阶段后集中爆发。

在军事领域，或者说在博奕领域，有一个最大的特征，那就是：变。所谓兵道乃诡道，参与这样的游戏对游戏者本身最基本的素质就是：能够依据变化的时势，仅凭借自己的理性来随时调整自己的策略，依变乃变又不离万变中之不变。最后在面临不可避免的必要损失时仍有勇气执行全局性的策略安排。

   一些不专业的兵法家，天天谈论的是所谓的情绪管理而不是军事技术与组织管理。并且还要依据自己的性格与情绪来选择策略，同时还把这些问题上升到哲学与心理学高度是不是有些令人发笑。

   投机是一个理性与勇气的事业，不是一个怯懦与情绪的事业。每一个自足的交易员不仅是士兵还是将军。士兵可以充满激情与欲望，需要情绪管理，需要选择自己顺手的机关枪或狙击枪等。但身为将军却是没有选择的，其所凭借的是冷冰冰的理性，因为当一个将军还需要情绪管理，那么，这支军队离灭亡不远了。当那些所谓的新手及老手交易员还在为心态问题所困扰时，成熟交易员确实对止损之类已经麻木。其所关注的始终是：市场的规律，即兵家的势。因为大道之行乃在于顺势而为，关键是感悟市场规律之运行轨迹。

   很简单的事实：当你还要为情绪所困扰，为盈亏而起伏时，为他人的情绪问题而强烈共鸣时，那么你或还只是投机场上一个小小的士兵或炮灰，离成为集士兵与将军于一身的真正交易员的路还很远。或许有时候还应当扪心自问，是否应当进入交易这一行，或真正适合做这一行。

   如此，为什么有关谈论心态问题的那些言论、文章和书籍会激起绝大多数投机者的共鸣呢？奥秘就在于交易领域，失败者是绝大多数。其中一类人当然是原本就或是怯懦或是易情绪化的，遭受种种心态问题不可避免；但也有另一部分人，有着交易员的勇气与理性，但确实交易技术水平差，这些人不愿坦诚是自己的技术能力出现了问题，而归之为心态问题，这样就可以逃避到自己原来水平差的事实。

   不适合交易的人进入交易领域已然是个不幸，但适合交易的人却因失败而自欺，则更是人生的悲剧。正所谓“知人者智，自知者明”。从这个意义上，无论交易还是人生，对自己坦诚或诚心是多么的重要。

综上所述，勇气与理性是欲从事交易之门的必备素质，是前提。而具备了一定的勇气与理性之后，也还要有足够的坦诚来面临交易征途上随时可能的不断失败，善于承认自己的技不如人是克服困难，不断前进，并有善终的伴随品质。如此，无论交易之路最终如何，人生也终将有所得。所有的历练也才是一笔人生的财富，而不是一场虚妄。

   对一个具备了基本交易素质的交易员，那么接下来交易员们相互竞争的唯一要素就是：交易技术，以及由这些交易技术融合成一个整体的体系化竞争。如何开发这些交易技术，并形成技术体系？