07CFTC持仓指标

使用CFTC持仓报告来识别市场上潜在的反转行情是非常有效的。

不过，有一个问题，我们并不能简单的凭借打印出来的CFTC持仓报告来判断，“嘿，看上去市场已经处于极端状况。”

确定市场的极端状况是一件困难的事情，因为净多头和净空头并不总是相关的。5年前的极端水平可能并不是今年的极端水平。那么，你应该怎么处理这一问题呢？

你想要做的是，创建一个指标，这个指标可以帮助你来衡量市场是否处于极端水平。以下我们将分几步教你如何创建该指数。

1、确定你想要涵盖的时间周期。指数中输入的参数越多，我们所获得的市场情绪极端信号越少，但是信号却更为可靠。输入的参数越少，所获得的市场情绪极端信号越多，但是信号的可行度却大打折扣。

2、计算出每周大型投机者和商业交易者持仓差

这一公式如下：

持仓差=大型投机者净头寸-商业交易者净头寸

注意，如果大型投机者持有极端多头，这可能意味着商业交易者持有极端空头。那么，计算出来的指数将为正

另一方面，如果大型投机者持有极端空头，那么意味着，商业交易者持有极端空头，则计算出来的指数为负值。

3、将计算后的数据进行升序排列，从最小的负值一直排到最大的正值

4、给最大的值赋值为100，给最小的值赋值为0。

现在，我们就有了CFTC持仓指标！这一指数和我们在之前课程中讲过的RSI指标和随机指标非常的类似。

一旦我们对每一个计算出来的差值进行赋值，我们将能够发现，输入到该指数的新数据是否处于极端状态，即是否接近0或100。如果CFTC报告显示，市场处于极端状态，那么，它能够向我们发出市场处于顶部或底部的精确信号。