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红利低波基金怎么选?
红利低波,顾名思义,是指筛选兼具高股息和低波动特征的股票来构建组合。也正因为其“红利为矛,低波铸盾”的特点,这类适合大部分人的权益资产配置工具热度随之升温,但丰富的产品却让大家不禁感叹选择困难症要犯了。
开源证券曾对市场上红利指数做过分类,按照编制方案不同大致可以分为四大类:红利类、红利低波类、红利质量类、红利行业类。
其中,红利低波类指数就有7只,分别是红利低波、红利低波100、标普中国A股大盘红利低波50、东证红利低波、沪深300红利低波、恒生港股通高股息低波动、红利成长低波。
通过对比主流红利低波类指数的基本信息可以发现,这类指数在筛选成分股时除了关注股息率,还会关注股票的波动率。
其中,标普中国A股大盘红利低波50①在编制方案上更具特色。在行业、个股选择上,个股权重不超过5%,单个GICS行业权重不超过30%,更加关注覆盖行业的多样性及个股市值的均衡性。
其次在市值配置上,该指数更强调大盘股的深度价值与稳健性,超55%权重配置在市值超800亿大盘股,另有44%权重覆盖在总市值200-800亿优质中盘股,注重表达大盘股深度价值与稳健性。(数据来源:Wind,2023.9.21)
经过上述两种严格筛选后,标普红利低波指数又叠加选用股息率加权代替传统的市值加权,这样可以最大程度提高红利因子的暴露度,提升整个股票组合的高股息暴露,在红利标的中力争做到优中选优。
02
指数历史表现怎么样?
指数编制别具一格,那历史表现怎么样?
真实数据来说话。我们统计了几大主流红利低波指数近一年、近三年的涨跌幅情况,不难发现标普中国A股大盘红利低波50指数涨幅均居前列,表现十分亮眼。同时指数波动率低,年化波动率为23.98%,该指数的优势也一目了然:收益较好、波动较低。
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