近期苹果全球营销副总裁菲尔·席勒表示，亚马逊Echo等专用智能语音设备缺乏显示屏在许多情况下是一种妨碍。苹果坚定看好语音助理，迅速发展的纯语音助理设备没有屏幕，仅支持语音操作，会限制它的实用性。
真的有屏！我们产业链跟踪，预计6月将推出的智能音响产品将带显示屏，有望成为新的产品形式。此前我们讨论增加代工厂时已经讨论，两家代工厂的产品不会仅是年销量几百万的产品，极有可能超过千万量级。回首当年iPad 上市，其打造了笔记本之外新的办公娱乐产品形态，我们预计今年的智能音响将在家庭应用场景中增加新的产品类别！增加显示屏可以提供更多的操控和反馈方式，甚至成为播放设备，产业链看，预计 echo 下代也将增加显示屏，提供信息交流的多种方式。
新物种！从苹果历来推出的新产品线可以看出，Mac 创造了家用台式机的时代，iPod 彻底打破了 MP4容量的限制，iPhone改造了手机的使用方式，iPad 开创了平板电脑这条产品线， Applewatch 推动可穿戴浪潮，AirPods 告诉你什么才是真正有用户体验的无线耳机。所有的创新都不是简单的产品性能提升，而是创造新的物种！从这次席勒提到智能语音设备的想法和我们产业链验证可以判断，今年将会推出的是带有显示屏、HiFi 扬声器、语音识别、支付的新一代家庭终端，我已经不知道是不是应该叫它智能音响！
A 智能音响预计下月将完成 EVT，有望 WWDC 发布，国光为独家供应商，5月持续坚定推荐！代工厂已经增加为两家，我们维持合计产能今年240万台预期，预计6月发布，销售将从9月开始，产能的扩充将在二三季度。从目前 A 选择的扬声器供应商看，国光为独家供应商，质量成为最主要的考量。以市场热销的 sonos 为例，国光份额预计从去年三分之一上升至一半，预计今年一季度业绩有望维持全年。无线耳机目前产能受限，仅400k 每月左右，将增加A 主力供应商，现在已经扩充产线调试转移，预计6月开始生产。从增加代工大厂看，预计产量将远超市场预期，已经做好扩产准备。
此外我们始终坚定相信今年电子特别是苹果产业链是贯穿全年的投资机会，无论从业绩（量价齐升），估值（产业转移/升级）角度，都具备明确投资价值。
推荐组合：
* 平台优势横向扩张：歌尔股份，安洁科技，欧菲光，立讯精密，AAC
* 纵向产业链升级：信维通信
* 稀缺装备平台：大族激光，华工科技
* 零组件升级趋势受益：蓝思科技，德赛电池，欣旺达
* 新业务从0到1：国光电器，水晶光电，mflex
* SiP受益：长电科技，环旭电子
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