网贷平台发展指数评级指标细则

       网贷平台评级根据网贷之家数据库采集的千家平台近三月成交数据编制，对满足入库条件的平台，根据平台公开可查的信息、数据，依据如下的打分方法和权重确定方法，对各项指标评分，得出平台的发展指数，最后对平台进行发展指数降序排列。 

声明： 

（1）平台发展指数是表征某一家P2P网络借贷平台综合情况的指标，代表平台综合影响力，不表征平台安全性，不构成投资建议！
（2）评级是网贷之家研究院，进行量化计算得出的研究成果，不收取任何费用，不涉及到任何商业行为。
一.纳入评级库的条件
有以下任一情形的不列入评级库：
1.上线三个月以内的；
2.单个借款人平均借款金额≥（注册资金、风险准备金、0.5×自身担保公司注册资金）三者最大值的；
3.单月投资人数≤100人的；
4.单月借款人数≤5人的；
5.综合预期参考年化预期参考收益率超过18%（月息1.5分）以上的；
6.3个月内有不诚信行为及被刑事调查的；
7.有P2P网贷专项整治禁止行为的；
8.无法获取详细、明确的成交数据及平台信息的。

二.打分方法
1.建立平台数据信息的评级库；
2.各项一级、二级指标在0到100分范围内打分，无及格分数线，打分方法：
（1）定量指标，先取对数，然后标准化打分，可参见例1；
（2）定性指标，根据有无，设置哑变量，给予0和1的打分判定，可参见例2；
（3）从益于投资人的角度，有正向指标和反向指标，如收益为正向指标，杠杆为反向指标。
例1：以总成交量积分的计算为例

其中，Qi为某平台月成交量，Q为所有评级库的平台月成交量
例2：以透明度积分中的平台运营数据积分为例
若平台不公布任何运营数据，则为0，若公布，则公布越丰富，分数越高，满分为1。
三.权重确定方法
采用层次分析法
1.先建立一级和二级指标间隶属的树状层次结构；
2.两两比较通过专家打分，构造判断矩阵；
3.进行判断矩阵的一致性检验；
4.将符合一致性的判断矩阵归一化，最后计算出权重。
目前权重
发展指数=成交积分×13%+人气积分×14%+技术积分×5%+杠杆积分×6%+流动性积分×5%+分散度积分×13%+透明度积分×13%+品牌积分×15% +合规积分×16%
四.指标体系

说明：
（1）发展指数下设一级指标和二级指标，上图二级指标旁的↑，代表该指标为正向指标，即原始数据数值越大，指标分值越大；二级指标旁的↓，代表该指标为反向指标，即原始数据数值越小，指标分值越大。
（2）二级指标中的红色指标，为减分项，即相应分值会减少一级指标的分值 

        指标解析 

1.成交积分

用于表征平台成交量的指标，成交积分越高，表明平台成交量越高。成交指标根据最近3个月加权的实际成交量和最近3个月的时间加权成交量加权得出，金交所产品不计入成交量，并根据债权转让标、净值标及秒标在总成交量中的占比给予适当减分。

2.人气积分

用于表征平台的投资人和借款人数量的指标，人气积分越高，表明在平台投资和借款的人数越多。目前该指标根据最近3个月加权的投资人人数和借款人人数加权得出，债权转让借款人不计入借款人统计，并根据平台由于短期活动造成人气异常波动的情况适当调整。

3.技术积分

用于表征平台技术实力的指标，技术积分越高，表明该平台技术实力越强。目前该指标根据平台系统自主研发情况、网站人均响应时间、网站安全漏洞检测、APP更新频率、微信客户端、数据传输安全、账户安全、IT团队实力等得出。

4.杠杆积分

用于表征平台的风险承受能力高低的指标，杠杆积分越高，表明平台可能的资金杠杆越小，风险承受能力越高。目前该指标由待收杠杆、地域杠杆（根据历史问题平台研究发现，平台地理位置对其待收金额有重要的影响，地理位置越偏僻、经济越不发达、人口越稀疏的城市，当地的平台能够支撑的待收金额越少，所以引入地域杠杆，衡量平台待收金额与所在城市的关系）、超越10倍杠杆情况、TOP10%逾期资本比等4个二级指标组成。

5.流动性积分

用于表征投资人在平台投资资金回收时间长短的指标，流动性积分越高，表明在该平台投资回收本金的时间越短，能更灵活的退出。目前该指标根据久期计算得出，并根据有无净值标、有无债权转让标、提现速度等给予适当调整。

6.分散度积分

用于表征平台借款和投资资金分散情况的指标，分散度积分越高，表明平台的投资和借款人越分散，平台运营风险越低。分散度指标根据单人借款金额、单人出借金额、借款集中度、借款人HHI、投资人HHI、前十借款人待还占比、最大借款人待还占比、前十投资人待收占比、最大投资人待收占比、TOP1借款待还资本比等加权得出。


7.透明度积分

用于表征平台信息透明度的指标，透明度积分越高，表明平台信息公开得越多，平台越透明。透明度指标根据平台对公司基本信息、运营数据信息、借款资料等的公布程度得出。


8.品牌积分

用于表征平台知名度的指标，品牌积分越高，表明平台的知名度越高、越能得到出借人的认可。品牌指标根据资金认可度（资金认可度越高，即投资人越愿意以更低的预期参考收益率，投资更多的资金到更长期限的借款标上面，则表明投资人对这个平台越认可）、上线时间、总部城市、Alexa排名、股东背景、团队背景、媒体报道、风投挂牌、事件影响等信息评分得出。


9.合规积分

用于表征平台现阶段的合规性程度与合规转型难度。根据监管意见，对于各条营业要求和禁止项进行量化，并对平台的合规程度进行梯度打分。主要涉及银行直接存管是否上线、贷款余额上限是否满足等二十几项二级指标。合规性积分越高，说明平台现阶段合规程度较好或者面临的完全合规的转型难度较小。

        注：由于本评级指标较多，对平台数据完整性要求较高，故存在部分知名度较高平台因数据及信息获取不完全而未能参与评级的情况。