一夫多妻制的中国股市真相
关于A股，先看一组数据，自创业板诞生以来，所有创业板上市公司从IPO之日起到2015年止，实现的利润总额是1823亿，而这些公司从二级市场的融资总额是5029亿，是利润的2.76倍。意味着二级投资者为了追逐他们1元钱的收益，先被上市公司先圈走了2.76元本金。相同口径的中小板数据是7497亿利润，融资额是13543亿元，倍数是1.81倍。
放大到自1991年A股成立以来到2015年底，所有上市公司利润总额是165631亿，融资额为80519亿，看起来比利润要少，但考虑到利润前50名的企业，比如茅台、银行股等利润额远大于融资额的，那么剩下的3000多家A股公司的利润总额是53047亿，而融资总额是64080亿，为利润的1.21倍，依旧是融资超过利润，更别提分红了，整个A股在2015年给流通股东的税后分红金额为2008亿元，而整个2015年的融资额是1.5万亿。
对于上市公司来说，尤其是中小市值的公司，他们慢慢就会发现，从消费者那里赚钱，无论从规模还是难易程度来说，都远不如从投资者身上赚钱来得快来得爽。比如有一家公司，当年十来个亿买了个壳，这几年保持每2年融资一次的节奏，三次累积融资了近100亿，而借壳以来这4年的累计利润不到15亿，融资额是年平均利润的20多倍，在这种大环境下，公司凭什么要兢兢业业造好产品服务消费者？
慢慢地，很多上市公司开始学坏了，乱搞了，变着法子从投资者身上揩油，只要融资一次，很可能就比认真经营十几二十年的利润还多，这种情况下，大家就都变成了融资高手。与之对比的是，整个公募行业的主动型股票基金规模大概在1.2万亿左右，管理费180亿元，扣掉市场费用可能不到100亿了，近千个基金经理，近万个研究员的饭碗就这么大，还不如别人写个PPT。
从这个角度来说，拿到IPO通行证成为上市公司那一刻，就像是一个男人拿到了一夫多妻的许可一样，再也不必踏踏实实、勤勤恳恳地全心全意为消费者服务，也能实现人生理想，而且是更大的理想。
所以从某个角度来讲，A股就是一个对上市公司实行一夫多妻制的特区，拟上市企业削减脑袋进来，就是为了获得高溢价以更方便揩投资者的油，从苦哈哈的实业经营中解脱出来。
股市无情，报以敬畏
在投资市场上绝大部分投资者更加关心的是在市场的走势、高点、低点或者是上市公司他们的基本面，甚至是国家的政策等等。但是却没有去思考过自己内在的这些心态，或者是观念上面的这方面的一些学习，或者是调整。
在投资市场上我们最需要学的一个心态，叫做敬畏心。因为每一个投资者在市场都是其中的参与者，其中的一员。作为普通的
中国股市进入“荒唐时代”投资者，我们必须得清晰地知道在投资市场上，市场的力量比我们个人投资者的力量更大的。国家证监会，他们对市场上法律法规政策性的一些调整，我们没办法去干预，甚至没办法去预知。但是当市场做出法律法规性的这些调整的时候，我们必须得有这份敬畏心。
所谓敬，是因为我们如果有盈利，我们所有的盈利就是来自于市场，所以我们敬，因为我们在市场有所得。
所谓的畏，也就是说市场并不因我们个人的需求、我们的意志、我们的喜好而改变。也就是说市场大，我小。而且当我们去对抗的时候，我们会损、会耗、会灭，所以在这种无力、资源有限、结果不可改变的时候，我们必须得有这种畏惧，才能够生存、保存下来。
短线主力操盘特征
主力操盘总的逻辑顺序是：建仓、拉升、出货。
短线主力坐庄，一般是因为受到突发利好刺激，借助突发性题材、消息快速建仓，吸引跟风盘快速拉高股价，达到快速建仓、快速洗盘、快速拉升、快速出货的目的。
短线主力由于建仓匆忙，所以收集的筹码较为有限，控盘力度较弱，因此，它无法打持久战，只能快进快出，洗盘也匆匆忙忙，通常不会超过10个交易日。匆匆洗盘后，短线主力又快速拉高股价，然后快速打压出货，整个过程一般不超过一个月。而且，短线主力收集的筹码一般都是中小盘股、ST股、受突发利好影响的股（如重组、增发使公司业绩预期得到改善以及高送转股等）或者超跌反弹的股。操盘过程呈现出大阳线、大成交量、大换手率、大角度攻击等特征。
总之，短线主力操盘的特征可以概括为：“大”字、“快”字当头，股价暴涨暴跌。
判断的要点：突然拉高建仓时K线、成交量、换手率的表现是否突然异常放大，洗盘时是否凶悍、快速。
2011年2月10日，该股突然放量拉涨停，并连拉三个涨停，大阳线、大成交量、大换手率、大攻击角度等，完全符合短线主力建仓特征。2月15～21日，该股股价大幅下跌，但很快又再次拉升，迎来了第二轮行情，凶悍、快速洗盘的特征也暴露无遗。在拉升到一定高度后，主力于3月16日开始出货。
大阳线、大成交量、大换手率、大攻击角度，快速建仓、快速洗盘、快速拉升、快速出货，股价暴涨暴跌，这些完全符合短线操盘特征。
中长线主力看中的是个股的基本面，是个股的中长期良好发展预期，并预期大市不会太熊，没有系统性下跌风险或者风险不大，且结构性机会很多，坐庄获利机会大于风险（如2009年8月过后，大盘温和下行，虽有系统性风险但不大，且结构性机会较多，因而较有利于坐庄），因而有计划性地坐庄。因此，中长线主力会选择在目标个股股价绝对或相对低位时，有计划性地吸筹建仓，并通过试盘盘整、初步拉升、洗盘、主拉升几个比较阶段，最后出货获利，完成坐庄过程。
整个操盘过程中长线主力非常有耐心，股价也不温不火，即便在拉升阶段盘中也极少出现像短线主力操盘时那样的暴涨行情；K线呈现小阴小阳和十字星相间、震荡攀升格局，且经常洗盘，涨一点又洗一下，进二退一或者一步三回头甚至大横盘大调整，极度考验散户的耐心，一不小心就可能被洗出盘来。不过，各个阶段的层次结构还是比较明显。上升通道主要有两种路径（或轨迹）。
先来看图，飞亚达AK线图，自2008年10月31日见大底后该股股价就逐步上扬，整个过程股价不温不火，沿一条比较标准的上升通道逐步缓慢上升，建仓、试盘盘整、初拉、洗盘、主拉、出货各阶段层次结构非常不明显，中长期均线很少死叉。
再看图，中国宝安K线图，自2008年9月19日见大底后该股股价就逐步上扬，整个过程建仓、试盘盘整、初拉、洗盘、主拉、出货各阶段层次结构比较明显。
总之，中长线主力操盘的特征可以概括为：股价不温不火，且经常洗盘，涨一点洗一下，进二退一或一步三回头甚至大横盘大调整，但各阶段层次结构比较明显。
通过以上对比，我们对主力操盘的特征和风格就有了比较全面和深刻的认识，就比较容易区分主力性质，能够采取相应的应对措施。
如果我们判断出控盘主力是短线主力，那我们就可以更加有效地跟进主力做短线行情，赚取短线暴利。具体做法是在短线主力初步建仓时就跟进，赚取第一波行情，并在其洗盘结束后再一次跟进，赚取第二波行情。当然，并不是所有短线主力操盘的股票，都会有第二波行情，在大市不好的时候，短线主力往往只拉一波就会走人。
如果我们判断出控盘主力是中长线主力，则最佳介入时机是在主力结束试盘盘整，进入拉升阶段。拉升阶段是最肥美的阶段，是利润最可观的阶段，因此在判断出中长线主力后，我们就要重点关注主力何时结束试盘盘整，进入拉升阶段，为找准最佳介入时机打下基础。
识破庄家的阴谋阳谋
股票市场中，操纵个股的人是庄家，庄家都会制造各种花样的阴谋来迷惑人心。对投资者来说，若想取得较大收益，不但要走出股市投资的误区，更重要的是，要学会识破庄家的阴谋诡计，避免陷入股市的泥潭之中。具体而言，应注意以下几点。
一、切勿成为“一日大户”的牺牲品
在股票市场里，常会出现这样的大户，他们往往在第一天买进股票，第二天、第三天就抛掉了。因此，喜爱追逐大户消息的投资人，应提高警惕，注重分析和观察市场的动向，避免在跟进大户时吃亏。
二、要提防大户的“引玉抛砖”阴谋
在股市中，有些大户以小额买卖的方法，连续多次操纵，以损失少量金额达到压低或者抬高股票价格的目的，然而当引诱大众跟随高价买进股票，而使股价真的攀高之后，则大量地抛出。
投资散户对付这种操纵手法的办法是：要注意观察大户，如果看到某大户在短期内不断地以小额抛出或买进同一种股票时，投资者此时千万要小心。当投资大户不断以少量股票抬价买进，投资者应看准时机尽快把同类股票抛出。而当投资大户以少量股票压价购进时，小户不妨也买进些同类股票。这类似于浑水摸鱼，只要投资者运气好，或许能摸条大鱼。
三、慎防技术“骗线”
很多股民主要靠技术分析中的各种线图来判断股票的买卖时机，这些人被称之为线仙。骗线就是庄家人为地制造一些股票价格，而这些价格正是根据一般的线形规律所做出的，投资者若过于依赖技术分析便会中计。
骗线之所以得逞，就在于线仙过于依靠图表，当图表显示股价将出现新高时，一些技术派就会大量买进，以待股价上涨，而制造这种假象的主力机构其实在出货。反之，投资者若能识破主力“骗线”之计，利用时间差进行坐轿，其收益也会颇丰。假突破的技术图形如图2所示。
图2假突破
在股市里，大户为了炒作股票，吸引投资者跟进，经常会使出一些花招，如果投资者不能明确地加以分辨，难免会吃亏上当。一些喜欢短线投资的股民，非常重视市场里的“多空”态势，尤其是自称有观察市场能力的人，很
容易被主力庄家的障眼法所蒙蔽。所以投资者一定要明确分辨其中的障眼法，以免掉进陷阱之中。
有些发行公司为了支持本公司股票的股价，不惜以公司的名义参与短期投资，赚取短期投机所带来的利益，然后把短期投资赚来的钱作为公司的营业外收入，这样公司的营业外收入一旦增加，该公司的股票价格必然会上涨。
问题是这种营业外收入的增加是短期投资所获得的，这个月有，下个月是否有就是个问题了。所以这种短期投资不过是存心以短期投资获得的利益去粉饰账面，从而炒高股价。投资者千万要小心，因为“股票奥妙”在于能否升值，它是着眼于未来的。
建立在“反市场”心理的基础之上，将股票的价格由高点一路杀下来，“压低出货”可以说是庄家手中最凶狠、毒辣的招数。“压低出货”意指庄家大户将股价炒到高点后，把所有的筹码往市场上“倒”，逼使股价直线下跌，以无反弹、无盘档整理的姿态完全出货。
在股价上涨初期，庄家大户有意拉升，线路呈现阶梯式盘涨，并以创造新高点的假象引君人瓮，然后在跟进者将庄家出货误认为自然回档调解的情况时，在“抢反弹”心理诱使下，致使跟进者“牢套”在高档行情，这就是“压低出货”的陷阱。
这一陷阱主要是因为市场趋于盘涨走势，致使新手措手不及。即使是技术分析的“线仙”，也会认为是庄家出货的回档，+此为自然现象，致使自己落人圈套。所以投资者必须谨慎为好。如图3所示。
图3压低出货
“拔档子”一般是小额投资者在被套牢时，先寻求松绑再伺机解套的方法，是投资者在股价下跌时降低成本的方法，同时也是一种将损失尽量减少，甚至有可能转败为胜的方法。庄家大户在股市处于涨势中时，有时也会利用这种方法。
庄家大户喜欢在股价被看好的过程中，运用“拔档子”作为技术性调节操作的方法。庄家大户在股价涨至某一价位时，以“拔档子”的手法，将手中握有的股票先卖出一些；给上升的股价降温，使之冷却下来，待股价回低以后再予以买回。
在这一过程中，庄家要运用高度的智慧和技巧。庄家一路吃进股票的最大目的是要将股价炒热，但如果只顾着一味地抬高股价，会使得庄家的行为过于明显，跟进者也可能会发现这其中的蹊跷而中途退出，对有心炒作的庄家，坐起轿子来就很不安稳，操作成本在无形中也增加了许多。所以庄家通常会在炒得过热的股票中来一点技术性的“拔档子”。由此可见，投资者在股价一路攀升时，应警惕庄家暗中“拔档子”。
八、警惕庄家诱君抬轿
在股市里；“比价心理”是普遍存在的。股票投资者往往会把自己和同类型的投资者作比较，也会将不同类但价位相同的股票进行比较，同一集团的股票就更要比了。
于是庄家会在市场里做手脚，利用投资散户的“比价心理’’，先拉抬甲股票的股价，然后再拉升乙股票的股价。所以投资者一定要注意股票的特性分析，小心应用“比价心理”，否则会一败涂地。
九、“拉高出货”设陷阱
庄家设的此种陷阱主要利用的是一些小额投资者喜爱追涨的特点。庄家大户在“低价”时不断买进筹码，并根据个股的特质和散户跟进的“票户记录”，选择采取长期抗战或边打边跑的策略，然后一步步地将股票价格炒高或者炒热，从而在高档行情出现时将自己买进的筹码“传递”给接棒者。作
还要了解大户的动向，做到知己知彼，只有这样才能获利。如图4所示。
图4拉高出货陷阱
十、莫入“轧空”的圈套
轧空是庄家大户利用市场预期回档心理，对付市场空头的一种手段，或是与空头作对的各种经济人、上市公司董事、监事所使出来的撒手锏。庄家长期操作一支股票时，该股票价位被拉升至相当幅度后，必然会略作整理，“回档”让意志薄弱的“短多客”下轿。轧空就是庄家针对这种投资者预期回档心理，设下“陷阱”的。
看盘锦言：股市是一个逐利场，处处有陷阱，庄家的阴谋变化多端，我们需要时时刻刻警惕他们的伎俩，以免陷入无法自拔的地步。
正确的交易心态
一、关于市场
金融市场若分析起来，铁定没完没了，经济大势、政治影响、个股基本面、历史走势图、产业前景等等分析后，可研究来研究去最后很单纯，只是买或不买、卖或不卖的最终判断而已。
市场不是真实的世界，它是有所有参与者的心智所构成，投资者都是带着偏见入场。而偏见正是理解金融市场动力的关键所在。当偏见在投资者群体中产生互动影响力，将会产生羊群效应。市场是一种结果，他超出每个人理解的东西，没有人能准确预测市场……
在对市场的理解上，我非常同意索罗斯的见解。所谓市场由心智构成，就是说市场是由人的情绪构成的，看似理性的市场实质上很不理性，充满了偏见。
偏见是市场的动力，没有看空看多，怎么会有天天上上下下的行情？本质上说就不会有市场。所以说，偏见（人的情绪）既是市场的动力、更是市场存在的根本！
这样，我们就很容易理解，市场中就是看多和看空的人群在对赌。无论在什么体制下，有盈利的人就必然存在亏损的人群。
对于对赌的结果，我们无法预知！因为多空双方的力量经常都在发生转换变化，所谓多杀多、空杀空。但是，无法预知并不是说我们无法把握当下。否则我们也将无法理性地交易。要做到理性的交易，就要跳出圈外，和在圈子中缠斗的多空双方保持距离，这样才能看清楚当下的力量孰优孰劣，然后跟从强势的一方即可轻松盈利了。
二、关于耐心
很多大师都强调做交易要有耐心，或许是对的，耐心等待机会出现。但问题是他们从来没有提到什么样的机会出现才算是机会出现。从这个意义上说，耐心等待这句话对于操作没有任何指导意义。其实，在投资、投机或交易的教育中充满着似是而非、没有具体作用的废话。
说实在的，在交易操作中，不需要什么耐心。耐心，是一种制约性的情绪。在交易操作中，需要的是“静心”二字。静心，也是一种情绪，但更是一种境界，所以这样的情绪是没有制约性的，是自然而然的表现。
极大多数人之所以无法在交易操作中以静心待之，是因为对所交易的标的物的未来走势无法把握，即对未来的不确定性（风险）无法把握，进而产生恐惧、贪婪、希望等主观情绪。在这些主观情绪的支配扰乱下，操作变得毫无规矩，这是亏损的最根本原因。
如果能在交易操作中把握未来的风险，相信大多数人就会做到静心操作了。比如说，我对某个人保证，亏损我包赔，相信这个人的交易操作就很安心了。
李耀堇作者微信：2787507581
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