1、营收增长33%，净利润增长50%，扣非后增长54%，现金流与净利润匹配度非常好，对比上午看的$鸣志电器(SH603728)$ 差距就出来了。从现金流至少可以看出来，洁美在产业链上下游还是混得不错，挣的钱都能拿回来现金而不是欠条。
2、公司上游原料是木浆，针对原材料价格的上涨，公司对产 品价格进行了适当上调，在一定程度上对冲了原材料涨价对业绩的影响。可见公司在产业链上下游的地位还是可以的，敢把上游涨价传递给下游。
3、公司的产品是以销定产、适度库存，不太了解这行行业，这种订单式销售，感觉终端的产品是定制化的产品，是根据客户元器件的尺寸来定制载带的规格，那么，可想而知，这种定制化的产品控制库存非常关键，同时这类销售结帐通常都比较好，下游企业再大也好，但你要的产品是定制专用的，也不好很过分的压供应商的货款。
4、财报显示固定资产和在建工程都有增加，产能增长积极扩大中。
5、公司的优势就是纵向、横向综合一体化，纵向从生产原纸到最后纸质载带，产业链一体化，解决的是提升产品毛利率的问题。横向是为客户提供一体化方案，而不仅仅是提供客户需要的某一两个产品，横向解决的是客户体验度的问题，一个公司就可以把客户需要的服务都做了，让客户更省心，客户体验好了，产品销量就大，配合纵向毛利率的提升，最终的目的就是赚更多的钱，利润=销量×净利率。
6、新品：公司在转移胶带领域推出了25um、30um、 36um厚度的首批新产品，目前上述样品已经开始向客户进行送样，处于测试验证阶段；公司开发的表面导电/防静电PC/PS 三层共挤产品均为市场紧缺的材料，满足了客户对新材料的需求；
7、公司营收增速较快跟公司产品释放有很大关系，看来公司的产品确实是很紧缺，公司产能建设非常积极：面对产能不足，公司加快组织实施高端纸机项目即 募投项目“年产6万吨片式电子元器件封装薄型纸质载带生产项目（一期）”，位于安吉临港工业园区的原纸生产线顺利完成 安装调试，7月份已经投产，这个主要是解决纸张原料的，达产后毛利率主营产品纸质载带毛利率会继续提升。
8、为保持高毛利率，公司进一步优化公司纸质载带系列产品的结构，持续增加后端高附加值产品如打孔纸带、压孔纸 带的产销量，减少对外提供原纸的量，提高深加工产品的量（这部分销售应该是卖给同行）；
9、塑料载带方面：塑料载带原材料塑料粒子自产的生产线也处在安装阶段，预计下半年将实现塑料粒子的自供。此举将大大 降低公司塑料载带产品依赖进口原材料的现状，大幅降低原材料成本，进一步提升公司塑料载带产品竞争力。---纵向延伸，进一步提升毛利率
10、转移胶带：转移胶带项目第一条生产线实现了正常生产，另外两条生产线处于安装调试阶段，预计第三季度投产。转移胶带新 产品25um、30um、36um厚度的样品已经获得了无锡村田、国巨电子、华新科技等客户的认证，其中部分客户已开始正式供 货，预计下半年将逐步产生效益。----新产品达产，横向整合
11、年底目标：力争在本年实现高端纸机项目达产，实现转移胶带产品量产
12、公司很稳健，募集资金到位后，立刻把短期和长期借款2.81亿借款还掉。
13、财务指标：公司营收增长50%，应收账款几乎无增长，存货反而下降了，公司管理很不错。毛利率稳步提高，销售费用管理费用增加都不多，而且增加的大头还是研发，所以净利率比毛利率提高的还多，想想也可以理解，公司直接面向下游元器件芯片厂家，合作关系一旦确定，几乎不再需要各种销售费用，所有的销售费用都是日常关系维护即可。
14、毫无疑问，这是一个好公司，一个不起眼的细分行业的龙头，读一遍财报你就能够感受到公司那种朝气蓬勃，发展前景向好的氛围。非常遗憾，目前此股我连观察仓都没有，如果我能够在2个月前精读洁美的招股书，在60-70元之间我肯定会有仓位，目前公司的估值到年底PE应该在40倍附近，相对于增速来说谈不上高估，但也谈不上低估，以我的看法，2年内公司的增速都会是很确定的，我个人认为30%的增速保持3年左右是有可能的。希望市场能够给个错杀的机会，让我建仓。
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