有这么一个行业,我们每一天都为其繁荣昌盛添砖加瓦;
有这么一个企业,上市之初到现在,股价累计涨幅高达362倍,99%的互联网企业都自愧不如;
这个公司,就是如今亚洲第一,世界第五的奶企——伊利股份;
这个行业,就是已经融入我们日常生活的乳制品产业链。
巴菲特说过:“在微软、IBM、苹果等公司相互竞争市场份额大打出手的时候,我买的是给他们提供包装的公司,因为无论最后是谁胜出,我都将从中受益。”
乳制品波澜壮阔的二十年,光鲜亮丽的外表之下,是激烈的短兵相接。如今雄霸中国的伊利与蒙牛的脚下,是众多折戟沉沙、壮志未酬的奶企。
而静静在它们身后隔岸观火的包装商们,仿佛沙漠之花悄然盛开。
1
液态食品包装机械行业,他的绝对龙头是利乐集团(Tetra Pak),全球领先的食品加工和包装解决方案提供商,每天在 170 多个国家和地区满足数亿人的需求,拥有24000多名员工。
事实上,我们每天喝的牛奶包装,也大部分出自该公司之手,包括蒙牛和伊利。
利乐公司利用其强大的液态食品包装设备和技术,在中国乳制品行业打造了一个庞大的金钱帝国。
据江湖流传,一包牛奶利润的三分之一,最终将落入利乐之手。
中国的乳企们虽然苦不堪言,却无计可施,因为没有利乐的包装,他们的产品将无法运至全国各地。
在这种进退维谷的时期,只因他的出现,事情出现了转机。
他就是史中伟,一手创办的中亚股份(300512.SZ),一个逐渐取代利乐的公司,于2016年的夏天,登入A股市场。
话说面对来自利乐的压迫,乳企们敢怒不敢言,而中亚却抓住了他们的痛点,打着进口替代的名号,成为了他们亲密的小伙伴。
利乐集团之所以能垄断中国乳制品包装行业这么多年,很大原因在于它有非常多的专利保护。
所以从法律角度上来说,中亚是没办法直接复制利乐包装的。
到手的肥肉吃不了,这可愁坏了他们。
对于伊利,蒙牛来说,眼睁睁看着白花花的银子从手边溜走,也是痛不欲生。
苦思冥想之下,他们意识到,并非一定得硬碰硬,我们可以这样玩……
也可以这样玩……
还可以这样玩……
他们绕开了利乐的专利保护领域,选择多样化的产品来满足消费者个性化的需求,同时还大幅降低了自身的成本。
中亚是越玩越HIGH,根本停不下来。
到了最后,不仅仅成了蒙牛、伊利亲密无间的供应商,还将光明乳业、娃哈哈、现代牧业、新希望、香飘飘、今麦郎、海天调味等国内食品龙头一网打尽,甚至达能集团、雀巢、可口可乐、百事可乐、联合利华、统一企业等跨国公司也一一收入囊中。
2
中亚的优势,不单单在于抓住了一批优质客户,还在于掌控了一个持续成长的下游行业。
资料来源:招股意向书
资料来源:招股意向书
须知,我国的液态奶人均消费量仅仅为世界平均的三分之一,未来的年均复合增长率高达16.26%,还有巨大的上升空间。
而中亚紧紧抓住了行业的黄金成长期,抱着伊利与蒙牛的两条大腿,无论市场如何鹿死谁手,最终的得益者都少不了中亚。
资料来源:招股意向书
你看,单单伊利和蒙牛两家,就占了其营收比例的55%。
咦,你或许会担忧了,如此的话,一旦大客户被挖走,岂不是风险很大?
对于这个问题,中亚选择用实力回答。
资料来源:招股意向书
公司参与起草了液态食品包装机械行业的多项重要标准,是3项国家标准和1项行业标准的第一起草人,1项国家标准和1项行业标准的第二起草人。
同时正在参与的,还有10项国家标准和4项行业标准的制订工作。
截止16年年底,一共拥有403项专利,而当时的最大竞争对手普丽盛,仅仅拥有46项。
可以说,就技术来说,中亚在国内液态食品包装机械领域,是独孤求败式的存在。
正是这种超群的技术底蕴,让蒙牛、伊利等一线巨头们相信,唯有中亚,才能给他们提供业内最好的产品和服务,成为支撑起他们千亿市场背后的那个人。
3
接下来,我们回到二级市场,看看中亚的表现。
哎哟,怎么感觉和说好的不一样,这不是一路单边下跌吗?
难道之前说的各种牛逼,都是忽悠人的?
朋友们稍安勿躁,且听我慢慢道来。
还记得2016年的那个夏天,市场对次新股的炒作和窗外的气温一般炽热,任何新股都以高到不可思议的价格在二级市场上流通。
当中亚股份从巨量换手中打开连续的一字板,他的市盈率已经高达90倍,之后更是接连冲高达到了目瞪口呆的118倍。
时隔多年,传说中的“梦盈率”重现江湖....
之后就不必多说了,估值回归的过程,简直就是一部不堪回首的惨剧。
男人看了会沉默,女人看了会流泪。
股价自高点57元一路回落,无数股民被套。截止3月8日竟然只剩16元,区间累计跌幅高达70%!
股评区里,满满都是来自散户们的亲切问候。
然而,股神教导我们,在别人恐惧的时候要保持贪婪。
中亚股份经过漫长的下跌,散户们的交易热情降至冰点,成交量一日不如一日。
但是大家都忽略了一点,根据最新的年度业绩快报,中亚股份的市盈率仅仅只有23.5倍,而创业板指平均市盈率仍高达50倍!
散户们避之不及的中亚股份,如今宛如隐藏在黑夜中的猎豹,蓄势待发!
联系客服