利空缓解大盘为何还如此恐慌?(2011-08-02 11:22:45)
标签：英镑 美圆 国债 日圆 欧元 通货膨胀 外汇占款
分类：默认分类 美国债务上限提高让市场送了一口气的同时不出意外的QE3担忧再起,而世界关注的重心将回到美出缺QE3之外的其他地方,比如欧洲主权危机和我国等,受此影响今天A股低开低走跌破2665支撑,双底的构筑初步面临失败.
对于美国债提高上限问题大家不要过多恐慌,因为从1911年开始美国已经提高上限100次了,美圆能够持续玩这种游戏主要缘于美圆的国际强势地位,这次也不例外,很多人担忧美债早晚会出现违约,实质上我们只要关注美圆的国际地位,如果有一天目前的国际游戏规则改变,美圆步英镑的后尘美国债违约的情形才会出现,否则美国债违约情形不会出现.
美圆国际地位为什么很难动摇?原因不怪乎有如下几种:美圆绑架了世界石油为代表的资源和大宗商品的结算计价体系;美圆绑架了国际贸易结算体系;美圆受益于美国世界前沿的高科技产品和研发能力;美圆得益于美国强大的军事威慑和全球干预能力;美圆得益于美国全球政治影响力;美圆得益于美国国债对全球金融经济的绑架等等.
想挑战美圆国际霸主地位需要看看能否撼动支撑美圆的几条要素,历史上的日圆即使在不明就里的情况下,盲目挑战导致被迫接受城下之盟从此失去了十年,目前期望重新建立一个世界金融体系需要美圆的认同和全球的大合作,未来再改造美圆仍将主导世界计价结算体系,除非支撑美圆的主要因素消失,在这种情况下的国际化收益和风险的比例有多大呢?
我们继续按照概定思路和美圆,欧元捆绑在一起的做法随着我们面临越来越多的流动性,随着日益严峻的通货膨胀形势最终要么我们主动反思,要么我们被动反思,经济减缓的迹象日益明显,而此时人民币还在快速升值,说明主导升值因素是热钱作为主要推动的结果,美圆继续宽松,我们面临的局面将越艰难.
如果人民币能够成功国际化则该难题可以应刃而解,并且可以成功转化出对冲外汇占款带来的成本,一旦不成功则通货膨胀形势会非常严峻并且巨大的对冲外汇占款带来的损失最终必然由全国老百姓买单,买单方式要么用财政收入,要么印钞票,要么通过通货膨胀方式,目前严峻的通货膨胀正在化解银行坏帐和帮助国有企业脱困等,外汇储备改革势在必行.
流动性控制不住,房地产调控任重道远,房地产价格高企变相的让老百姓对于消费的能力和支出更加减弱和谨慎,转型谈何容易,况且从企业到家庭,从制造到资本市场,从银行到国家金融经济正在房地产化,房地产是什么东西呢?它能够实现中华崛起之梦想吗?
对于A股在房产化和套现为主导市场中大的投资价值时代还没有开启,短期随着2665的失守,新一轮的杀跌若隐若现,操作上继续场外观望仍是首选.
领航舰队[老杨]随笔写于2011年8月2日
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