证券市场作为中国资本市场最主流的投资标的,已经有近三十余年的历史了。而故事中的涨涨跌跌,成就了多少人,又让多少人锒铛入狱。作为一名普通投资者,最希望的应该还是能够在股市中稳稳当当的赚钱,但是现实生活中好像不怎么尽如人意,有人经历过92年、93年、07年、15年的“疯牛”,也有人被94年、08年、16年“大熊”所踩踏。整体来说赚赚赔赔,却永远离不开。有人就问了既然股市变幻莫测,有没有一种方法能够在股市中稳定赚钱呢?方法当然有,但是在讲这个方法之前,先讲一个关于“包子”的小故事。
大家都知道有句老话叫“便宜没好货,好货不便宜”。假如有一个便利店每天早上你回到那边去买包子,正常情况下包子是1元钱一个,突然有一点店员和你说,店里做活动早点商品一律半价,而且保质保量。你会不会去买呢?相信肯定会排着长队的买包子,并且会幸福感爆棚。为什么这样说呢?因为平常1元钱的包子,现在只需要0.5元,并且保质保量,作为刚需来讲,是不是我就少花了0.5元但是却买到了一样高质量的东西,相当于白赚了0.5元呢?答案是肯定的。
格林布拉特写了一本书《股市稳赚》,用简单的公式描绘了一个深奥的投资思想。一些中国经济学家翻译过来的公式是:资本收益率=息税前利润/(净运营资本+固定资产),股票收益率=息税前利润/企业价值。你可能看着这些财务指标公式有点晕。其实,无论是这个包子的故事也好,还是神奇公式也好,这里面蕴含了一个最简单而朴实的投资道理就是:买便宜的好货。
股市包子:掘金低价好货我们回到股票市场,在实际的股票市场中,股价的波动要比便利店,包子的波动剧烈的多。而往往好的股票可能稍微一点风吹草动就已经被炒上天了。虽然说中国资本市场上的游资也好、机构也好,对消息都能敏感,但是总归会有一些漏网之鱼。所以说“买便宜的好货”在股市里的具体实践就是首先是找到质优价低的股票。这里面包含两个关键要素:质优和价低。
怎么判断股票是质优的低价股呢?从经济学和财务报表的范畴来讲,用资产收益率和市盈率两个指标分别来描述这两个维度。而资产收益率和市盈率在每个股票的F10财务分析中都能看的到,如果某只股票的资产收益率很高,并且市盈率较低,但是股价却始终在底部没有动,说明这样的股票是被低估的绩优股。说白了就是我们所说的低价好货,我们就可以去尽快入手了,说不定后面因为什么事件的刺激马上就飞天了?
神奇公式:效果需要时间来验证说到资本市场上的时间,想起一位世界金融投资界的风云人物,那就是“股神”巴菲特,他所贯彻的理念始终是价值投资。通过研究公司基本面和盈利状况在低位捡那些被人们低估的绩优股,通过长时间的持有之后获得翻倍的收益。其实在这里笔者也是想说明这样一个道理,虽然说“神奇公式 ”的道理是非常浅显的,但是如果想用它去赚钱,还需要耐得住性子,让时间给予我们最大的回报。
中国的资本市场到底适合价值投资,还是适合投机,也许每个参与其中股民、机构心中都有一杆秤。“神奇公式”的逻辑虽然很简单,但是如果要用的话,还是需要认可它的理念,真正变为自己顺手的工具才能赚到钱。
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