股市就像是恒久的赌局，他没有开始，也没有结束
股票永远在动，只要有人以较上个交易价更高的价钱买股票，股价就会升一点。相反，有人愿较上个交易耕地的价格卖股票，股价就会跌一些。上上下下就如同波浪，看不到始，也看不到终。
到赌场去赌钱，你知道何时赌局开始，因为庄家会告诉你该下注了。你也会知道赌局何时结束，全部的牌一翻开，这个赌局就结束了。你很清楚输会输多少，你也知道赢会赢多少。
在股市下注，你直接面对何时进场、何时等待、何时出场的决定。没有人告诉你进场的时间，也没有人告诉你离场的时候，所有的决定都要自己做，每个决定都是那么的艰难，每个决定都没有定规。你不知这一住下去赢会赢多少？输会输多少？赌注的数额也必须由你决定。所有这些决定都是令人生畏的！不是么？你决定进场了，幸运的你有了利润，股价升了。你马上面对一个问题:够么？你怎么知道股价的波动不会一波高过一波？不幸的股价跌破你的买价，你也面对一个问题：亏多少？更要命的是你不知道他是不是暂时下跌，很快就会反弹？如果最终有可能等到胜利，为什么现在要承认失败？在股市这个"恒久"的赌局中，你每时每刻都面对着这些决定！
更重要的是，在股市上的这些选择，并不是仅仅脑子一转，而必须采取一定的行动才能控制你所投资近的命运。不采取行动，你的赌注永远在台面上。而“行动”俩字对于懒惰者来说是多么令人厌憎的字眼！问问你自己喜欢做决定么？喜欢独自为自己的决定负全部责任么？对99%的人来说，答案是否定的。股市这一恒久的赌局却要求你每时每刻都要做理性的决定，并且为决定的结果负全部的责任！这就淘汰了大部分股民，因为他们没有办法长期承担这样的心里压力！
这一恒久变动的股市还有一致命的特点：它能使你亏掉较预期多得多的钱！因为你什么都不做，也可能使亏损不断增加。在赌台，每场游戏你最多失去你下的注。你在下注之前就很清楚你准备失去这个数目。除非你在下一场赌局重新下注，你的亏损不会超出这个数目。在股市，他把你的下注拿走一些，又给会一些，又是多些，有时少些。你说该怎么办？
进入股市，最先要清楚的不是赚多少，而是允许自己亏多少；买股票的时候首先考虑的不是能涨多少，而是在这个地方还会不会跌，还能跌多少。
认识和评估风险是我们炒股的第一要务，特别是对历史性大级别的系统性下跌风险的认识和预判尤为重要，深刻认识大盘风险的性质，对我们规避风险和把握机遇大有益处，当我们看透大盘极端的风险后，就能够预测、承受和控制风险，从而把握机会。
为了让大家客观理解个股的极端风险，请你随便挑选出10支个股，观察一下选出的每支股票的历史K线图，统计每支个股单次的最大跌幅，你会发现：个股单次极端下跌幅度一般在50%～70%，这是个股的单次极端跌幅。这个现象告诉我们什么呢？这表示我们即便是在一轮大熊市中，如果手中个不幸深套50%以上时，就不必担心其还会有大幅下跌，因为已经达到个股的极端跌幅范围了。
反过来讲，你如果发现某支个股单次下跌在50%以上，尽可大胆博反弹，总会有10%～20%甚至更高的收益，所谓“大涨大跌，大跌大涨”就是这个道理。
1．个股大顶出现后的极端风险
图1-6所示是2015年6月机器人的K线图，该股经历了三次大幅下跌，图中可以看出每轮下跌的极端跌幅。如果我们不知道62元附近是历史大顶部，买入后立刻被套，持股经历38%的大幅下跌，这里需要注意这个38%只是实际的跌幅，盘中的振幅更为恐怖，我们是不是要崩溃了？
图1-62015年6月机器人的K线图
特别是在市场上充满了熊市声音的时候，我们是不是会特别恐惧，而在亏损40%左右会彻底选择割肉呢？当壮士断腕以后，股价开始连续反弹30%以上。从中长期来看，割肉是对的，但是我们在当下的操作是错误的，原因在于我们没有从根本上深刻理解极端风险和极端风险下的具体操作指导。
2．多头市场背景下横盘震荡个股的极端风险
图1-7是2014年11月生意宝的K线图，该股在前期有过一次拉升，目前处于多头区域运行。大家可以看出来，它在将近三个月的震荡里面最大一次跌幅不到17%，这意味着什么呢？这意味着，当我们被套15%的时候不必恐慌，也不要割肉，相反可以补仓操作。
图1-72014年11月生意宝的K线图
3．个股波段行情中的极端风险
图1-8是2016年3月西山煤电的K线图，前期主力资金建仓非常明显，我们看到它两个波段里最大的一次实际跌幅是18%。当然，这个是已经走出来的行情，我们事先并不知道它的极端跌幅是多大，但是基于前期有主力资金建仓行为，阶段头部出现的性质只能定义为调整洗盘而不是出货，在这样的背景下，我们正确的操作应该是持股或补仓等待反弹，而不是在被套18%左右时割肉。
图1-82016年3月西山煤电的K线图
上面的三个例子，并不代表每个股票的实际情况，只是让大家对极端风险有个透彻的认识，给我们提供正确的操作指导。只要我们真正透彻认识了极端风险，就远离了大部分被套后割肉在相对底部价格的错误操作。
同时提示我们：如果专注于做波段操作，尽量不要在上涨后的平台建仓，选择在回调后缩量止跌区域买入，就很难被套，而且赚钱的概率很高。调阅大量的个股走势观察后，你会发现，大多数个股在一个月内高点买入后被套的机会只有那么几天，当你看透后，是不是会觉得原来想把你套住也不是那么容易的。
当我们看透了极端风险（好比有人遇到大麻烦事时会有“天又不会塌下来，死都不怕”的心态）后，你还有什么恐惧的呢？此时，你的判断会更加理性与科学。
主力坐庄对敲交易分析
对敲是资金量较大实力较强机构或大户在个股交易过程中通过刻意操纵目标股票成交活跃的假象。企图通过操纵达到影响股价和影响投资者判断思维的行为。
对敲交易操作方法很简单，同一个机构或大户在多家营业部开设多个帐户。操作时以拉锯式在各营业部，该机构实际掌握的帐户之间进行报价交易。对敲交易属于自买自卖交易行为。这些交易都是出自同一个机构所掌握帐户之间进行的交易，所以这实际上是左手出右手进，筹码从甲乙两个（或多个）帐户之间的来回倒仓。对敲交易理论上该机构的筹码总量是不变的，经过对敲交易的折腾往往能达到操纵股价涨跌，吸引，迷惑一般投资者的目的。
对敲目的有多种：
1. 利用对敲交易吸引投资者参与活跃个股交易气氛，有时属于主力为日K线制造一定的成交量以维持该股人气。
2. 利用对敲制造交投活跃气氛，吸引跟风盘涌入以达到利用非该主力之外的资金入市共同推高股价以节省拉升成本。
3. . 利用对敲推高股价，为日后出货腾出空间或吸引跟风入场接货主力减仓派发。
4. 利用对敲交易做盘制造大量不明交易以迷惑欺骗投资者让其看不清主力机构的真正操作意图。
对敲交易是现在做庄必不可少的操盘法宝，成为机构日常操盘最常用的操盘手法。大机构在建仓、震仓、拉高、出货、做反弹行情都可能运用对敲交易来达到其目的。本人认为对敲的方式主要有以下几种：
第一：建仓通过对敲的手法来打压股票价格，以便在低价位买到更多更便宜的筹码。在个股的K线图上表现为股票处于低位时，股价往往以小阴小阳沿10日线持续上扬。这说明有庄家在拉高建仓，然后出现成交量放大并且股价连续的阴线下跌，而股价下跌就是庄家利用大手笔对敲来打压股价。这期间K线图的主要特征是：股票价格基本是处于低位横盘(也有拉涨停的)，但成交量却明显增加，从盘口看股票下跌时的每笔成交量明显大于上涨或者横盘时的每笔成交量。这时的每笔成交会维持在相对较高的水平(因为在低位进行对敲散户尚未大举跟进)。
另外，在低位时庄家更多的运用夹板的手法，既上下都有大的买卖单，中间相差几分钱，同时不断有小买单吃货，其目的就是让股民觉得该股抛压沉重上涨乏力，而抛出手中股票；
第二：拉升利用对敲的手法来大幅度拉抬股价。庄家利用较大的手笔大量对敲，制造该股票被市场看好的假象，提升股民的期望值，减少日后该股票在高位盘整时的抛盘压力(散户跟他抢着出货)。这个时期散户投资者往往有买不到的感觉，需要高报许多价位才能成交，从盘口看小手笔的买单往往不容易成交，而每笔成交量明显有节奏放大。强势股的买卖盘均有3位数以上，股价上涨很轻快，不会有向下掉的感觉，下边的买盘跟进很快，这时的每笔成交会有所减少(因为对敲拉抬股价，不可能象吸筹时再投入更多资金，加上散户跟风者众多，所以虽出现“价量齐升”，但“每笔成交”会有所减少)；
第三：震仓洗盘因为跟风盘获利比较丰厚，庄家一般会采用大幅度对敲震仓的手法使一些不够坚定的投资者出局。从盘口看在盘中震荡时，高点和低点的成交量明显放大，这是庄家为了控制股价涨跌幅度而用相当大的对敲手笔控制股票价格造成的；
第四：对敲拉高当经过高位的对敲震仓之后，股评家也都长线看好，股价再次以巨量上攻。这时庄家开始出货，从盘口看往往是盘面上出现的卖二、卖三上成交的较大手笔，而我们并没有看到卖二、卖三上有非常大的卖单，而成交之后，原来买一或者是买二甚至是买三上的买单已经不见了，或者减小了，这往往是庄家运用比较微妙的时间差报单的方法对一些经验不足的投资者布下的陷阱，散户吃进的往往是庄家事先挂好的卖单，而接庄家卖出的往往是跟风的散户；
第五：反弹对敲出货之后，股票价格下跌，许多跟风买进的中小散户已经套牢，成交量明显萎缩，庄家会找机会用较大的手笔连续对敲拉抬股价(这时庄家不会向以前那样卖力了)，较大的买卖盘总是突然出现又突然消失，因为庄家此时对敲拉抬的目的只是适当的拉高股价，以便能够把手中最后的筹码也卖个好价钱。
虽然证券法明文禁止对敲交易，但大部分机构为了做庄成功，日常为实施建仓、震仓、拉高、出货、做反弹时更加得心应手，对敲交易是禁而不止。现阶段两市个股每日都有近10---20%的个股存在机构对敲交易做盘行为，做盘明显手法夸张的一般投资者可看出来。经验丰富的机构操盘手做盘老道则非常隐蔽。
“利用对敲交易吸引投资者参与活跃个股交易气氛，有时属于主力为日K线制造一定的成交量以维持该股人气”。
相当一部分个股如果平常没主力机构或正在运作机构，通过对敲交易制造出较大的成交量其成交是很稀少的。一个股票出现日常成交是清淡，换手率非常低[平均低于2%]这种情况对该股主力机构很不利。不利体现在多方面：吸筹时目标股票如没有量，换手率非常低，这是难以收集筹码的。入场机构必须想办法使其活跃起来，只有交投活跃起来量放大了，收集筹码才能更容易实施。目标股价处于波段高位或暴涨后，主力机构进行差价操作或清仓出货时，如该股日常成交量交较为稀少，这意味着该股拉高了的股价只是帐面的盈利。极低换手清淡稀少的交易意味着主力机构难以将筹码兑现。做庄最畏惧的就是拉高了股价出不了货。
怎么解决这些大机构必须要面对的问题？对敲交易就成为最重要的解决手段。主力机构盘中实施不断的对敲交易制造活跃的盘口，经过一段时间的操作慢慢的就能培养出一些投资者的积极参与。适当的做盘技巧，通过不断的对敲交易在一定程度上可以提升个股的股性活跃程度。目标股票股性活跃了，主力机构运作过程中实施各个阶段操作也就具有了先决条件和更大的把握。
一个主力运作的个股，对敲交易在各个阶段有所不同。对敲交易的频繁程度，做量的大小这些由该机构操盘手根据他掌握的情况来决定。笔者长期研究发现，一般情况下个股价开始急拉时对敲交易就开始大量展开，价格处于波段高位或者暴涨后大量对敲交易会维持一段时间。主力机构减仓出货时往往把交易盘口做的更活跃，盘中交易单笔成交也更大，活跃程度体现在高换手率之上。
主力机构不断进行对敲交易会不会因为累积巨大的成交量而损失印花税和手续费？这个是肯定的，对敲交易同样需要交纳印花税和手续费。机构的股票交易印花税税率和所有投资者的交易税率同样，给证券公司的交易手续费则比一般人更便宜。当然两者相加累积也是一笔巨大的费用。既然如此，主力机构运作过程中为什么还要经常进行对敲交易？主力机构是傻瓜？如站在散户角度去看这个问题的确难以理解。但站在主力机构角度看则很容易明白。做庄行为，庄就在一个股票中投入资金过亿甚至十几亿。为了确保做庄顺利，特别是拉高后能顺利减仓派发，主力机构是不得不这样做。一个股被一个主力机构大量持有后，那么该股的流动性必然大幅下降。如果该股出现日常换手率非常低成交清淡稀少，这种情况下主力机构差价操作，高位减仓等是难以实施的。筹码兑现不了，目标股票涨幅再大，价格再高，主力机构利润再丰厚也只是个数字。
大量的对敲交易会因为累积巨大的成交量而损失印花税和手续费这是不争的事实。但这并不是无谓的损失，这是为了保证做庄全局胜利而作出的局步牺牲。聪明的主力机构在运作一个股票过程中可以通过日常或者波段的高抛低吸套利来填补这方面的损失。实际上现在大部分机构重仓一个股票运作时都会如此操作。
学会避开各类不同的骗线
1、行情走势骗线庄家
通过制造“单边市”，使散户投资者形成看多（看空）的坚定信念和思维定式。而在行情展开后，庄家突然翻空（翻多），这就是庄家在利用行情走势骗线。
（1）缓上急落，逼空诱多。自从实行10%的涨跌停板制度以后，庄家可以在有限的涨跌幅度中，通过每天盘中的震荡，洗去获利盘，并引发割肉盘；既化解下跌的风险，又减轻上涨的阻力，并以指数股来引诱追涨盘、跟风盘和外围资金的介入。于是，多头单边市就应运而生。每一次多头单边市，庄家都是通过“缓上”的走势，连连逼空，迫使做空出场者再翻多人市，像助动器一样，轮番把指数节节推高，拉大庄家的获利空间。随后，庄家突然翻空，制造连续“急落”的大黑棒，压低获利出逃，令人防不胜防。这种走势，不仅将人们先前的盈利一举消灭，而且还把绝大多数人在高位死死套牢。
（2）单边下挫，逼多诱空。目前中国股市没有做空机制，但是庄家当发现难以往上做的时候，就利用资金和筹码的优势，惯于采用割肉、对倒、打压、砸盘等手法，改为“往下做”，甚至是凶狠地“往下做”。许多投资者天真地以为，指数和股价已被打到庄家的建仓成本之下了，市场获利盘早已没有了，再跌，岂不套牢了庄家自己？于是，就奋不顾身地做多，抢反弹。结果，股价一跌再跌，一次又一次地被套牢，结果弹尽粮绝，动弹不得，直到最后抛出筹码。可以说，在空头市场、弱势市场中，“往下做”是庄家的一种非常有杀伤力的骗术，对于中小投资者来说，无疑是灾难，但对于庄家来说，则可调集资金补进更多的低价筹码，利用1/3或1/2的反弹，就可解套获利。对庞大中小投资者而言，当前庄家“往下做”的空头单边市。因为股价下跌50%，涨上去却需要100%。
（3）利用分时走势骗线。分时线反映了股票在一天当中的完整运行轨迹，对于一些职业投资者来说每天有充足的时间来参与操作，因此也能够有机会经常面对分时线的起落变化。分时线骗线的特征往往是在盘中突然出现并且快速延续，而后迅速走出相反行情。例如，一些股票莫名其妙地出现高开之后，分时线呈现出明显的快速上攻形态，许多投资者往往在这个时候会出现盲目跟风的心理，未待多时该股却开始了全日单边下跌、反弹无力的走势，使盲目跟风者后悔不已。这样的股票一般在日线上都显现出难以乐观的形态，表现为下降通道、连续阴跌、下降中继平台等特点，而且庄家对倒骗线过程中成交量并未达到巨幅放大的标准，在快速拉高过程中每一笔买单都有明显的对倒性质，即多以零散买单跳跃式拉高。当投资者发现某只股票早盘走势异常的时候，最好能够谨慎关注其日线形态、放量情况、基本面情况等多方面因素，避免盲目追涨，倘若该股并非骗线而确有上涨潜力，可以在5分钟或15分钟（大盘整体不好则时间标准应延长）线及其KDJ指标回调到位并且支撑明显的情况下少量介入，此举能够有效地避免误踩分时形态陷阱。
（4）利用盘口数据骗线。这种骗线方式主要是指盘口的委比、内外盘等实时数据的陷阱，由于操作方法比较简单，往往能够被资深投资者一眼看破。由于很多经验不够丰富的投资者喜欢在盘中将委比、内外盘作为观察庄家动向的一种依据，同时也有很多软件具有盘中委比、内外盘即时选股功能，因此一些庄家就利用这一点制造陷阱。例如，庄家在震荡出货的过程中希望股票的盘中委比为正（或正值很大），那么他可以挂出价格很低（暂时根本不可能成交）的大买单，由于电脑不能够对此进行识别，所以一并记入委买，同时尽量减小上方卖单量，这样盘中实时委比就会形成一个正值甚至很大，反之则可以制造出负委比。对于内外盘骗线则需要付出一定的手续费作为代价，庄家可以通过事先埋单并且适时用大致相等的单量自己打掉先前的单子，这样的话相应的内盘（或外盘）数据就会出现期望的增长数值，而股价往往出现逆运行。
2、指数涨跌骗线
利用指数股设置多头或空头陷阱，是庄家的惯用手法。当大盘处于波段顶部区域时，庄家往往利用拉动指数股，使大盘在顶部钝化，或制造假突破，设置多头陷阱，并做出M头、头肩顶，以便争取更大的出货空间和时间。当庄家出完货，就往往炒作指数股，造成大盘的快速下跌，庄家以便再次捕提抄底回补的机会。当大盘处于波段底部区域，成交量萎缩，庄家就往往打压指数股，制造假破底，设置空头陷阱，以便捡到更多的恐慌割肉盘。久而久之，庄家拉高指数是为了出货，打压指数是为了进货，便成了庞大投资者观察大盘走势和庄家意图的风向标。
但是，任何一种思维，一旦成为定式和众人皆知的东西，就可能失灵。庄家就必然会另出新招。比如，有时庄家在低位拉高指数股，目的并不是为了出货，而是造成人们的心理恐慌，纷纷交了抄底筹码和割肉盘，以便自己轻松地建仓。又如，有时庄家也会在高位打压指数股，意在让人们知道，庄家并不急于出货，只是在震仓，还是往上做。实际上，庄家是通过指数的下跌，锁定众人的筹码，以便自己压低出货，吸引抢反弹者进场，达到顺利出逃的目的。再如，当大盘处于中低位时，庄家选择了长期超跌的大盘低价股，利用其题材，想做一把行情。但大众误以为庄家想拉高指数，掩护大盘出货，便纷纷沾出筹码，甚至是割肉筹码。其实，这正中庄家的下怀。因为，此时的大盘低价股启动，正是大盘基础扎实。行情向好的标志。以上三种情况，是庄家利用市场的思维定式，进行反向操作，制造骗线的例子。
3、成交能量骗线
人们一直认为，股市里什么都可以骗人，唯有成交量是真可信的。正因为如此，庄家便处心积虑地在成交量上制造一系列假象，诱使跟风者追涨杀跌，上当受骗。庄家利用成交量骗线，主要表现在以下几个方面：
（1）无量下跌。成交量极度萎缩，投资者大多认为股价已接近底部区域，假以时日，必将反转。而恰在此时，庄家却继续进行打压，创出新低，使人们的信心发生动摇。事实上，这种破位下行的假破底，终究是要发生反转的。而此时恐慌割肉，正好下了庄家制造的“无量下跌”的骗局。
（2）无量上涨。历史上每一次走出底部时，总是出现无量上涨的情况。一是因为在上方套牢者割肉的都已割了，不割的人也就不割了，休想叫他们略有上涨就把筹码交出来；二是外界抄底者的获利盘少之又少，多数底部筹码都被庄家携掠而去，用于摊平高位持仓成本，除了封盘打压以外，一般不敢大量抛售；三是走出底部后人们还心有余悸，担心反弹结束后再创新低，故不敢大量买进，这也加剧了市场的观望气氛。因此，庄家只能用无量小阳上涨，来引发抛盘，以便建到更多的底仓。可以说，走出底部后的无量小阳上涨，也是庄家制造的一种骗线。等大家都清醒过来，庄家的筹码也是已收集好了，指数已远离底部。
（3）中位量价背离。股价经过拉升一段后，往往会出现股价继续缓慢上行，而成交量却逐渐递减的量价背离现象。投资者如果据此认为多头上涨乏力，跟风不足，股价将随时发生反转，便会陷入庄家骗线的圈套。因为这种量价背离现象实际上是庄家在完全控盘后，进行震荡洗盘的伎俩，其目的是要进一步减轻上涨的压力，以便继续拉升。投资者如果此时抛出筹码，将错失良机。当股价在中位出现量价背离时，应大胆持股，静观其涨，择机而沾。
（4）顶部放量收阳。人们都知道，顶部放巨量收阴，表明庄家在出货。但是，对顶部放巨量收阳，却失去警惕，反而还认为有量是好事，表明庄家在进场，还要做大行情。其实，这种想法正中庄家的圈套。
历史证明，每一次放巨量，正是人气最足的时候，也是庄家出逃的极好机会。如果只想到“巨量时有庄家进场”，而不想一下“若不是庄家出货，何来这么大的量？”就势必会上当受骗。因此，对于巨量，投资者务必保持头脑清醒。若是巨量收小阳，表明是量增价滞，必是庄家出货无疑，应坚决派发；若是巨量收中阳，说明还有走高的机会，可出一半，留一半；若暴量收阳，则可次日前半小时关注成交量是否超过前一天的成交量的1/8.一旦量跟不上，就应坚决清仓。
联系客服
