有朋友问,最近一些基金经理开始限购了,比如某个中小盘基金,为啥会限购呢?
如果之后很多基金都开始限购,投顾组合会不会受到影响呢?
目前在4.9星级上下,因估值不便宜而限购的基金经理不多,主要是因为规模而限购。· 一只基金中,单个股票占比不超过这个基金资产的10%;· 一家基金公司,旗下基金持有同一个股票的比例,不超过上市公司总股份的10%。假设一个基金,投资了一个20亿的小盘股,那最多买入10%,也就是2亿,也就不能再买入这个股票了。所以,如果基金经理原本擅长十几只小盘股,那可能只能容纳几十亿的规模。· 要么限购控制规模,这样可以保持中小盘比例较高;之前就有一只比较出名的某某中小盘基金,结果规模变大后,以持有大盘股为主。通常,擅长大盘股、蓝筹股风格的基金经理,管理规模也会更大一些。小盘股风格的基金经理,更容易达到管理规模的天花板。最近一段时间限购的,主要还是第一种原因:部分前段时间业绩不错、规模增长比较快的基金,出现了限购。比如文章开头提到的,以投资中小盘为主的基金,担心规模变大会影响业绩。在当前4-5星级的阶段,市场整体的估值比较低,大部分的基金经理,都不太容易限购。一些以大盘股投资为主、策略容量比较大的基金,反而会放开限购。目前组合持有的基金中,大部分基金经理都是未限购状态。退一步说,即使市场上涨,到了比较贵的阶段,很多基金都出现了限购。以前如果有一个基金限购,整个组合都会变成限购的状态。比如说一个基金一天限购100元,假设组合里持有这个基金10%,整个组合会变成每天限购1000元。但如今投顾组合,有了基金池之后,假设遇到了单个基金限购的情况,组合会从基金池中找同类的基金替代,让投资继续。除了基金池制度外,投顾组合还可以自动调仓、自动定投、分散配置等,更加省心省力,比较适合作为家庭资产配置的主力。作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)
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