【股市学堂】盈利模式之止损篇

 所有的高抛低吸都不会有100%的成功率，卖出操作除了获利止盈，还会面临错误止损的情形。一些短线操作产生巨大亏损的投资者正是输在没有止损的问题上，不止损就意味着放弃接下来的机会，无法进行接下来的波段操作。短线交易对于止损的要求也非常高，止损要考虑设定标准差来过滤股价的虚假破位信号，减少错误止损的概率，如图1：

    通过有效破位的确认，标准在3%附近，当股价低于智能辅助线3%时，才明确得到股价趋势破位的止损信号，这样可以过滤到图中三次的虚假破位信号。因此可以将回档智能辅助线买入后对应的条件设置在-3%，即跌穿智能辅助线3%后进行止损卖出操作。这里面的设定是决定最终交易盈亏最重要的因素--风险收益比，以承担3%的风险，预期7%的收益（详情参考【盈利模式之止盈篇】）来执行的卖出操作，可以让操作在成功率上有更多宽容度。下图中的三个投入统计表分别表示一年中进行20次随机交易并按7%止盈，3%止损的方法卖出的收益统计结果：

    由于设置了比较理想的风险收益比，图中投入1所示在40%的成功率下可以实现19%的累计收益，投入2在50%的成功率条件下则可以得到45%累计收益，而投入3在60%成功率的情况下，则可到达76%的理论收益。评测的结果证实了风险收益比是短线波段交易中重要的因素，也是许多人容易忽视的因素。复利之下，每次1次的收益差会出现非常大的累计收益差异。正如上图投入1中，如果能够很好地控制风险收益比，即便在成功率并不高的情况下，也可以让资本处于安全的位置。

另外，从上图所示的结果，表明了成功率的提升对累计收益率的直接影响。所以，短线交易的成功率是获得更高投资回报的关键。因此，可以更进一步地通过附加条件来增加买入的成功率，具体详情请见下一篇。