用金融的视角看这个世界,往往更容易接近真相和本质。为什么会出现这种情况?其实不是金融的分析方式更厉害,而是因为金融的视角,往往反映的是核心利益的斗争。
我们看今年以来的世界局势的变化,不管是俄乌冲突,还是欧洲的能源危机,又或者是东亚的暗潮汹涌,其实都有一个围绕着的核心,那就是美国的金融紧缩。
世界各地的变化很复杂,比如在年初甚至在年中的时候,我们都还认为美联储的加息,以当时的那个节奏持续下去的话,那么很有可能在明年中,美国就会面临比较严重的危机爆发风险。
但是在进入到11月之后。美国的金融政策,出现了一次比较重大的变化。就是在11月3日最新的这一次加息之后,美联储正式确认接下来的加息节奏将会放缓,未来的利率水平会维持在高位。
这个变化在短期来说,是具有决定性意义的,它会改变全球金融市场运行的节奏,也会改变各路资金对未来的预期和判断。
我们知道美国通过拱火俄乌冲突,制造战争预期,制造能源危机,其中一个核心的目的就是要驱赶全球的美元回流,但是这个任务,其实只是整个计划的一部分。
就美国紧缩政策而言,最少可以分为四个部分,第一部分是通过加息的预期来吸引全球的美元回流。第二部分是驱赶这部分回流的美元进入美股和美债市场高位接盘。第三部分是通过快速的下跌套牢这些资金,同时在全世界制造流动性危机。第四部分是危机爆发后,高位换手出来的美国本土金融资本出海抄底。
截止到目前来看,回流实现得不错,但是高位接盘美股和美债的计划,并没有按照预期推进。怎么才能让这些回流的美元心甘情愿的进入美股和美债市场呢,这可能是今年以来美联储一直在思考的头疼大事。
因为回流美国的钱,只愿意趴在现金账户上进行隔夜逆回购,而不愿意进入美股和美债市场,这给美国带来了很大的压力,可能也是美联储现在不得不改变紧缩策略的直接诱因。因为第二步不实现,就没办法进行第三步第四步。
接下来,就到了考验美联储制造预期和编造梦想的时候了。
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