安阳关于《"猎豹"制胜绝技之追击大盘起涨点》课程的对话(上)
《红周刊》培训部 王强
拉锯之势
《红周刊》:你在上期文章中提出,一旦沪市超过2300点,诱多的可能性就偏大。果不其然,春节前,沪市最高攻击了2322点,节后一根阴线就摔下来。尽管在周末稍有回暖迹象,但要说元气恢复如初,还显牵强。
安阳:总体而言,近期不敢看得过高。究其原因,成交量继续"矜持",成为多头兴奋的抑制剂。就技术而言,两市年前好不容易攻占的10周线,节后第一周就出现了反复,虽然是有惊无险,但多方仍未能完全拿到主动权。须知:10周线不仅是技术,更是多头重要的心理防线。往好里讲,也只是在2280点附近,会出现多空双方的对峙和拉锯。随着双方实力的此消彼长,恐怕还需要两、三周的时间,才能见分晓。
早间解盘背后的故事
《红周刊》:很多读者在阅读安阳早间解盘后,认为你是"预测家"?
安阳:我从不认为自己是"预测家"。较之"预测",我更愿意使用"虚拟"。因为虚拟时,要有充分依据。包括政策面,消息面,技术面等等。我会从虚拟时必须使用的股市技术中,梳理出最主要的实战技术,供大家参考。
《红周刊》:去年解盘的准确率如何?
安阳:春节期间,我对2011年全年51周244篇文章关于大盘每天走势盘前虚拟的文章,进行了回顾和点评。发现其中只有2周出现偏差,且非不可逆错误。失误之处,仅为10篇左右,总占比5%。而剩余虚拟则与大盘实际走势基本吻合。
《红周刊》:精准度如此之高,能否讲述解盘背后的故事?
安阳:开盘之前,我会依据指数所处的趋势位置,主要是利用不同级别的均价线、K线形态、趋势线,包括量能及有关的技术指标作为参照物。界定其目前点位的性质,并给出多空双方孰优孰劣。对当日指数可能的收阴或收阳,做出走势虚拟。这都要在开盘前有一个大致的清晰判断,即"赢在开盘前"。
《红周刊》:是不是做好盘前虚拟就可以高枕无忧了?
安阳:当然不行,我们还要在开盘后进行虚拟。这主要是指开盘时段,即开盘前一小时,依据所录得的数据,包括:集合竞价量、第一小时量、分时曲线走势、量能与指数的同步或背离、高开还是低开、盘中有无新低新高、涨跌榜排序、涨速排序、外盘影响,以及政策刺激等要素对当日指数走势做出即时判断。虚拟出当日大盘应遵循怎样的运行法则去演变,以指导当日迅速做出买卖指令和制定相关策略、决策。
对近期实例的解析
《红周刊》:可否运用近期实例进行说明?
安阳:2月1日,盘口显示前一天五粮液、贵州茅台发力护盘,维系指数勉强收红。但中国联通非但不出力,反而要去下探低于春节前的新低点位。这是指标股给出的一个重要信号!再看上证指数的10日均线和10周线都处在2276点附近。指数"进一步"海阔天空,"退一步"再回调整的泥沼。而决定因素就在当日成交量的表态。存量资金搏杀的结果,只能是越耗钱越少,掏不出钱,就休怪市场的无情棍,把沪指打回2250点去了。果然,当天两市最终收盘,双双跌破10周线。
另外,当天早间开盘后,指数的分时曲线基本呈现"涨-跌-涨-跌"的排列。成交量呈现背离状况。一小时总量未能按照要求完成270亿。这就基本上奠定了大盘当日向下探底的走势。特别是早间盘中的第二个30分钟,"两桶油"还脉冲似的倏然飞起来,明显是为了下午的下跌做铺垫。所以,我及时在早间一小时结束之前对当日大盘的走势做出虚拟,谨防下午翻脸。当日的操作策略:建议持股者逢高卖出;持币者按兵不动,静观待变。果真,指数在下午2点,破位下行。
《红周刊》:若无法准确虚拟出指数走势的真实意图,很可能被虚假信号蒙骗?
安阳:是的。我们研究指数的最终目的,还是为了能够较准确地把握盘口有时是"稍纵即逝"的战机。在早间大盘股"脉冲"时,误以为是起涨点,而此刻指数将真正面临"寒冷"市场临界低温窘境。热血奔涌,盲目跟进。收盘时,就只有被套的结局。
《红周刊》:纵观你的解盘,无论行文长短,都离不开对大盘临界温度的预测?
安阳:对,一切的努力旨在正确把握市场温度和强势个股起涨点两者之间的交融共振,不过由于篇幅有限,我们下周继续开聊。
《红周刊》:股票就像春晚,骂够了,你还得天天盯着看。转眼之间一年就过去了,年报大幕又准时拉开,只是多数人只能走马观花地看年报。
文琳:精读年报确实不易,不过作为普通的投资者,能够掌握些小亮点,也就足够了。
《红周刊》:就拿你曾经看好的民和股份为例,业绩大幅增长,每10股转增10股派10元,股价又坚挺,这样的年报,算不算有亮点?
文琳:当然不算。看好一只股票需要一定的理由,或是基本面的,或是技术面的。当初看好民和股份,理由非常简单,鸡雏价格大涨,公司业绩必大涨。但从去年10月开始,鸡雏价格开始下跌,之后甚至暴跌,当初看好该公司的理由已经不存在,因此这样的股票应当果断放弃。
《红周刊》:不过,公司业绩大增310%~330%,市盈率还蛮低的。
文琳:每到年报或半年报,都会给大家说相同的话题,看业绩一定要分开看。假设民和股份的业绩增长310%~330%,那公司的每股收益约为1.27元左右,实际上公司前三季度每股收益约为1.25元,即四季度公司业绩仅仅只是微利。目前鸡雏的价格依旧徘徊在低位,因此公司一季度的业绩可想而知,即使亏损也在情理之中。
《红周刊》:看来这样的公司确实已经失去了关注的意义。
文琳:买股票之前,自己的心中一定要有一个买入的条件,当这个条件不存在的时候,股票也就失去了持有的意义。例如我们在栏目中分析每只股票的时候,都会说出这只股票的亮点是什么,随着时间的推移,若亮点还在,则继续持有,若亮点已经渐渐地消失,就应果断地选择放弃。
《红周刊》:大盘的因素是否也要考虑?
文琳:当然,而且这是估值环节中最重要的一环。例如一只股票,开始时它的估值为10元,若大盘下跌,那么一定要随之降低这只股票的估值,若大盘上涨,则可适当地增加其估值。
《红周刊》:不同的阶段,对个股的选择也是完全不同的吧。
文琳:没错。例如前一阶段,大盘下跌,这样的背景下,我们会选择诸如广深铁路这样的公司作为避险品种给大家分析,但一旦大盘重回升势,那再去选择这样的避险品种就是错误的了,一定要选择一些激进型的品种。
《红周刊》:简单地说,就是"灵活"这两个字。
文琳:正确。
《红周刊》:继续回到年报的话题,还有哪些方法可以避免民和股份这样的业绩看起来不错,但未来随时可能会变脸的股票?
文琳:以科达机电为例,每股收益0.59元,看起来不错,但是公司业绩增长,主要是因为出售一项股权,获投资收益2.34亿元,占公司净利润的65.58%,要是扣除这样因素,公司的每股收益实际仅有0.20元左右。所以,扣除这些非经常性损益,也是非常重要的。
《红周刊》:别光说有缺点的,大家最想知道的是,年报到底怎么看才能挖掘到好股?
文琳:通过年报寻找基本面既好、股价又便宜的完美股票其实很难,即使被你发现,也可能是一件"赝品"。其实每只股票都有它的亮点,我们寻找到这个闪光点即可。例如焦点科技,业绩快报每股收益1.40元,营业收入净利润双双增长,28倍市盈率在中小板也算适中,但公司的亮点绝不止这些。
《红周刊》:那亮点是什么?
文琳:是公司高额的现金和稳定的经营性现金流。因为焦点科技的年报还没有正式披露,就以公司的三季报数据为例,公司总资产17.75亿元,其中货币资金就高达16.41亿元,占公司总资产的92.4%。
公司总股本不过1.175亿股,若这笔巨额的资金能够寻找到合适的项目进行投入,公司基本面必出现翻天覆地的变化。
《红周刊》:要是公司的业绩再好点,就更好了。
文琳:我倒有不同的意见。目前公司的B2B平台中国制造网约有收费会员1.5万人,每年可为公司带来稳定的业绩收入及约1.5亿元的净现金流,有了这笔稳定的收入,公司极有可能会"不思进取"。2011年全球经济出现低迷,公司的收入增长放缓,有了压力,公司才会更有"动力",那16.41亿元的货币资金,是最大的想象力。
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